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研究生:黃英修
論文名稱:我國銀行業股權結構與經營績效相關性之探討
指導教授:邱正仁邱正仁引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立成功大學
系所名稱:企業管理學系
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:1999
畢業學年度:87
語文別:中文
論文頁數:137
中文關鍵詞:銀行股權結構經營績效財務績效代理理論董事會CAMEL
外文關鍵詞:CAMEL
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本文旨在探討不同股權結構與董事會屬性對以CAMEL為各項指標的銀行經營績效相關性是否有顯著差異,及對銀行經營造成的衝擊與影響。
本文的研究對象以我國一般銀行為主,包括86年底以前上市上櫃共33家樣本銀行做第一階段橫斷面研究董事會持股比率、董事會規模、機構投資者持股比率、揭示大股東持股比率、法人董事比率、內部董事比率、銀行規模大小、及銀行經營屬性(由所有者或經營者控制)對銀行經營績效指標的影響。第二階段係以81年底前上市的11家銀行採縱斷面研究81年至86年上述部份因素與經營績效的相關性並與第一階段結果相佐證。結果發現兩階段銀行股權結構與經營績效均成同向相關性者有:
1.董事會持股比率與銀行獲利性成顯著逆相關、與資產負債管理能力成顯著正相關。
  2.董事會規模大小與銀行資本適足比率呈正相關,但與銀行的成長性成逆相關。
  3.法人董事比率與銀行的流動性準備高低、資本適足性比率高低、及投入資訊化程度皆有顯著正向相關性 存在。
  4.銀行規模越大顯示資本適足性越差、對以高財務槓桿經營依賴越深、但獲利能力越佳。
  5.董事會的內部董事比率越高,銀行的資本適足率越佳,但獲利能力及銀行的成長性越差,無法創造利基 而以提高存、放款利率來經營的方式越明顯。
  6.銀行控制型態不同,對銀行的資本適足性、獲利性與成長性等方面的經營績效有顯著質性差異存在。
就代理理論觀點,以86年我國銀行業股權結構對經營績效相關性探討發現董事會持股比率以50%為臨界點,以上吻合利益收歛性假說,以下則吻合掠奪性假說。
目 錄
                   頁次
摘要………………………………………………………………………………I
誌謝……………………………………………………………………………III
目錄………………………………………………………………………………IV
表目錄…………………………………………………………………………VII
圖目錄…………………………………………………………………………IX
第一章 緒論 …………………………………………………………………1
1.1研究背景與動機……………………………………………………1
1.2研究目的……………………………………………………………3
1.3研究內容與範圍………………………………………………………3
1.4研究流程………………………………………………………………5
1.5研究架構………………………………………………………………6
1.6研究方法………………………………………………………………7
本章註釋…………………………………………………………………8
第二章 文獻探討 …………………………………………………………9
2.1銀行經營績效的相關文獻探討……………………………………9
2.1.1銀行經營之原則………………………………………………9
2.1.2銀行經營之理論………………………………………………15
2.1.3銀行經營的財務比率績效……………………………………15
2.2股權結構的相關文獻探討…………………………………………31
2.2.1企業所有權與經營權分離的基本概念………………………31
2.2.2代理理論………………………………………………………32
2.2.3董事會的角色與屬性…………………………………………36
2.2.4董事會角色及屬性與經營績效相關性文獻探討……………39
2.2.5法人機構投資者與經營績效的文獻探討……………………48
2.2.6大股東與經營績效的文獻探討 ……………………………50
2.2.7銀行股權結構與經營績效的文獻探討………………………51
本章註釋…………………………………………………………………52
第三章 研究設計……………………………………… …………………53
3.1研究範圍與資料來源………………………………………………53
3.1.1研究期間………………………………………………………53
3.1.2研究對象………………………………………………………53
3.1.3資料來源………………………………………………………55
3.2研究設計與假設……………………………………………………55
3.2.1績效分數的計算………………………………………………55
3.2.2股權結構與經營績效風險承擔的相關假設理論依據………56
3.2.3本國銀行股權結構與衡量銀行經營績效之研究假設………58
3.3變數定義與模式建立………………………………………………68
3.3.1變數定義與衡量………………………………………………68
3.3.2模式建立………………………………………………………73
3.4研究方法……………………………………………………………74
3.4.1實證分析流程…………………………………………………74
3.4.2多元迴歸與逐段迴歸…………………………………………76
3.4.3迴歸基本假設檢定……………………………………………78
3.4.4顯著性檢定……………………………………………………82
本章註釋…………………………………………………………………84
第四章 實證結果與分析……………………………………… …………85
4.1基本統計資料分析……………………………………………………85
4.2 自變數迴歸係數的齊一性檢定……………………………………86
4.3第一階段的實證與分析……………………………………………88
4.4以獲利性指標修正迴歸模型………………………………………100
4.5第二階段的實證與分析……………………………………………102
4.5.1融合時間序列與橫斷面迴歸模式基本假設檢定…………103
本章註釋………………………………………………………………114
第五章 結論與建議………………………………………………………115
5.1研究結論…………………………………………………………116
5.1.1第一階段橫斷面資料結論…………………………………116
5.1.2縱斷面時間序列與第一階段橫斷面迴歸模型結論比較…119
5.1.3我國銀行業股權結構與經營績效相關性彙整……………122
5.2研究限制…………………………………………………………123
5.3對後續研究者的建議……………………………………………124
參考文獻………………………………………………………………127
表目錄
                                        頁次  
表2-1 West 所使用的19項財務變數表…………………………………21
表2-2 財務比率法外國文獻彙總表………………………………………25
表2-3 何雅惠採用的23項財務變數………………………………………29
表2-4 財務比率法本國文獻整理…………………………………………30
表2-5 群體利益衝突所產生的代理成本…………………………………33
表2-6 Eisenhardt代理理論概觀表………………………………………34表2-7 股權結構董事會屬性對經營績效間關聯性研究(英文部份)…42
表2-8 股權結構董事會屬性對經營績效間關聯性研究(中文部份)…47
表4-1 33家銀行86年度資料之變數統計表 ……………………………85
表4-2 86年度銀行股權結構基本資料統計表……………………………85
表4-3 86年銀行股權結構與經營績效流動性指標之原始迴歸模式……87
表4-4 86年銀行股權結構與經營績效資本適足性指標一之原始迴
歸模式………………………………………………………………89
表4-5 86年銀行股權結構與經營績效資本適足性指標二之原始迴
歸模式………………………………………………………………91
表4-6 86年銀行股權結構與經營績效獲利性指標之原始迴歸模式……92
表4-7 86年銀行股權結構與經營績效成長性指標之原始迴歸模式……93
表4-8 中國信託商業銀行淨值報酬率與同業淨值報酬率平均值比較.…94
表4-9 86年銀行股權結構與銀行經營績效經營能力指標一之原始
迴歸模式……………………………………………………………95
表4-10 86年銀行股權結構與銀行經營績效經營能力指標二之原
始迴歸模式…………………………………………………………95
表4-11 86年銀行股權結構與銀行經營績效經營能力指標三之原
始迴歸模式…………………………………………………………97
表4-12 86年銀行股權結構與銀行經營績效經營能力指標四之原
始迴歸模式……………………………………………………………98
表4-13 86年銀行股權結構與銀行經營績效經營能力指標五之原
始迴歸模式…………………………………………………………99
表4-14 本國銀行董事會持股比率對經營績效的影響性 ………………101
表4-15 86年銀行股權結構與銀行經營績效獲利性指標修正迴歸
模型…………………………………………………………………102
表4-16 縱斷面銀行股權結構與銀行經營績效流動性指標之迴歸
修正模式……………………………………………………………103
表4-17縱斷面銀行股權結構與銀行經營績效資本適足性指標一
之迴歸修正模式……………………………………………………104
表4-18縱斷面銀行股權結構與銀行經營績效資本適足性指標二
之迴歸修正模式………………………………………………………105
表4-19縱斷面銀行股權結構與銀行經營績效獲利性指標之迴歸
修正模式……………………………………………………………107
表4-20縱斷面銀行股權結構與銀行經營績效成長性指標之迴歸
修正模式……………………………………………………………107
表4-21縱斷面銀行股權結構與銀行經營績效經營能力指標一之
迴歸修正模式………………………………………………………108
表4-22縱斷面銀行股權結構與銀行經營績效經營能力指標二之
迴歸修正模式………………………………………………………110
表4-23縱斷面銀行股權結構與銀行經營績效經營能力指標三之
迴歸修正模式………………………………………………………111
表4-24縱斷面銀行股權結構與銀行經營績效經營能力指標四之
迴歸修正模式………………………………………………………112
表4-25縱斷面銀行股權結構與銀行經營績效經營能力指標五之
迴歸修正模式………………………………………………………113
表5-1 我國銀行股權結構與經營績效相關性一覽表 …………………122
圖目錄
頁次
圖1-1研究流程圖 ………………………………………………………………5
圖1-2研究架構圖 ………………………………………………………………6
圖3-1實證分析流程圖……………………………………………………77
圖4-1董事會持股比率與風險指標的關係圖……………………………101
參考文獻
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