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研究生:歐雪竹
研究生(外文):Sylvia H. Ou
論文名稱:台灣壽險業利率風險之研究
論文名稱(外文):A Study on the Interest Rate Risk of Life Insurance Industry in Taiwan
指導教授:曾郁仁曾郁仁引用關係
指導教授(外文):Larry Y. Tzeng
學位類別:碩士
校院名稱:逢甲大學
系所名稱:保險學系
學門:商業及管理學門
學類:風險管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2001
畢業學年度:89
語文別:中文
論文頁數:52
中文關鍵詞:風險值風險基礎資本額制度利率風險存續期間
外文關鍵詞:VaRRBCinterest rate riskduration
相關次數:
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摘要
  目前利率持續下降的走勢之下,使壽險公司面臨了很大的利率風險,保險法部分條文修正草案中關於保險業清償能力方面建議採行RBC制度監理清償能力:由於缺乏破產經驗且RBC制度又為未來清償能力的規範準則,但是我國在資產及負債結構、總體經濟環境與美國又有所差異,因此若完全參照美國RBC制度可能會導致適用上的問題。
  本文係嘗試在缺乏破產經驗的情況下,使用VaR(Value at Risk)模型中的變異數-共變異數法(Variance-Covariance Method)估計適合我國總體經濟情況及產業特性的RBC風險係數,而研究的範圍為目前影響我國壽險業甚鉅的利率風險。所推導出的模型符合Longely-Cook(1997)所指出RBC和 VaR在資本適足性的監理上其實是相同的觀念,只是RBC 在風險分類、風險係數及相關係數上較為僵固;及Ahlgrim(1999)所建議 風險應同時考量資產面及負債面,實證結果如下
第一: 風險大小與公司的資產規模、存續期間缺口及槓桿程度大小呈正向變化;第二:壽險公司可藉由資產投資組合的調整而使其資產負債的配合程度提高以降低利率風險;第三:可以淨值/ 風險的值判斷壽險公司是否有足夠的淨值因應利率風險,亦即可利用此指標判斷公司在利率風險上的財務健全性。第四:由於本國老公司的資產規模及資產、負債不能配合的程度皆較大,因此在本國老公司、本國新公司及外商公司中三個群組中,本國老公司的利率風險為最高。
  
關鍵字:風險值、風險基礎資本額制度、利率風險、存續期間
目錄
第一章緒論                  1
第二章文獻回顧                4
第一節 VaR的基本觀念                  5
第二節 對變異數-共變異數法的評論            6
第三節 VaR的風險 7
第四節 VaR於資本監理上的運用 8
第五節 VaR的配套措施 10
第三章研究方法 12
第一節 VaR與RBC之間的關係 12
第二節 利率風險的基礎理論 12
第三節 研究假設 21
第四節 模型推論 21
第四章實證結果 26
第一節 C3風險的風險係數 26
第二節 C3風險的實證結果 33
第三節 分析 35
第五章結論與後續研究建議 46
第一節 結論 46
第二節 後續研究建議 48
附錄 50
參考文獻 51
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4. 26.施楣梧,紡織品熱濕傳遞性能的物理測試與評估指標,紡織中心期刊,第五卷第五期,p.p. 378~383,中國紡織工業研究中心,民國84年。
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7. 23.樂以媛,衣物與人體生理舒適性,紡織中心期刊,vol.6, No.3, ,
8. 23.樂以媛,衣物與人體生理舒適性,紡織中心期刊,vol.6, No.3, ,
9. 17.賴顯松,氧化纖維織物與耐燃襯布貼合性質之研究---貼合物使用性能之探討,紡織中心期刊,第7卷 第3期,pp.213~220。
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11. 13.王立主,積極性的救火員防護服,紡織速報,第五卷第二期,pp.12~15。
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13. 3.林毓瑋,北美地區防護用紡織品市場分析,紡織速報,第八卷第三期,中國紡織工業研究中心,1999,pp.9~17,
14. 3.林毓瑋,北美地區防護用紡織品市場分析,紡織速報,第八卷第三期,中國紡織工業研究中心,1999,pp.9~17,