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本研究旨在探討國內上市公司盈餘預測與盈餘管理之關聯性,包括了預測
發佈與否,法規實施前後,自願與否,更新與否等因素對盈餘管理行為之影
響,由於預測本身頗具不確定性,當實際與預測間產生不利差異,可能會對
公司及經理人造成不利影響,故本研究由實是性會計理論的觀念推衍,並參
考相關法令規定,推論公司經理人可能會有盈餘管理的行為.本研究以總裁
決性應計項目,與營業有關的個別裁決性應計項目來偵測各種預測環境中
經理人的盈餘管理行為.樣本期間為民國70~79,81~84年,除少數公司不符
合選樣條件而遭刪除外,原則上係以國內所有上市公司為樣本,並依各假說
研究對象的不同,分別選取各假說之樣本.實證結果顯示:1.在我國財務預
測法規實施前,為發佈預測的公司,相對於已發佈預測的公司,其盈餘管理
程度較高.2.在我國財務預測法規實施後,未發佈盈餘預測的公司,相對於
已發佈預測的公司,其盈餘管理程度較低.3.在我國財務預測法規實施前,
已發佈預測的公司,相對於法規實施後已發佈預測的公司,其盈餘管理程度
較低,4.在我國財務預測法規實施後,發佈自願性盈餘預測的公司,相對於
發布強制性財務預測的公司,其盈餘管理程度較低,5.發佈強制性財務預測
的公司中,未更新預測的公司與已更新預測的公司,兩者盈餘管理程度的差
異並不顯著.綜合上述實證結果,本研究可獲致下列結論:1.在我國財務預
測法規實施前,發佈預測的行為本身即為一種訊號的傳達-盈餘管理的程度
較低,亦即,在民國80年以前,發佈預測公司的盈餘品質似乎較高,2.在我國
財務預測法規實施後,法規之實施對上市公司之盈餘管理實務確實造成衝
擊,且盈餘管理程度會因發佈預測的意願不同而有差異.受法令規範的強制
性財務預測,其發佈公司反而較具盈餘管理誘因,此顯示法令的規範將對經
理人形成壓力,3.當強制性財務預測發生變動時,曾進行預測更新的公司,
仍會發生盈餘管理的行為,預測更新與否並不影響經理人遭縱盈餘之行為.
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