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研究生:蔡雅文
論文名稱:擔保品,借貸市場與生產要素的選擇
指導教授:王瑜琳王瑜琳引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立中正大學
系所名稱:國際經濟研究所
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:1999
畢業學年度:87
語文別:中文
論文頁數:69
中文關鍵詞:擔保品訊息不對稱借貸市場生產要素
外文關鍵詞:collateralasymmetric informationcredit marketproduction factor
相關次數:
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由經濟環境的實際現象發現,企業家取得資金的難易與其投資生產的決策有密不可分的關係。有鑑於「擔保品」在「訊息不對稱」的借貸市場中扮演重要的角色,我們在擔保品設定條件的借貸限制下,分別在兩種不同的借貸市場結構中,架構包含財務借貸限制與實質生產決策的借貸契約模型,將企業的借貸問題與生產問題結合在一起考慮,探討最適借貸契約組合的產生與投資者生產要素的選擇,並探討擔保品設定條件的限制是否會導致實質生產面的扭曲。期望能適當地反映企業經營所面臨的實際決策問題,同時也能對經濟活動諸如生產要素的選擇等有合理的解釋與分析。
結果發現,借貸契約之最適擔保品與利率的組合,不但因「借貸市場結構」的不同而改變,並會受「訊息限制」所影響。在訊息不對稱下的競爭性借貸市場中,低風險的投資者願意提供擔保品以換取更低的利率支付,使擔保品可作為「示訊」的工具並能有效發揮「篩選」的功能;而在訊息不對稱下的獨占性借貸市場中,擔保品將不具有任何功能,所有借款者皆支付相等的利率,適用相同的借貸契約組合。
由於限定投資者從事生產所使用的兩種生產要素中,只有實體資本可為貸款者接受當作擔保品,使得投資者的生產決策將會受到此「擔保條件限制」所影響。結果發現,在既定的生產技術下,投資者只要有足夠的實體資本能滿足擔保品的要求,其對生產要素的選擇將不會受「訊息限制」所影響,也不會因「借貸市場結構」不同而改變,貸款數量亦不受影響;但是,投資者若沒有足夠的實體資本,而使擔保品數量限制產生約制效果時,其對生產要素選擇的決策上將悖離單純技術面的邊際最適條件,會偏離生產要素的最適配置比例,以較無效率的方式生產。
目 錄
頁次
第一章 緒論 ----------------------------------------- 1
第一節 研究動機與研究目的 -------------------------- 1
第二節 研究背景 ------------------------------------ 3
第三節 研究方法與內容大要 -------------------------- 7
第四節 本文架構 ------------------------------------ 8
附表一 --------------------------------------------- 9
第二章 文獻探討 ------------------------------------ 10
附表二 -------------------------------------------- 17
第三章 競爭性借貸市場模型 -------------------------- 18
第一節 模型設定 ----------------------------------- 18
第二節 完全訊息下之競爭性均衡 --------------------- 22
第三節 訊息不對稱下之競爭性均衡 ------------------- 25
第四節 擔保品受限制下的約制效果 ------------------- 28
第四章 獨占性借貸市場模型 -------------------------- 36
第一節 完全訊息下之獨占性均衡 --------------------- 36
第二節 訊息不對稱下之獨占性均衡 ------------------- 39
第五章 結論與發展方向 ------------------------------ 47
參考文獻 -------------------------------------------- 52
數學附錄 -------------------------------------------- 56
一、英文部份:
Barro, Robert (1976)“The Loan Market, Collateral, and Rates of Interest,”Journal of Money, Credit, and Banking, Vol.8, No.4, pp.439-56
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Stiglitz, Joseph and Weiss, Andrew (1983)“Incentive Effects of Terminations:Applications to the Credit and Labor Markets,”American Economic Review, Vol.73, pp.912-927
二、中文部份:
許嘉棟 (1991) 「台灣地區金融體制之資金配置效率」,基層金融,第22期。
俞海琴 (1992) 「訊息不對稱下銀行放款契約訂定之研究」,台灣經濟金融月刊,第28卷第9期。
劉壽祥 (1992) 「台灣金融機構對民營企業貸款行為之研究」,台灣土地金融季刊,第29卷第3期。
李元凱 (1995) 「台灣地區銀行對民營企業放款行為之研究」,東吳大學經濟學研究所碩士論文。
何嫈嫈 (1995) 「人力資本與亞洲四小龍之經濟成長-內生性成長模型之實證研究」,中正大學國際經濟研究所碩士論文。
鄭正忠 (1996) 「銀行法」,書泉出版社。
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