本文於短期利率相關問題下，主要探討三個子題，其分別為稅後實質利率
理性預期之檢定、短期利率決定因素之分析與四種短期利率預測模型之比
較。在理性預期檢定方面，本研究有別於傳統檢定法，而允許計量上所謂
變數衡量誤差之問題，換言之，本文實乃於較少的假設限制下進行理性預
期之檢定。在短期利率決定因素分析方面，文獻上探討的因素，主要有預
期通貨膨脹率、貨幣政策、財政政策、利息所得稅率與來自供給面之衝擊
等等。本文以IS-LM-AS聯立體系模型來涵蓋以上變數之效果，同時亦分析
商品市場短期失衡對於利率水準之影響。實証結果支持稅後調整的費雪假
說、流動性效果以及政府支出增加促使短期利率顯著地上升，而供給面衝
擊之效果於統計上並不顯著。在利率預測模型方面，本文主要比較隨機漫
步模型、單變數時間序列模型、多變數時間序列模型與IS-LM-AS聯立體系
模型之事後預測效果。由比較分析可知隨機漫步模表現最佳，單變數時間
序列分析法則不易配得適當的模型，多變數時間序列模型與IS-LM-AS聯立
體系模型的預測能力較差，但IS-LM-AS模型提供了有力的變數因果互動關
係之分析，而多變數時間序列模型，可分析經濟變數之動態關係，亦有廣
大的發展空間。