本文在存款準備金管制對銀行資產組合與風險影響的相關子題下,進行三 方面的探討。其分別就理論面與實證面探究存款準備金管制對銀行效率前 緣、最適資產組合、銀行資產風險以及倒閉機率的影響。本研究採用均異 分析方法(Mean-Variance Analysis)建構出一理論模型並配合圖形分析加 以說明存款準備金管制對銀行資產組合與風險之影響。就銀行所面臨的客 觀因素而言,乃支持文獻上認為加入存款準備金管制後會使其效率前緣下 移的說法,但管制後銀行最適資產組合的選擇,仍是取決於各別銀行的風 險趨避程度。因此,存款準備金管制雖會使銀行效率前緣下降,但卻不一 定會導致銀行倒閉風險及破產機率的增加。然而就理論層面而言,存款準 備金管制卻無法全面達成使各家銀行經營更加安全的原始目的。根據台灣 地區之各別銀行及產業的實證研究,顯示該實證結果亦符合理論探討之觀 點。而存款準備率的變動,乃是導致銀行資產重組的重要因素之一,同時 由實證結果中亦得知,準備率的降低會促使少數銀行風險報酬的軌跡向上 移動。同時,本文也從理論與實證上探討Aschheim(1959,1963)所提的『 所得效果』與『流動性效果』對銀行資產組合的影響。就理論分析中澄清 了 Aschheim的所得效果實為包含所得效果與替代效果的『價格效果』, 同時也對十七個樣本期間進行Aschheim效果的檢定。實證結果顯示有四個 時點的橫斷面分析支持Aschheim效果的存在。
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