自從一九七三年布列顛森林協議(Bretton Woods Agreement )瓦解後，原先採行的固定匯率制度就崩潰失效，各國紛紛採行浮動匯率制度，使得像匯率這種金融性資產具有高度變異性，而無法對其變動現象仲有效的觀察，而捕捉其行為特性。自從Engle(1982)提出自迴歸條件異質變異數(ARC)與Bollerslev(1986)提出一般化自迴歸條件異質變異數(GARC)，對具有高度變異性與無法事先有效預測的金融性資產，提供一種不錯的研究方法。故本研究採取異質變異數GARCH模型，建立匯率預測模型。期望透過模型，深入瞭解匯率波動區間的大小，提供企業決策者與一般投資者，參與市場交易能夠適當的避險。
為了顯示固定與異質變異數預測方法的優劣，故將已廣泛用於預測的ARIMA模型，納於本研究的實證模型。茲將實證分析所得的結果歸納如下：1.比較GARCH與ARIMA模型匯率預測值的區間估計，結果發現GARCH模型較窄。2.利用三種誤差函數(ME/MAE/RMSE)，比較GARCH與ARIMA模型匯率預測值，亦顯示GARCH模型預測誤差較少。因此，決策者與投資者採用GARCH模型作為投資決策之依據，較會有效掌握匯率波動的區間，減少決策錯誤的機會，降低投資的風險。
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