臺灣博碩士論文加值系統

本研究旨在探討本期操縱前盈餘和預期未來盈餘之間的相對關係是否導致經理人員操縱盈餘。亦即，若本期操縱前盈餘和預期未來盈餘有落差時，公司經理人員是否會利用裁決性應計項目來互相撥補本期和未來的盈餘，使盈餘平穩化。
本研究以民國83年至86年間在臺灣證券交易所上市之公司為研究對象，共1176個樣本（樣本單位為公司/年度），以Dechow、Sloan and Sweeney(1995)提出的修正後Jones model，估計出裁決性應計項目數額，再根據本期操縱前盈餘及預期未來盈餘（分別以預估營收及預估稅前盈餘為替代變數）作為分組變數，以中位數為基準，將所有樣本分成四組，探討各組裁決性應計項目和分組變數之間的關係。
實證結果顯示，當本期操縱前盈餘相對該產業而言較低，而對未來盈餘深具信心時，經理人可能會操縱本期裁決性應計項目，使之為正值，把未來的盈餘提撥到本期，增加本期盈餘；反之，當本期操縱前盈餘表現佳，但預期未來盈餘表現將低於產業中位數時，經理人很可能會降低本期裁決性應計項目，把本期的盈餘保留到未來。故實證結果支持經理人員會利用裁決性應計項目來互相撥補本期和未來的盈餘，使盈餘平穩化的假說。
最後，本研究進行多變量分析，控制其他可能影響裁決性應計項目的變數，分別以虛擬變數及相對盈餘表現的程度代表盈餘之相對表現，觀察在控制其他變數後，本研究提出之假說是否仍然成立，實證結果同樣支持原假說。

The purpose of this study is to examine whether management manipulates earnings in consideration of both current and future relative performance.
The sample examined contains firms listed in Taiwan Stock Exchange and in total 1176 firm/years between 1994 and 1997 are analyzed. The Dechow、Sloan and Sweeney Model (1995) is used to measure the discretionary accruals. Relative future earnings are proxied by analysts'' forecasts of next year earnings and sales. Both relative current and future earnings are measured in relation to the sample median, by industry and year.
The empirical results indicate that when current premanaged earnings are relatively low, while expected future earnings relatively high, management tends to choose accounting methods that increase current year discretionary accruals. Conversely, when current premanaged earnings are relatively high, while expected future earnings relatively low, management tends to choose accounting methods that decrease current year discretionary accruals.
In addition, the results still persist by using multivariate tests to control the effects of other variables expected to affect discretionary accruals.

第一章 緒論1
第一節 研究動機與目的1
第二節 研究主題與貢獻5
第三節 研究架構6
第二章 文獻探討8
第一節 針對特定事件之研究8
第二節 非特定事件之盈餘操縱相關研究15
第三節 本研究與過去文獻之關係23
第三章 研究方法25
第一節 研究假說的建立25
第二節 變數的衡量與實證設計28
第三節 樣本篩選與資料來源35
第四章 實證結果與分析38
第一節 裁決性應計項目之估計38
第二節 分組檢定44
第三節 多變量分析53
第五章 結論與建議58
第一節 研究結論58
第二節 研究限制60
第三節 研究建議61
附錄一62
附錄二65
參考文獻70

中文部份
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