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研究生:楊華南
研究生(外文):Hua Nan Yang
論文名稱:台灣地區轉換公司債實證研究─評價,敏感性分析
論文名稱(外文):Emperical Study for Convertible Bonds of Taiwan─Pricing, Sensitive Analysis.
指導教授:何憲章何憲章引用關係
指導教授(外文):Shan Chang Ho
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺灣大學
系所名稱:財務金融學系
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:1993
畢業學年度:81
語文別:中文
中文關鍵詞:轉換公司債
外文關鍵詞:Convertible Bonds
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  本研究以選擇權評價理論為基礎,發展出兩種公司債評價模式,比較
此二種模式對台灣地區可轉換公司債評價的準確性,並針對二項評價模式
的各變數進行敏感性分析,以了解影響評價模式的各個因素及其重要性。
  研究結果發現:由於市場及模型本身條件的限制,Black & Scholes
加擬美式買權模式與LYON二項數值評價模式均無法準確地估計可轉換公司
債公司債市場價值。但是整體而言,以二項模式求得之數值解誤差較小,
也比較穩定。  本研究建議,政府應建立更健全之債券市場交易制度,
提供一提投資者充足之資訊,擴大投資人對債券交易之認識,以作為投資
組合之參考。至於後續研究,建議可擴及其他衍生性證券之應用,將資料
期間延長,或採用不同評價模式,作進一步的驗證。
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