臺灣博碩士論文加值系統

本研究探討電子業公司是否會透過去料加工之交易特性及其會計方法的選用進行盈餘管理與美化財務報表，並探討證期會於民國八十六年底對電子業此種美化財務報表之行為的高度重視在股票市場上的影響。
本研究採用六種方法予以認定樣本公司是採用進銷貨型態去料加工之會計處理或採用委外加工之會計處理。並以台灣上市、上櫃之電子業公司為研究對象。民國八十五及八十六年度為本研究之事件期間，共取得74家公司之實證資料。
實證結果發現：第一，採用進銷貨型態去料加工會計處理之公司的股票報酬率於民國八十六年度之增額變動數高於採用委外加工會計處理之公司，顯示電子業公司可透過進銷貨型態去料加工之會計處理來美化財務報表，並達到提高股票報酬率之目的。
第二，採用進銷貨型態去料加工會計處理之公司，於民國八十六年底證期會限制此種會計處理後，其八十六年度財務報表結束日之前的股票報酬率顯著高於報表結束日之後。其次，採用進銷貨型態去料加工會計處理之公司，於民國八十六年度財務報表結束日之前後的股票報酬率減額變動數顯著高於採用委外加工會計處理之公司。顯示股票市場對證期會於民國八十六年底所發布的函令確實有所反應。

This study investigates whether electronic industry firms employ earnings management and window dressing to influence financial statement through the transaction characteristic of the processing subcontract and accounting choices, and examines the stock market consequences after the enforcement actions by the SEC during in 1997.
We adopt six methods to distinguish the sample to the purchase and sales type of accounting treatment or subcontracting one. The sample consists of 74 electronic industry firms in Taiwan from 1996 to 1997.
Empirical results indicate that the companies'' stock return increments of the purchase and sales type of accounting treatment are higher than those of the companies which adopt subcontracting accounting treatment. We conclude the companies can window dress financial statement through purchase and sales type of accounting choices, and achieve the purpose of rising stock returns.
In addition, the firms adopting the purchase and sales type of accounting treatment, their stock returns before the date of financial statements are higher than those after the date of financial statements behind the SEC restricts that kind of accounting treatment at the end of 1997. Moreover, around the dates of financial statements, the companies'' stock return decrements of the purchase and sales type of accounting treatment are higher than those of the companies adopting subcontracting one. We conclude that SEC''s action effect stock market at the end of 1997 indeed.

第一章 緒論……………………………………………………………..1
第一節 研究背景及動機………………………………………….….1
第二節 研究目的……………………………………………………..3
第三節 研究架構……………………………………………………..4
第二章 文獻探討………………………………………………………..6
第一節 盈餘管理與美化財務報表之動機及目的………………….6
第二節 盈餘管理與美化財務報表之工具…………………………10
第三節 測試盈餘管理與美化財務報表之方法……………………15
第四節 盈餘管理與美化財務報表相關研究之結論………………17
第三章 去料加工交易之探討…………………………………………21
第一節 去料加工交易之會計處理………………………………...21
第二節 去料加工交易會計處理之潛在利益及風險……………...28
第三節 會計師之查核程序及風險………………………………...31
第四節 去料加工交易安排之報導………………………………...33
第四章 研究方法……………………………………………………...38
第一節 觀念性架構…………………………………………………38
第二節 研究假說……………………………………………………40
第三節 實證變數之操作型定義……………………………………43
第四節 樣本篩選、資料來源與研究期間…………………………56
第五節 實證設計……………………………………………………58
第六節 進銷貨型態去料加工企業認定方法之測試………………63
第五章 實證結果與分析…..………………………………………….68
第一節 進銷貨型態去料加工企業之認定分析……………………68
第二節 假說檢定結果分析…………………………………………82
第六章 結論與建議………………………………………………….109
第一節 研究結論…………………………………………………..109
第二節 研究限制與建議…………………………………………..111
參考文獻……………………………………………………………....114
圖 表 目 錄
圖1.1 研究架構………………………………………………………….5
表2.1 盈餘管理相關研究之動機及目的彙整表……………………….9
表2.2 盈餘管理相關研究之工具彙總表……………………………...14
表2.3 盈餘管理相關研究之測試方法彙總表………………………...17
表2.4 盈餘管理相關研究之結論彙總表……………………………...20
表3.1 交易安排去料加工之相關報導………………………………...33
圖4.1 觀念性架構……………………………………………………...39
表4.1 樣本公司分類方法之公式彙總表……………………………...55
表4.2 樣本選取準則彙總表…………………………………………...57
表4.3 假說一各種分類方法之組別分佈彙總表.……………………..60
表4.4 假說二A各種分類方法之組別分佈彙總表…………………..61
表4.5 假說二B各種分類方法之組別分佈彙總表…………………..63
表4.6 各測試項目之預期方向………………………………………...64
表5.1 測試項目之綜合分析表………………………………………...74
表5.1.1 企業認定方法之測試項目檢定結果彙總表（方法一）……...75
表5.1.2 企業認定方法之測試項目檢定結果彙總表（方法二）……...77
表5.1.3 企業認定方法之測試項目檢定結果彙總表（方法三）……...78
表5.1.4 企業認定方法之測試項目檢定結果彙總表（方法四）……...79
表5.1.5 企業認定方法之測試項目檢定結果彙總表（方法五）……...80
表5.1.6 企業認定方法之測試項目檢定結果彙總表（方法六）……...81
表5.2 假說一之綜合分析表…………………………………………...87
表5.2.1 假說一之實證檢定結果彙總表（方法一）………………….88
表5.2.2 假說一之實證檢定結果彙總表（方法二）………………….89
表5.2.3 假說一之實證檢定結果彙總表（方法三）………………….89
表5.2.4 假說一之實證檢定結果彙總表（方法四）………………….90
表5.2.5 假說一之實證檢定結果彙總表（方法五）………………….90
表5.2.6 假說一之實證檢定結果彙總表（方法六）………………….91
表5.3 假說二A之綜合分析表………………………………………...96
表5.3.1 假說二A之實證檢定結果彙總表（方法一）……………….97
表5.3.2 假說二A之實證檢定結果彙總表（方法二）……………….98
表5.3.3 假說二A之實證檢定結果彙總表（方法三）……………….98
表5.3.4 假說二A之實證檢定結果彙總表（方法四）……………….99
表5.3.5 假說二A之實證檢定結果彙總表（方法五）……………….99
表5.3.6 假說二A之實證檢定結果彙總表（方法六）………………100
表5.3 假說二B之綜合分析表……………………………………….104
表5.3.1 假說二B之實證檢定結果彙總表（方法一）………………105
表5.3.2 假說二B之實證檢定結果彙總表（方法二）………………106
表5.3.3 假說二B之實證檢定結果彙總表（方法三）………………106
表5.3.4 假說二B之實證檢定結果彙總表（方法四）………………107
表5.3.5 假說二B之實證檢定結果彙總表（方法五）………………107
表5.3.6 假說二B之實證檢定結果彙總表（方法六）………………108

一、中文部份
1. 李明娟，民國八十三年六月，台灣新上市公司盈餘管理之再探討，東吳大學會計研究所未出版碩士論文。
2. 李冠毅，民國八十三年六月，財務預測揭露對股票市場影響之研究－強制性與自願性揭露之比較，東吳大學會計研究所未出版碩士論文。
3. 吳明儀，民國八十六年六月，管理當局股權結構與盈餘管理相關性之研究，中興大學會計研究所未出版碩士論文。
4. 吳姮誼，民國八十七年七月，企業應用關係人交易從事盈餘管理之實證研究，東吳大學會計研究所未出版碩士論文。
5. 柯君衛，民國八十六年一月，台灣上市公司現金增資前盈餘操縱之研究，淡江大學會計研究所未出版碩士論文。
6. 胡永純，民國八十六年六月，盈餘預測與盈餘管理之關聯性研究，中興大學會計研究所未出版碩士論文。
7. 陳牡丹，民國八十七年，上市公司重編財務報表的情況與公司特性之關聯性研究，1998會計新環境國際研討會。
8. 陳招美，民國八十三年六月，自願性揭露盈餘預測次數多寡之研究，東吳大學會計研究所未出版碩士論文。
9. 陳惠珠，民國八十六年六月，公司申請上市前盈餘操縱之探討，東吳大學會計研究所未出版碩士論文。
10. 劉敏欣，民國八十四年六月，上午公司應計項目與盈餘操縱及股票報酬關聯性之研究，台灣大學會計研究所未出版碩士論文。
二、英文部份
1. DeAngelo, L. E., "Accounting Numbers as Market Valuation Substitutes: A Study of Management Buyouts of Public Stockholders", The Accounting Review, Vol.56, 1986, pp.400-420.
2. Dechow, P. M., R. G. Sloan, and A. P. Sweeney, 1995, "Detecting Earnings Management," The Accounting Review, Vol.70, No.2, April, pp.193-225.
3. Friedlan, J. M., "Accounnting Choices by Issuers of Initial Public Offerings", Working paper, York University, 1992.
4. Healy, P. M., "The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decision", Journal of Accounting and Economics, Vol.7, 1985, pp.85-107.
5. Han, J. C. Y., and S. Wang, 1998, "Political Costs and Earnings Management of Oil Companies During the 1990 Persian Gulf Crisis," The Accounting Review, Vol.73, No.1, January, pp.103-117.
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