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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:李正斌
研究生(外文):Lee,Cheng-Ping
論文名稱:TAIFEX台股指數與類股指數期貨價差交易之研究
論文名稱(外文):A Study of Spread Trading of TAIFEX Capitalization Weighted Stock Index and Sector Index Futures
指導教授:李存修李存修引用關係
指導教授(外文):Lee,Tsun-Siou
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺灣大學
系所名稱:財務金融學研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2000
畢業學年度:88
語文別:中文
論文頁數:70
中文關鍵詞:價差交易指數期貨
外文關鍵詞:spreadingindex futures
相關次數:
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頁數:70
論文名稱:TAIFEX台股指數與類股指數期貨價差交易之研究
校 所 別:國立台灣大學財務金融學研究所
畢業時間及提要別:八十八學年度第二學期碩士學位論文提要
研 究 生:李正斌
指導教授:李存修 博士
論文提要內容:
本研究以TAIFEX台指期貨與類股指數期貨為對象,建立各種不同的跨商品價差交易組合,檢視其是否存在價差交易的機會,並進一步的比較不同策略或不同組合之間的獲利情形,獲得以下結論:
1. 各價差交易組合都有相當多的機會進行價差交易,並且就整個實證期間平均而言,各組合皆能獲利。
2. 各價差交易組合都有相當高的比例可以提前平倉,但是採取提前平倉策略的獲利情形並不一定優於持有到期策略,只有部分價差交易組合可以發現兩者有顯著的差異。
Total pages:70
Title of Thesis:A Study of Spread Trading of TAIFEX Capitalization Weighted Stock Index and Sector Index Futures
Name of Institute:Graduate Institute of Finance,
National Taiwan University
Graduate Date:June 2000 Degree Conferred:Master
Name of Student:Lee, Cheng-Ping Advisor:Dr. Lee, Tsun-Siou
Abstract:
This Thesis builds kinds of Intercommodity Spread trading portfolios by TAIFEX Capitalization Weighted Stock Index and Sector Index Futures to examine if there are spread trading opportunities, and further to compare profit conditions among different strategies or portfolios. The results are the following:
1. Every spread trading portfolio has many opportunities to proceed spread trading, and each is profitable during empirical study period.
2.Every spread trading portfolio has high proportion could be unwinded early, but early unwinding strategy is not necessarily better than hold-to-expiration strategy, we can find significant difference between them only in some portfolios.
目錄
謝詞 i
中文摘要 ii
英文摘要 iii
目錄 iv
表次 vi
圖次 viii
第一章 緒論
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究架構 5
第二章 理論與文獻探討
第一節 價差交易 8
第二節 期貨價格模型 10
第三節 交易成本與風險 11
第四節 價差交易機會與策略 16
第三章 模型建立與研究方法
第一節 指數期貨定價模型 19
第二節 價差交易模式 20
第三節 價差比率之估計 22
第四節 交易成本之估計 26
第五節 無價差交易區間之建立 30
第六節 價差交易策略與利潤 33
第四章 實證研究與分析
第一節 資料來源 40
第二節 價差比率估計結果 41
第三節 價差交易空間與獲利機會實證結果 43
第五章 結論與建議
第一節 結論 64
第二節 研究限制與建議 66
參考文獻 68
參考文獻
中文部分
1.林文政、臧大年,「台灣股指期貨定價與套利實務問題探討」,國科會計劃(編號:NSC-84-2416-H-194-004 A3),民國八十五年八月。
2.吳雲龍,「台股指數套利研究」,國立台灣大學財務金融學研究所未出版碩士論文,民國八十七年六月。
3.陳其緯,「台股指數期貨套利之實證研究」,國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文,民國八十六年六月。
4.黃銘煌,「TAIFEX與SIMEX台股指數期貨跨市場價差交易策略之研究」,國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文,民國八十八年六月。
英文部分
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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