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研究生:徐淑芳
論文名稱:台灣上市公司財務危機預警─應用多變量CUSUM時間序列分析
指導教授:溫英幹溫英幹引用關係張永恆張永恆引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立東華大學
系所名稱:企業管理學系
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:1999
畢業學年度:87
語文別:中文
論文頁數:138
中文關鍵詞:財務危機時間序列CUSUM
相關次數:
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87下半年度發生之一連串財務危機事件,不但造成投資者人心惶惶,且引起政府相關單位的高度重視,為降低投資風險、保障投資者權益,因而本文擬建立一套符合目前營運環境之財務危機預警模式,以預先偵測這些企業財務惡化的趨
勢,及早加以因應。
本研究是以多變量CUSUM時間序列分析建立預警模式,採用多構面、較長期的財務資訊,以提高模式預警能力。不同於過去以CUSUM建立預警模式之學者,本研究採用多構面的財務資訊,先以因素分析濃縮因素後再以因素分析轉換的結果建立預警模式,因此能涵蓋較廣泛的相關資訊,提高模式預警能力。研究期間是以87年10月之前發生財務危機的企業建立預警模式,並以87年10月後的一連串財務危機事件應證模式的適用性。
研究結果顯示,本研究所建立的預警模式足以達成90.48%的預測正確率,因此可說其預警能力相當高。也就是說,目前這些交叉持股、借殼上市的企業,只要預警模式中能涵蓋足夠的相關資訊,仍能夠利用預警模式預測出其財務狀況的惡化,而使投資者能預先對這種變化加以因應。因此,在目前營運環境中,財務危機預警模式之建立仍有其必要性。
第一章 緒論
第一節 研究動機………………………………………………2
第二節 研究目的………………………………………………2
第三節 研究範圍與限制………………………………………3
第四節 研究流程………………………………………………5
第二章 文獻探討
第一節 名詞界說………………………………………………7
第二節 企業財務危機預警之文獻探討………………………11
第三節 CUSUM應用於財務危機預警之文獻探討…………… 30
第四節 各種統計方法之比較…………………………………36
第三章 研究設計
第一節 研究架構………………………………………………43
第二節 研究方法選擇…………………………………………46
第三節 操作性定義……………………………………………47
第四節 樣本選擇………………………………………………49
第五節 研究變數選擇…………………………………………56
第四章 研究方法
第一節 資料特性檢定之統計方法……………………………64
第二節 建立動態化財務危機預警模式之統計方法…………70
第五章 實證結果
第一節 資料特性檢定…………………………………………79
第二節 模式建立及分析………………………………………88
第三節 模型測試及分析………………………………………109
第六章 研究結論與建議
第一節 研究結論………………………………………………117
第二節 研究建議………………………………………………119
參考文獻 …………………………………………………………120
附錄一:CUSUM 模式之推導 ……………………………………130
附錄二:樣本擬合前後之相關性比較 …………………………134
中文部份
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22.黃文隆,民國82年,財務危機預警模式建立與驗證,東吳大學管理科
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市公司為例,交通大學管理科學研究所未出版碩士論文。
25.梁清源,民國82年,財務危機判斷模式之比較:公司財務比率與相對
財務比率判斷能力之比較研究,淡江大學管理科學研究所未出版碩士
論文。
26.梁明義,民國84年,AREMOS/UNIX入門講義,教育部電子計算機中心
研究服務組。
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計研究所未出版碩士論文。
33.張智欽,民國84年,財務比率、區別分析與台灣股票上市公司升降類
之研究,成功大學企業管理研究所未出版碩士論文。
34.廖偉立,民國87年,台灣收購預測模型之研究 - 多變量CUSUM 時間序
列應用,台灣大學財務金融研究所未出版碩士論文。
35.鄭碧月,民國民國86年,上市公司營運危機預測模式之研究,朝陽大
學財務金融研究所未出版碩士論文。
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37.蔡秋田,民國84年,運用類神經網路預測上市公司營運困難之研究,
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38.潘玉葉,民國79年,台灣上市公司財務危機預警分析,淡江大學管理
研究所未出版博士論文。
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研究,東吳大學企業管理研究所未出版碩士論文。
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43.劉自強,民國84年,資本結構與財務績效不良反應關係之研究 - 以臺
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英文部份
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