(3.238.250.105) 您好!臺灣時間:2021/04/20 05:07
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:盧廷當
研究生(外文):Lou, Ting-tang
論文名稱:以參考成交量之濾嘴法則檢定資本市場弱式效率性--台灣股票市場之實證研究
論文名稱(外文):Filter Rules and Trading Volume:Some New Tests of the Weak Form Efficiency on Taiwan Stock Market
指導教授:陳英亮, 王克陸
指導教授(外文):Ying-Liang Chen, Kehluh Wang
學位類別:碩士
校院名稱:國立交通大學
系所名稱:管理科學研究所
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:1996
畢業學年度:84
語文別:中文
論文頁數:68
中文關鍵詞:成交量濾嘴法則資本市場弱式效率性台灣股票市場買入持有
外文關鍵詞:Trading volumeFilter ruleCapital marketWeak form efficiencyTaiwan stock marketBuy-and-hold
相關次數:
  • 被引用被引用:41
  • 點閱點閱:227
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:1
在一個效率的市場中,採取任何的交易法則均將無法獲得大於買入持有的
超額報酬。但過去以濾嘴法則檢定資本市場的弱式效率性時,均僅考慮股
價的變動,卻忽略成交量變數可能隱含的意義,故依照濾嘴法則簡單的操
作方式,往往使得檢定的效果不佳。因此,本研究將傳統濾嘴法則的交易
條件,分別參考個股成交量及大盤成交量的條件操作,重新驗證臺灣股票
市場是否具弱式效率性。研究期間取76.1.1(84.9.30共計8年9月,樣本涵
蓋國內250家上市公司,而濾嘴法則分別採買長及買長/賣空兩種策略模擬
操作之,投資績效的計算則分成考慮與不考慮交易成本兩種。實證結果發
現:1、濾嘴法則不論參考成交量與否,均可在特定比率的濾嘴獲得較買
入持有法則更佳的績效,故可推知臺灣股票市場並不符合弱式效率假說
。2、濾嘴法則在參考大盤成交量後的績效,明顯的優於不參考成交量之
濾嘴法則。3、濾嘴法則參考成交量操作時,較小的濾嘴應較高度的參考
成交量,而較大的濾嘴應較低度的參考成交量,將可獲得更佳的投資績效

Using filter rules and trading,the research show that filter
rules yield returns in excess of buy-and-hold.After adding
trading volume,the filterrule profits in excess of buy-and-hold
improve apparently.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
無相關期刊
 
系統版面圖檔 系統版面圖檔