本文嘗試建立一個雙元匯率制度模型，放寬金融外匯市場和商業外匯市場完全區隔的假設，把Gros(1988)所推演的雙元匯率套匯行為函數引進模型。探討一個對外匯存底具有危機意識的國家，在外匯存底達到預設底線時，實施加強取締套匯整測和商業匯率逐漸貶值策略，其分別引發的制度崩潰對完全預知民眾的最適決策將有何不同影響。
以下是本文的主要結論 :
1. 如果政府是以加強取締套匯行動來維持外匯存底低於R水準時，則在民眾的預期形成屬完全預知的假設下，制度崩潰時點一到來就必須將體系推到新制度的長期均衡點。但如果政府是以商業匯率逐漸貶值來減少外匯存底的耗損時，制度崩潰時點一到來就沒有必要一訂要將經濟體系推到新制度的長期均衡點。
2. 採取強制取締套匯行動所引起的期初金融匯率跳動幅度，大於採取商業匯率逐漸貶值政策所引起的期初金融匯率跳動幅度。但前者均衡時的外匯存底數額大於後者均衡時的外匯存底數額。
除此之外，本文亦有底下幾點要附帶說明 :
1. 為了突顯不同的保護外匯政策於制度崩潰問題上的角色，本文很武斷的假設，政府在期初時實施預料外的信用擴張政策。這是因為，我們設定經濟體系期初是處於均衡狀態，如果沒有外來的干擾因素，體系將永遠停留在原先的均點，如此，我們就無法探討制度崩潰的主題。
2. 本文假設政府對外匯存底的保護措施，為一行之以久的作為，故不須政府宣告，完全預知民眾便會自動納入這訊息，從事最適行為的選擇。這與一般經政府宣告民眾才得已完全預知的情形差別在訊息來源的不同。
3. 本文的完全預知模型沒有不確定性(uncertainty)因素存在﹔所以，民眾對未來經濟變數的預期值會恰好等於實現質。如果民眾可能基於政府以往的信譽不佳，因而，某些比例的人相信政府將會於未來有所行動，否些比例的人根本不相信政府未來會有所行動時，預期質只有在預期正確的情況下才會等於實現質。
4. 本文是以降低套匯誘因因作為保護外匯存底的手段，來探討匯率的反動態走勢，然而進口關稅和出口補貼等政策亦常是開發中國家保護外匯存底的基本工具。因此，亦可利用貿易政策來探討制度崩潰的問題，進而將其結果與本文的結論相互比較。
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