臺灣博碩士論文加值系統

近年來，有關研究中國大陸企業利用香港股票市場集資的文章日漸增多，但大多以其整體的發展過程為研究主題，很少針對個別企業做研究，為此，本論文乃決定以上海石化公司為研究對象，借以了解中國大陸企業利用香港股市集資後，對企業經營及財務結構的影響為何，其資金的運用方向為何，並藉由上海石化的經驗，了解它對中國大陸其他企業有什麼幫助及啟示。
本文主要採用以下三種研究方法，分別是歷史研究途徑、財務報表分析法及次級資料分析法。也就是說，利用對上海石化公司到香港上市集資的過程及其經驗的了解，再由他已公開的財務報表、年報及二手資料為基礎，針對所要了解的部分（例如：資金運用方向等研究目的）加以分析。
本文的研究結果主要分述如下：一、 就資金運用方向分析，由於上海石化當年資金來源變多，因此，H股收入並未完全依預定用途使用，但其預定計畫卻按時完成。二、 就財務結構影響而言，研究結果顯示，H股股金收入只是該公司財務結構改善的幾個主要因素之一，至於其影響程度，則主要取決於利用H股籌得金額，相對於其他財務項目的大小而定，即財務結構的改善，除了集資金額的影響外，還要考慮同年度的其他項目（如銀行貸款等）的變化而定。三、 就對企業經營的影響而言，H股股金收入會使上海石化的業務營運方向有所轉變，但是，主要是由於其他外部因素所致，例如市場供需變化及企業領導觀念改變等。四、 就上海石化的集資經驗而言，該公司對中國大陸其他企業最大的啟示，其實就是它在解決問題時的方法和技巧。

In recent years, the articles discussing about share flotation in Hong Kong stock market for enterprises in Mainland China are getting more. However, almost all of these papers emphasize on the growing process of an enterprise; less discusses about real case study. In this paper, we choose Shanghai Petrochemical Company Limited as an example. By observing this case, we want to know what are the effects on capital use, financial ratio, and business administration after sharing flotation in Hong Kong stock market for the enterprises in Mainland China. Besides, by observing the flotation experience of Shanghai Petrochemical Co., we want to know how it can help for other enterprises.
This paper adopt three kinds of methods to study on the topic: historical method, financial statement analysis method, and secondary source method. This means that we will analysis this question from the developing process of Shanghai Petrochemical Co. based on its opened financial statement and secondary source
We conclude the research results in the following:
1. As for the capital use. In 1993, Shanghai Petrochemical Co. has many capital resources. Share flotation in Hong Kong stock market is not used as prearranged, but the plans are finished on schedule.
2. As for the financial ratio. Share flotation in Hong Kong stock market is only one of the reasons that improves the company financial ratio. This means that financial ratio improvement depends on the flotation amount and other financial item (for example, loan) at the same year.
3. As for the business administration. The share flotation in Hong Kong stock market will change the company business, but the major changes are caused by other factors (such as demand and supply and the leader's thought).
4. As for its experience in flotation. The major help for other enterprises in Mainland China is the methods to solve the problems.

目 錄
第一章、緒論……………………..………………………..1
第一節、 研究動機及研究目的…..…………………………...1
第二節、 研究範圍及研究方法……..………………………...5
第三節、 研究架構與章節安排………..……………………...7
第四節、 文獻探討…………………………………………....10
第二章、上海石化到香港上市的緣起…………………...15
第一節、 上海石化的背景資料………………………………15
第二節、 上海石化到香港上市的原因………………………20
第三節、 上海石化的資產重組過程…………………………27
第三章、 上海石化到香港上市集資的過程…………….38
第一節、 上海石化境外融資方式之選擇……………………38
第二節、 上海石化到香港上市集資所面臨的其他問題……47
第三節、 上海石化股票銷售推廣工作之分析………………58
第四章、 上海石化到香港集資對其公司經營的影響….69
第一節、 到香港上市集資對其財務結構的影響……………71
第二節、 在香港上市集資對公司業務營運方向的影響…....80
第五章、 結論…………………………………………….94
第一節、主要發現……………………………………………94
第二節、上海石化個案研究的啟示…………………………98
參考書目…………………………………………………104
附錄一、關於將上海石油化工總廠列為國家股份制企業試
點的申請報告…………………………………108
附錄二、關於上海石油化工總廠改組為上海石油化工股份
有限公司的可行性研究報告…………………111
附錄三、關於上海石油化工總廠改組為上海石油化工股份
有限公司的申請報告…………………………117
附錄四、上海石油化工股份有限公司1993-1997年度財務
報表……………………………………………123
表 目 錄
表2-1、上海石化主要自制產品用途…………………….17
表2-2、上海石化資產重組結構………………………….33
表3-1、國際債券發行與國際銀行貸款………………….41
表3-2、股份制試點企業會計制度和香港會計制度之比
較…………………………………………………50
表3-3、中國大陸海外上市企業會計核算的補充規定….52
表3-4、上海石化外幣匯率變動之影響………………….55
表3-5、在香港上市公司H股發行、籌資情況…………61
表4-1、上海石化相關財務比率表….……………………72
表4-2、上海石化利用香港股票市場集資對各項財務比率
的影響……………………………………………78
表4-3、H股企業股金收入運用表……………………….83
表4-4、上海石化上市以來的重大資本支出項目……….84
表4-5、上海石化各年度產品結構表…………………….85
表4-6、上海石化集團主要附屬公司及業務…………….89

參考書目
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英文部分
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