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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:黃正傳
論文名稱:日本銀行購併之產業環境與動機研究
指導教授:吳青松吳青松引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺灣大學
系所名稱:國際企業學研究所
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2000
畢業學年度:88
語文別:中文
中文關鍵詞:購併銀行日本金融
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台灣的銀行市場預計在公元2005年之前可望進入強者愈強、輸家被迫購併整合或是關門大吉的時代。本論文期許以同在亞洲市場,且為台灣企業多所仿效的日本為鏡,能對目前的金融困境提供參考依據。
本研究期望能夠達成以下之目的:
一、 解析日本銀行購併之歷史
二、 探討日本金融業併購之相關法制
三、 研究結果作為我國管制機關之參考
四、 日本銀行購併之動機與結果研究作為金融業者之借鏡
本研究利用事件研究法與統計分析研究日本銀行購併的動機及其對市場所造成的衝擊,有以下四點發現:
一、 異常報酬率僅發生在事件前後五日內
二、 個別銀行於事件發生期間並無明顯的異常報酬
三、 所有銀行與目標銀行有正異常報酬,主併銀行則無
四、 日本銀行的合併過程中同時併隨著綜效動機與自大動機
以歷年來日本銀行界購併之案例做為研究內容,發現雖然被併銀行之樣本與所有銀行之樣本裡有顯著的正異常報酬,但在樣本中的個別銀行在事件發生期間裡的異常報酬率卻不明顯。顯示日本銀行界之購併行為並未明顯地改變參與銀行當時的現狀,原來的問題並不會因合併而消失,只是比較不明顯而已,在沒有證據顯示這種方式可行之前,本研究不建議大力推動國內銀行之合併。
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 論文架構及範圍 4
第二章 理論與文獻探討 6
第一節 銀行購併的理論探討 6
第二節 銀行購併行為之動機假設 7
第三節 銀行購併結果分析之相關文獻整理 11
第三章 日本銀行購併之產業環境分析 16
第一節 國際金融市場 16
第二節 日本總體經濟環境 19
第三節 日本銀行業之結構 22
第四節 日本企業與銀行間的網路─會社 26
第四章 日本管制機關及其政策 28
第一節 管制機關的角色 28
第二節 金融再生法案 29
第三節 過渡銀行 36
第五章 日本銀行購併案例探討 40
第一節 歷年來銀行購併個案整理與分析 40
第二節 日本銀行購併案例之統計資料 53
第六章 研究方法 57
第一節 研究假設與變數 57
第二節 資料蒐集 59
第三節 統計分析方法 59
第七章 實證結果與分析 64
第一節 購併當期股東財富與股市反應之實證 64
第二節 購併動機研究之實證 68
第八章 總結與建議 71
第一節 實證研究結論 71
第二節 研究總結 73
第三節 日本銀行購併模式對我國金融改革的啟發 75
第四節 研究限制與後續研究建議 76
壹、 中文部份
1. 林維義,「我國金融業之未來發展」,中國商銀月刊第16卷3期,民國86年三月。
2. 范錦明,「日本透過過渡銀行改革金融問題成功之可行性評估」,日本通產政策動態報導,民國88年七月。
3. 楊佳璋,「我國企業敵意接機能法制與攻防策略之研究」,成功大學企業管理研究所,民國85年六月。
4. 曾垂紀,「評析日本的金融再生法案和金融功能早期健全化法案」,日本通產政策動態報導,民國88年十月。
5. 無名,「日本重要產經新聞集錦」,日本通產政策動態報導,民國88年六月。
6. 無名,「當前日本經濟情勢分析」,今日經濟季刊374期,民國88年三月。
7. 戴淵生、楊創榮與鄧念湘,「銀行與經濟發展─日本的經驗」,台北市,儲委會金融研究小組,民國79年十一月。
貳、 英文部份
1. Akhavein, J.D., Berger, A.N., Humphrey, D.B., 1997. The effects of megamergers on efficiency and prices: evidence from a bank profit function, review of Industrial Organization 12, 95-139.
2. Allen, L., Ceboyan, A.S., 1991. Bank acquisitions and ownership structure: Theory and evidence, Journal of Banking and Finance 15, 425-48.
3. Altunbas, Y., Maude, D., Molyneux, P., 1995. Efficiency and mergers in the UK (retail) banking market, working paper, Bank of England.
4. Benston, G.J., Hunter, WC., Wall, L.D., 1995. Motivations for bank mergers and acquisitions: Enhancing the deposit insurance put option versus earnings diversification, Journal of Money, Credit, and Banking 27, 777-788.
5. Berger, A.N., Humphrey, D.B., 1992. Megamergers in banking and the use of cost efficiency as an antitrust defense, Antitrust Bulletin 37, 541-600.
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