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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:鄧福鈞
論文名稱:波浪理論針對台股走勢之實證與預測
指導教授:楊朝成楊朝成引用關係陳文華陳文華引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺灣大學
系所名稱:商學研究所
學門:商業及管理學門
學類:一般商業學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2000
畢業學年度:88
語文別:中文
論文頁數:67
中文關鍵詞:波浪理論費波南西道氏艾略特
外文關鍵詞:Wave TheoryFibonasDowElliot
相關次數:
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論 文 摘 要
為什麼股市的走勢會呈現艾略特所說的規律性?而波浪理論的架構又是根植於什麼基礎呢?在波浪理論提出的當時,艾略特並未針對這些問題回答,因此,波浪理論常被歸類於神秘論,且不符合科學精神。事實上,它是由艾略特針對美國股市近七、八十年的走勢,研究所得之結論。其本身即是一種不證自明的自然界定律,他將股市的運動以簡御繁來歸納股價波動,其內部隱含著混沌理論當中的碎形及自我相似的概念,以上漲五波,下跌三波,來規範整個股市運動的基本型態。
「波中有波浪中有浪」則是波浪理論之基本構想,它包含了兩種概念:其一,波浪理論可以往內無窮分解,大浪可拆成中浪,中浪再分解成小波,小波之下仍有微波。換言之,波浪理論認為不論是以年為計的大走勢,或是以五分鐘為計的小走勢,皆呈現波浪一般的形態。其二,任何一個波浪只是它上一級走勢中的一小部份,它必須往外無窮延伸。這一概念告訴我們,處身某一波浪時,必須先設身處地瞭解目前所處的地位,才能預測未來的走勢。
此篇研究,即以波浪理論所提出的各項原則及其數學基礎∼費波南希數列及黃金分割率,針對台灣股市自民國55年迄88年,期間近35年的走勢作一實證研究,找出目前台股在波浪理論中所處的位置。最後,對台股未來幾年之走勢作出預測。
THESIS ABSTRACT
Why the trend of stock market represents the so called "regularity" by Elliot? What is the structure of wave theory based on ? Elliot did not answer these questions while the wave theory was brought up , hence wave theory was always been cataloged to mystery and also does not conform to the spirit of science. In fact, wave theory is the conclusion of Elliot''s study result from American stock market trend in recent seventy to eighty years. It is a kind of theory without need to been proven by itself in nature. Wave theory simplifies motions of the stock price and it also implies the concept of fracture and self-similarity to illustrate entire stock market''s basic activity based on up five waves and down three waves in chaos theory.
The basic concept of wave theory is "wave within wave" and it also includes two kinds of idea : First, wave theory can be decomposed into unlimited inside the wave itself. Big wave can be decomposed into middle wave , middle wave can be decomposed into small wave and the small wave can be decomposed into tiny wave still . Second, any wave is only a portion of it''s upper level. It should be extended out to unlimited. The idea tells us that no matter which wave we are current in, we have to know what we are exactly are and what is our current position so that we may foresee the future.
The paper is to study Taiwan stock market trend for the past thirty-five years based on wave theory and it''s mathematical bases to find out what is the current position of Taiwan stock market in now so that we may do the forecast on the future Taiwan stock market.
目 錄
謝詞………………………………………………………………… 一
論文摘要…………………………………………………………… 二
THESIS ABSTRACT…………………………………………………… 三
目錄………………………………………………………………… 四
圖次………………………………………………………………… 六
表次………………………………………………………………… 八
第一章 緒論………………………………………………………1
第一節 研究動機………………………………………………1
第二節 研究目的………………………………………………2
第三節 研究內容………………………………………………3
第四節 研究架構………………………………………………4
第二章 相關文獻探討………………………………………………5
第一節 技術分析…………………………………………………5
第二節 道氏理論…………………………………………………6
第三節 艾略特波浪理論…………………………………………8
第四節 混沌理論…………………………………………………9
第三章 波浪理論簡介……………………………………………14
第一節 原理淺介………………………………………………14
第二節 波段特徵………………………………………………19
第三節 攻擊波的特例………………………………………21
第四節 修正波之種類………………………………………26
第五節 波浪理論相關法則……………………………………31
第六節 波浪理論的數學基礎…………………………………32
第四章 台灣股市的波浪規畫及操作策略之檢定………………47
第一節 台灣股市的波浪規畫…………………………………47
第二節 對台灣股市未來走勢之預測…………………………56
第三節 實證結論……………………………………………61
第五章 研究限制與建議…………………………………………63
圖 次
圖1-1研究架構………………………………………………………4
圖3-1波浪理論基本型態……………………………………………15
圖3-2基本型態再細分的波浪走勢…………………………………16
圖3-3完整的股市週期………………………………………………17
圖3-4延伸波的型態…………………………………………………22
圖3-5延伸波又衍生延伸波…………………………………………23
圖3-6楔形波………………………………………………………24
圖3-7多頭市場的失敗型態………………………………………25
圖3-8空頭市場的失敗型態…………………………………………26
圖3-9鋸齒型態修正波………………………………………………27
圖3-10鋸齒型態修正波……………………………………………27
圖3-11平台型修正波………………………………………………28
圖3-12三角整理之形態……………………………………………29
圖3-13雙重三波及三重三波………………………………………30
圖3-14正確的波數計算……………………………………………31
圖3-15兔子家族樹…………………………………………………33
圖3-16費波南希數列比率表………………………………………35
圖3-17黃金矩型……………………………………………………38
圖3-18黃金矩型……………………………………………………39
圖3-19黃金螺旋型…………………………………………………40
圖3-20黃金螺旋之比例關係……………………………………40
圖3-21股市行進運動與黃金螺旋…………………………………43
圖4-1大盤月線圖56年∼71年………………………………………48
圖4-2大盤月線圖71年∼75年………………………………………49
圖4-3大盤月線圖75年∼79年………………………………………50
圖4-4大盤月線圖79年∼88年……………………………………53
圖4-5大盤月線圖79年∼88年…………………………………54
圖4-6大盤月線圖79年∼88年……………………………………55
圖4-7第一組假設之台股預測模式…………………………………57
圖4-8第一組假設之台股預測模式…………………………………59
圖4-9第一組假設之台股預測模式…………………………………60
表 次
表3-1波之循環………………………………………………………17
表3-2波之分類………………………………………………………18
參考文獻
一、 中文部份
1. 江瑞凱著,「波浪理論解析」-以台灣股市為例,眾文圖書股份有限公司,民國80年4月初版。
2. 何大龍,「台灣股市主要產業股價指數可預測性之探討」,台灣大學財務金融研究所未出版碩士論文,民國82年6月。
3. 吳康祺,「混沌理論在股價上的應用」,台灣大學商學研究所未出版碩士論文,民國83年6月。
4. 李世欽,「台灣股票市場分類股價指數-碎形與混沌之探討」,政治大學國際貿易研究所未出版碩士論文,民國84年6月。
5. 李家生,「台灣股票市場分類股價指數-碎形與混沌之探討」,政治大學國際貿易研究所未出版碩士論文,民國84年6月。高梓森,「台灣股市技術分析之實證研究」,台灣大學財務金融研究所未出版碩士論文,民國83年6月。
6. 林和譯,原著James Gleick,「混沌」-不測風雲的背後,天下文化出版公司,民國84年第二版。
7. 周湘鈞,「費波尼西數列之混沌現象的研究」,台灣大學商學研究所未出版碩士論文,民國85年6月。
8. 周英著,「波浪洩天機」,鑫報證券投資顧問股份有限公司,民國88年初版。
9. 容樹堅、蔡惠英著,「波浪理論與動量分析」,寰宇出版股份有限公司,民國83年初版。
10. 譯者張嚶嚶、蕭長榮,原著A.J. Frost、Robert R. Prechter, Jr.,「艾略特波浪理論」-擴大預言1990年代股市行情,眾文圖書股份有限公司,民國80年12月初版。
11. 黃嘉斌譯,原著Bill Williams,「混沌操作法」,寰宇出版股份有限公司,民國87年初版。
12. 齊若蘭譯,原著M. Mitchell Waldrop,「複雜」-走在秩序與混沌邊緣,天下文化出版公司,民國84年初版。
13. 謝季中,「台灣股票市場碎形結構之研究」,成功大學企管研究所未出版碩士論文,民國83年6月。
14. 韓移芬,「台灣加權股價指數非線性與混沌現象之研究」,成功大學工管研究所未出版碩士論文,民國82年6月。
二、 英文部份
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-205.
5. Gleick ,J. Chaos: The Making of a New Science. New York: Viking Press,1987.
6. Gilmore, C. G.,"A new text for chaos, "Journal of Economic Behavior and Organization,Vol.22,pp209-237.
7. Hsieh, D. A.," Chaos and Non-linear Dynamics : Application to Financial Market," The Journal of Finance, Vol. XLVI NO.5,1991,pp.1839-1877.
8. Peters, E. Fractal Market Analysis. New York: John Wiley & Sons,1994.
9. Sheimo, M.D.,Dow Theory Redux, Probus Publishing Company,1989,pp.1-27.
10. Zweig, M. Winning on Wall Street. New York: Warner Books,1990.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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