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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:章靜心
研究生(外文):Ching-Hsin Chang
論文名稱:放款活動與企業失敗之相互影響─以產業之縱橫資料為實證
論文名稱(外文):The Effect of Bank Loan on Interindustry Business Failure Rate: Evidence From Panel Data
指導教授:陳若暉陳若暉引用關係
指導教授(外文):Jo-Hui Chen
學位類別:碩士
校院名稱:中原大學
系所名稱:企業管理學系
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2000
畢業學年度:88
語文別:中文
論文頁數:65
中文關鍵詞:企業失敗放款紓困專案聯立方程組兩階段最小平方法縱橫資料
外文關鍵詞:business failureloan activityloan relief packagesimultaneous equation modeltwo stage least squarespanel data
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承續政府「紓困專案」及「雨天不收傘」的呼籲,本文針對10個大分類產業共15年的縱橫資料,探討放款活動(如政府放款及銀行放款)與產業失敗、倒閉之相互關聯。透過2SLS做估計的聯立方程式模型,尋找政府對企業的紓困是否真的助企業一臂之力,亦或是助紂為虐或只是讓一些企業苟延殘喘呢?
本研究的實證結果可分為兩大類:一、雖然政府為中小企業所建立便利的融資管道極為用心,可是銀行對企業投資之放款和中小企業放款成長率,以及最近的紓困專案並未使產業的失敗率降低,甚至呈現顯著正相關。而且政府特別為中小企業所設立的中小企業信保基金,對企業的存續並無顯著影響。其次若將放款活動的種類細分,則政府的放款對危急企業而言乃是扮演救火員的角色,可能是政府的財務評估做的好或只是讓企業殘喘罷了! 而過去十幾年來因資金寬鬆,銀行對企業投資的放款很多,卻沒有相對使更多的企業健全的成長,反而與倒閉率成正相關。反之銀行對各產業週轉金的放款與企業的倒閉率有明顯之負相關,表示及時雨在企業危急存亡之際有著重要的益助效果。所以政府日後的放款活動應針對明確的目標,提高放款的品質,並減少金援企業的大規模預算編列方案。而銀行的貸放品質應提昇,否則過鬆的信貸標準不但自己受損,也助長一些企業經營上的歪風,對社會國家餘有害焉。
二、企業倒閉、銀行非準備存款和基本放款率對銀行放款額有正面之顯著影響。紓困專案對銀行放款額則呈顯著負相關。除了政府擔保的企業銀行不能緊縮銀根外,銀行業仍應採取謹慎保守的態度,取消或收回對企業的信貸。
本文的實證可協助釐清政府長久重商的優惠貸款政策,並影響助企業穩健成長與永續經營的成效。

Flowing up the government’s appeal to “Do Not Squeeze the Credit” and “the Loan Relief Package”, we explored the relationship between the loan activities and the business failure. We use the panel data and the simultaneous equation model estimated with 2SLS in the past fifteen years across ten industries. Our goal is to propose to find out if the government really helps the enterprises or just prolong their last gasp.
We have two major results in this research as follows:
First, the growth of loans of small and medium enterprises(SMEs) and the recent loan relief package do not decrease business failure rate, even display strong positive relationship, although the government paid attention to facilitate financing for the SMEs. The small & medium business credit guarantee fund, which the government especially setup for SMEs, has no effect upon the survival of SMEs. The government financing program plays a fireman role for SMEs in an emergency case. It is probably that the government made a good estimation or just prolonged the SMEs’ last gasp. In the past ten more years, the bank made a lot of loans to business investment, but did not make more enterprises grow well. It made more bankrupt instead. The bank loans to current operation of industries are more contributive than other loans. Obviously they decrease the bankruptcy and play an important role when the enterprises are in an emergency. It suggests that the government should audit the specific credit condition in the future, and enhance the quality of the loans in order to decrease a large amount of allotting budgeting to rescue firms. The bank should focus on the quality of the loans. Otherwise, the looser standard could not only damage the banks, but also abet firm’s bad financing behaviors.
The second, the bankruptcy of the enterprises, bank free reserve and prime rate have positive effects to the bank loans. The loan relief package has a negative effect to the bank loans. Under government’s guarantee the bank couldn’t tight the credit to the enterprises, Thus, It’s better for most bankers adopt the tight loan strategy to protect themselves.
The results of this research help to clarify the policy of the loan in favorable terms and the effects upon the growth of the enterprise.

目錄 ……………………………………………………… I
圖目錄 ……………………………………………………… III
表目錄 ……………………………………………………… IV
第一章 緒論………………………………………………… 1
第一節 研究背景與動機…………………………………… 1
第二節 研究目的…………………………………………… 2
第三節 研究範圍與資料來源……………………………… 2
第四節 研究流程…………………………………………… 3
本章註釋…………………………………………… 4
第二章 文獻探討…………………………………………… 9
第一節 企業失敗定義之文獻探討………………………… 9
第二節 銀行放款決策之相關文獻探討…………………… 10
第三節 放款活動與企業失敗關係之文獻探討……………… 11
第四節 產業間或區域別企業失敗之文獻探討……………… 17
第五節 其他影響企業失敗之變數文獻探討.……………… 21
第六節 Panel data 2SLS、3SLS估計法之文獻探討……… 24
本章註釋……………………………………………… 26
第三章 研究方法、研究假設及實證架構…………………… 27
第一節 變數假設及模型建立……………………………… 27
第二節 計量方法及工具…………………………………… 31
第三節 研究方法流程………………………………… …… 44
本章註釋…………………………………………… 39
第四章 實證結果分析………………………………… …… 40
第一節 變數代號、定義與來源…………………………… 40
第二節 敘述性統計…………………………………… …… 42
第三節 內生變數間的互動關係…………………………… 43
第四節 外生變數對內生變數之影響……………………… 45
本章註釋…………………………………………… 59
第五章 結論、限制與建議………………………………… 61
第一節 結論………………………………………………… 61
第二節 研究限制…………………………………………… 62
第三節 對未來研究的建議………………………………… 62
第六章 參考文獻………………………………………… 63

[國內文獻部份]:
1. 王建漳,以財務比例預測中小製造業失敗之研究,國立中興大學企業管理研究所未出版碩士論文,民國83年。
2. 王鳴翔,聯立模型在證券市場之應用,國立政治大學經濟研究所未出版碩士論文,民國79年。
3. 吳建頤,董事會規模對公司價值的影響,國立中正大學財務金融研究所未出版碩士論文,民國87年。
4. 吳政穎,台灣地區銀行放款行為之實證研究-以公開發行公司之借款者為例,東海大學
5. 李文池,銀行放款行為之研究,中國文化大學經濟研究所未出版碩士論文,民國83年。
6. 李俊寬,中小企業經營失敗原因之分析--省屬行庫中小企業聯合輔導中心輔
7. 洪肯堂,臺灣共同基金之績效評估-縱橫資料的應用,淡江大學財務金融學系未出版碩士論文,民國86年。
8. 徐德明,產險訂價與融資決策間關係之探討,國立中正大學財務金融研究所未出版碩士論文 ,民國87年。
9. 張麟恩,季盈餘與股價資訊內涵-聯立方程式法,國立台灣科技大學管理研究所企業管理學程,民國87年。
10. 陳超塵,「計量經濟學原理」,台灣商務出版社,台灣,民國81年。
11. 陳瑞斌,公司特性與負債政策之關聯性研究,國立彰化師範大學商業教育研究所未出版碩士論文,民國87年。
12. 陳萬清,往來關係、監督結構與授信行為之研究,朝陽大學財務金融研究所未出版碩士論文,民國86年。
13. 陳肇榮,運用財務比率預測企業財務危機之實證研究,民國72年。
14. 馮美珍,銀行授信風險,信用評等與監督角色之互動研究,國立中央大學財務管理學系未出版碩士論文,民國83年。
15. 謝嘉維,臺灣地區產險業資本與風險間關係之研究,淡江大學財務金融研究所未出版碩士論文,民國85年。
16. 蘇志偉,應用廣義估計方程組於財務危機預測之研究,國立成功大學會計研究所未出版碩士論文,民國86年。

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