共同基金是許多先進國家所鼓勵的理財方式，其績效衡量應從多方面考量，而非僅止於淨報酬率。本研究主要是站在投資人的觀點，對目前國內由外國投信所發行的全球股票型基金做分析和評估，希望提供投資大眾投資全球股票型基金之參考。
本研究是以富達、富蘭克林、億順、花旗、怡富等國外基金公司所發行20個以外幣計值的全球股票型基金為研究對象，主要在探討全球股票型基金績效衡量、基金的表現能否優於市場組合、績效持續性。研究期間為85年7月至87年6月，共102筆週資料，針對各基金之週報酬率，運用Sharpe績效指標、Treynor績效指標與Jensen績效指標分別評估各基金，並以東南亞金融風暴前後各一年分為前期、後期，測試基金之績效持續性是否存在。由實證結果彙整得出以下數點結論：1.本研究樣本基金在研究期間內，從Sharpe績效指標來看，全球股票型基金表現不如MSCI世界指數的市場投資組合，而從Treynor績效指標和Jensen績效指標來看，全球股票型基金表現屬中等。2.本研究之樣本基金在研究期間內不具績效持續性。3.當台幣面臨貶值壓力時，投資以外幣計價的全球股票型基金之報酬率優於台灣加權股價指數的市場組合。

第一章 緒論
第一節 研究背景與動機…………………………………………1
第二節 研究目的…………………………………………………3
第三節 研究限制…………………………………………………5
第四節 論文架構…………………………………………………6
第二章 文獻探討
第一節 共同基金簡介……………………………………………10
第二節 共同基金之績效評估……………………………………13
第三節 國內基金之實證研究……………………………………17
第三章 研究方法
第一節 研究流程…………………………………………………21
第二節 研究範圍…………………………………………………23
第三節 研究變數的操作型定義…………………………………26
第四節 統計方法…………………………………………………28
第四章 實證結果與分析
第一節 資料檢定…………………………………………………33
第二節 基金績效的評估和比較…………………………………36
第三節 基金績效持續性…………………………………………43
第五章 結論與建議
第一節 結論………………………………………………………56
第二節 建議………………………………………………………59
附圖…………………………………………………………………61
參考文獻……………………………………………………………67

中文部份
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