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研究生:韓千山
研究生(外文):Han,Chian-Shan
論文名稱:多期理性預期模型下長短期投資與價格資訊理論之研究
論文名稱(外文):The Studies on Long-Horizon & Short-Horizon Investment and Price-Informativeness Theory under Multiperiod Rational Expectation Model
指導教授:陳業寧陳業寧引用關係
指導教授(外文):Chen,Yeh-Ning
學位類別:碩士
校院名稱:國立政治大學
系所名稱:國際貿易學系
學門:商業及管理學門
學類:貿易學類
論文種類:學術論文
論文出版年:1995
畢業學年度:83
語文別:中文
中文關鍵詞:理性預期短期投資者消息靈通者價格資訊性
外文關鍵詞:rational expectationshort horizon investorinformed investor
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在古典理性預期模型中,理性的投資者會蒐集並利用各種相關訊息來幫助
其做最適的投資行為。然而市場價格也是訊息來源之一。在效率市場中,
價格完全透露出訊息,則無人會有蒐集訊息的動機;若市場有干擾,價格
無法顯露出所有相關訊息,私人訊息便有價值。因此,價格資訊性的高低
,會影響到私人訊息對投資的重要性。其次,訊息若要能幫助投資者獲得
套利利潤,仍須假設投資者必須能夠持有資產一直至資產價值實現為止。
顯然的,短期投資者並不符合此一假設。我們相信在通常情況下,長期投
資者會比短期投資者更有動機去成為消息靈通者,而且短期投資者對訊息
處理的態度有許多特性迴異於古典模型的投資者,他們的存在對市場價格
資訊性也會有相當程度的衝擊。本文基於上述想法,利用干擾不對稱訊息
下之多期理性預期模型,假設市場中有長期與短期投資者,來探討影響價
格資訊性之各項因素及短期投資者之行為特性。

QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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