臺灣博碩士論文加值系統

本研究由投資人的觀點﹐觀察股市中的不同類別股票﹐在受到相同的
經濟變數影響下﹐類股報酬的反應？其受到總體變數的影響有多大？以及
是否有個別的差異等。本研究利用多元時間序列TFARMA模型﹐研究期間
從1981年 1月至1995年12月﹐分別探討股價指數報酬、物 價指數、貨
幣供給、匯率及利率等五項總體經濟變數對類股報酬率影響之動態內涵。
以幫助中長期投資人掌握股價變動的先機﹐並作為投資證券之風險評估與
依據。

Many empirical investigations on the causal relationships
among Taiwan''s stock returns,money supply,the general price
level ,interest rate,and exchange rate have shown very different
results. Monthly dat of these series are collected from January
1981 to December 1995.The research procedure includes
indentication of stationality of a time series of each variable
using Augemented Dickey-Fuller test(ADF),causality tests using
Granger''s methodoloty,and estimation of TFARMA model.