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研究生:張雅斐
研究生(外文):Phoebe Chang
論文名稱:中國大陸期貨市場之研究─上海金屬交易所銅價格之個案分析
論文名稱(外文):China futures markets ─ Price equilibrium study of SHME copper futures
指導教授:史綱史綱引用關係
指導教授(外文):Gang Shyy
學位類別:碩士
校院名稱:國立中央大學
系所名稱:財務管理學系
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:1994
畢業學年度:82
語文別:中文
中文關鍵詞:期貨市場共整合因果關係上海金屬交易所
外文關鍵詞:futures marketcoppercointegrationcausalitySHME
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本研究首先將深入分析評估大陸期貨市場,並探討大陸期貨市場存在的問
題及未來發展的前景。其次,採用倫敦金屬交易所 (LME)、紐約商品交易
所(COMEX)及上海金屬交易所 (SHME)的銅價格、人民幣調劑價資料進行實
證分析,研究其間的互動情形及大陸期貨商品的價格行為。實證結果顯示
,就上海金屬交易所的銅現貨、三個月遠期及三個月期貨價格而言,利用
ADF檢定,其價格序列皆有單根存在或為 I(1)。且與國際市場間並未存在
共整合關係,即長期在控制的計劃經濟體制下,無法與國際市場的價格存
在一均衡關係。因果關係分析可知SHME與國際市場的價格皆顯著影響了對
方的價格走勢。但現貨、遠期價格方面,SHME銅價格影響國際市場(LME)
價格的實證較為顯著。期貨價格方面,則相反,COMEX銅期貨價格影響
SHME價格走勢的實證較為明顯。
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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