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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:羅添昌
研究生(外文):Lo,Tien-Chang
論文名稱:產險公司資金運用與投資組合效益之研究
論文名稱(外文):The Study of Capital Application and Performance of Investment Portfolio of Non-Life Insurance Company in Taiwan
指導教授:胡為善胡為善引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:中原大學
系所名稱:企業管理學系
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2000
畢業學年度:88
語文別:中文
論文頁數:94
中文關鍵詞:保險資金運用投資組合績效
相關次數:
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由於經濟的發展與進步,保險與人類經濟生活的關係愈來愈密切,保險事業已成為現代經濟生活中不可或缺的一環。由於保險事業累積大量的資金,不但可支援企業投資,做為經濟發展的財源,而且可配合國家政策與社會進步的需要,做合理有效的運用以造福人群。但另一方面,如果保險業者資金運用不當,可能會喪失其履行保險責任之能力,使投保大眾蒙受損害。因此保險業經營之良窳與能否正常的發展,對整個經濟社會的影響,至為深遠。
本研究藉由理論與實證產險業的現況分析,以了解現行保險法對保險公司資金運用限制及各上市產險公司資金運用的分佈情形;並以Markowitz的平均數-變異數投資組合模式探討與比較上市五家產險公司投資組合策略之風險性與報酬率;本研究以Sharpe 指標、Treynor指標及Jensen指標,評估與比較上市產險公司資金運用之績效;再以迴歸統計分析的資金運用項目與各產險公司實際投資報酬率之相關性。得到下述結論:
一、就五家上市的產險公司而言,其實際投資報酬率均較預期報酬率為小,顯見產險業對資金運用的靈活度有待加強。
二、依據實證結果,不動產與抵押放款兩項對實際投資報酬率有明顯的正相關性,尤其是富邦產物與友聯產物兩家公司。本研究推論,產險公司資金運用的投資組合要有較佳之績效表現,應增加不動產與抵押放款的投資比例。
三、本研究亦發現,如依照現行政府嚴格限制保險業資金運用的項目、金額,當法定之投資項目獲利性不足時,產險業勢將陷入盈餘困難之窘境。在我國即將因加入WTO,面對國際保險公司的激烈競爭,政府應適度放寬保險業資金運用項目的限制,以增加保險業的收益,對穩定保險經營實有其必要性與急迫性。
第一章 緒論……………………………………………….1
第一節 研究背景與動機…………………………………….1
第二節 研究目的…………………………………………….4
第三節 研究流程…………………………………..……….6
第二章 文獻探討…………………………………………….7
第三章 研究方法…………………………………………….10
第一節 Markowitz投資組合理論之說明與應用…..…....10
第二節 評估模型………………………..………..……...13
第三節 研究範圍與對象………………..…….…….…...16
第四章 產險經營與資金分析….……………………………22
第一節 產險經營與資金之特性………………..………...22
第二節 產險業資金運用之原則…………………………...26
第三節 產險業資金運用之限制…………………………...28
第五章 我國產險業資金運用之效益分析………………….34
第一節 產險公司資金運用之概況…………………….....34
第二節 產險公司投資效益之實證..……………………...66
第六章 結論與建議………………………………………….78
第一節 結論……………………..…………………….78
第二節 建議..………………………..……………….80
參考文獻………………………………………………………86
附錄……………………………………………………………89
一、中文部分
財團法人保險事業發展中心編印,產物保險統計要覽,民國70~87年。
中央銀行經濟研究處編印,中華民國台灣地區金融統計月報,民國69~88年。
證券管理委員會編印,87年證券統計要覽。
證券管理委員會編印,87年上市證券發行公司公開說明書合訂本。
太聯文化事業出版公司出版,房屋與生活月刊,民國70~88年
王事展,產物保險經營管理,三民書局,民國83年1月
王淑芬,投資學,華泰書局,民國84年8月
王基全,產險公司最適風險基礎資本額-現金流量模擬法之應用,逢甲大學保險研究所碩士論文,民國84年6月
王詔麗,壽險公司的投資組合策略與其法定投資上限適當 性之研究,逢甲大學保險研究所碩士論文,民國85年6月
江朝國,保險業資金運用範圍擴大之探討,保險專刊第52輯,民國87年6月,頁44-45
李家泉,壽險經營,三民書局,民國76年8月
林麗銖,財產保險業資金運用之研究,逢甲大學保險研究碩士論文,民國73年6月
林炯垚, 財務管理:理論與實務,華泰書局,民國79年2月
林純真,略述美國壽險公司之資金投資,保險專刊第第30輯,民國81年12月,頁183-193
周一鴻,我國保險市場自由化相關問題之研究,政治大學企管研究所碩士論文,民國86年6月
胡靖榮,我國壽險業投資於上市股票之研究,政治大學企管研究所碩士論文,民國80年6月。
涂兆賢,從保險法第一百四十六條談壽險公司之證券投資,保險專刊第33輯,民國82年9月,頁141-155.
袁宗蔚,保險學,三民書局,民國82年10月。
許文彥,產物保險公司財務狀況評估之研究,逢甲大學保險研究所碩士論文,民國81年6月
陳隆麒,現代財務管理:理論與應用,華泰書局,民國85年1月
陳仁傑,壽險公司投資策略之形成與影響,政治大學企管研究所碩士論文,民國81年6月
黃瑞傑,壽險業資金運用之投資組合分析,成功大學工業管理研究所碩士論文,民國84年6月
黃淑健,產險公司資金運用與投資策略形成之研究,逢甲大學保險研究所碩士論文,民國85年6月
曾慶頌,人壽保險業資金運用與經營績效之研究,政治大學企管研究所碩士論文,民國85年6月
張立秋,現行保險法對於保險業投資於證券之分析,政治大學保險研究所碩士論文,民國80年6月
張佩湘,壽險公司可用資金之結構性分析,政治大學保險研究所碩士論文,民國86年6月
雷一益,產物保險評價模型之研究,政治大學保險研究所碩士論文,民國83年6月
鄢欽瑞,國內共同基金之績效評比暨最適投資組合分析,東華大學國際經濟研究所碩士論文,民國86年6月
鄭濟世,我國保險業未來發展趨勢與保險革新,保險專刊第53輯,民國87年9月
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