(44.192.66.171) 您好!臺灣時間:2021/05/18 01:22
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

: 
twitterline
研究生:黃瑞堂
研究生(外文):Jui-Tang Huang
論文名稱:由美、日金融控股公司法評析我國金融控股公司之立法--防火牆制度之研究
論文名稱(外文):Comments on the Firewall Aspect of the Bill of Financial Holding Company Act of Taiwan by a Comparison between the Counterpart Acts of U.S. and Japan
指導教授:蘇導民蘇導民引用關係謝振環謝振環引用關係
指導教授(外文):Dou-Ming SuChen-Huan Shieh
學位類別:碩士
校院名稱:銘傳大學
系所名稱:經濟學研究所
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2001
畢業學年度:89
語文別:中文
論文頁數:138
中文關鍵詞:金融控股公司利益衝突防火牆跨業經營金融集團綜合銀行
外文關鍵詞:Financial Holding CompanyConflict of InterestFirewallConglomerate M&AThe Gramm-Leach-Bliley ActUniversal Banking
相關次數:
  • 被引用被引用:45
  • 點閱點閱:523
  • 評分評分:
  • 下載下載:122
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:3
「內防火牆」一詞是美國聯邦準備理事會主席Alan Greenspan於1987年參加美國眾議院「銀行、金融、問題委員會」(一般稱之為「銀行委員會」)的金融監督、規範、保險小組會中所提出之證詞,其目的主要為「區隔風險」與「防止利益衝突」,因而透過「資本獨立」(Separately Capitalized)與「公司主體分離」(Corporate Separateness)之法律設計,以金融法規區隔「銀行」與「證券」業務的一套法人分離防火牆。而「外防火牆」一詞,本文意指在金融法規對於銀行與企業聯結的法制規範部分。本文的研究目的有三,第一、運用模型探討金融「內防火牆」措施是否會妨礙金融機構多角化之營運綜效;第二、探討美、日金融控股公司法中對於銀行與企業聯結之立法是否適宜;第三、從美、日立法的經驗對我未來金融防火牆制度提出建議。全文共分六章,重點在第三、四、五章。其摘要如下:
第一章:緒論。說明本文研究動機、目的、範圍、論文架構與文獻探討。
第二章:金融機構發展的新趨勢。介紹各種跨業經營之模式,並就各種模式加以分析與比較其優劣以及論述跨業經營採行金融控股公司的理由。
第三章:美、日金融體系之比較。分別就以市場為導向與以銀行為導向之金融體系的不同點比較,並且探討銀行、證券業與企業間的關係對金融改革的影響
第四章:金融控股公司法之防火牆措施。首先以個體為基礎,分析美、日兩國金融「內防火牆」-銀行與證券業間關係,利用理論模型來探討「內防火牆」是否妨礙金融集團之營運綜效。其次以總體為基礎,分析美、日兩國金融「外防火牆」-銀行與企業間關係,探討美、日兩國在允許銀行以控股公司進行跨業經營下,對於銀行與企業聯結之法制規範是否適宜。
第五章:架構我國金融防火牆制度之芻議。藉由前述美、日兩國立法的經驗反思我國現行銀行法防火牆制度之規劃並對研議中金融控股公司法草案給予粗略之建議。
第六章,為綜合前述各章分析、研究心得與結論並建議後續研究者之方向。
The approach of the research is a comparison between the firewall regulations of financial holding company acts of the U.S. and Japan. With the comparison, some su
ggestions are pointed as references to Taiwanese lawmakers for making up the forthcoming law of a financial holding company. This dissertation consists of six chapters that can be summarized as follows:
Chapter one gives incentives, purposes and structures of the research, and does a work of literature review.
Chapter two discusses the historical aspects of the official regulations of separating banking business from security trading by comparing benefits and shortcomings among different regulation systems pertaining to the conglomerated M & A. In particular, the Chapter reviews the American historical background of implementing a holding company system in the end.
Chapter three focuses on the differences between the American market-oriented financial system and Japanese bank-oriented financial system, and then discusses the rationale of historical financial reforms in both countries with a consideration of banking industry’s involving in security businesses.
Chapter four emphasizes the set-up of the firewall regulations of the financial holding company act. Based on a micro-aspect of highlighting an “Interior Firewall” within a financial holding company — a semi-separation in a financial holding company of banking businesses from securities businesses, first section of the Chapter sets up an accounting-relating model to calculate costs and benefits of the semi-separation within a financial conglomerate’s operational synergies. Based on a macro-aspect of implementing an “Exterior Firewall” — a separation of banking businesses from non-banking businesses, second section of the Chapter discusses the adequacy of implementing such a device between the banking and non-banking businesses, particularly in the regulations of a financial holding company in the U.S. and Japan.
Chapter five contrasts the above discussion with the firewall in current Taiwanese banking law, and concludes some suggestions with adequate setting-up of a firewall in the forthcoming Taiwanese law of a financial holding company.
Chapter six gives concluding remarks and foresees some further research after this dissertation.
第壹章 緒論
第一節 研究背景與動機----------------------------------------1
第二節 文獻探討----------------------------------------------4
一、銀行與證券業區隔理論之探討--------------------------------4
二、銀行與企業區隔理論之探討---------------------------------14
第三節 研究目的---------------------------------------------19
第四節 研究範圍與論文架構-----------------------------------20
一、研究範圍-------------------------------------------------20
二、論文架構-------------------------------------------------21
第貳章 金融機構發展的新趨勢
第一節 金融機構業務多角化之優勢-----------------------------29
第二節 金融機構跨業經營之組織型態---------------------------30
一、完全整合式(FULL INTERGRATION)--------------------------31
二、德國式(PARTIAL INTERGRATION)---------------------------31
三、英國式(BANK PARENT INTERGRATION)-----------------------32
四、美國式(HOLDING COMPANY STRUCTURE)----------------------33
第三節 以金融控股公司來從事跨業經營-------------------------36
一、金融控股公司之理論分析-----------------------------------37
二、美、日與台灣採行金融控股公司之理由-----------------------40
第參章 美、日金融體系之比較
第一節 以市場為導向的金融體系-------------------------------52
一、金融體系的特色-------------------------------------------52
二、銀行、證券業與企業間之關係-------------------------------53
第二節 以銀行為導向的金融體系-------------------------------57
一、金融體系的特色-------------------------------------------57
二、銀行、證券業與企業間之關係-------------------------------59
第三節 本章小結---------------------------------------------56
第肆章 金融控股公司法之防火牆措施
第一節 個體觀點─金融控股公司法之「內防火牆」機制-----------71
一、金融「內防火牆」之綜效評估-------------------------------71
二、金融「內防火牆」之設立-----------------------------------74
三、本節小結-------------------------------------------------84
第二節 總體觀點-金融控股公司法之「外防火牆」機制-----------85
一、銀行與企業間之關係─美國法制-----------------------------86
二、銀行與企業間之關係─日本法制-----------------------------88
三、本節小結-------------------------------------------------89
第伍章 架構我國金融防火牆制度之芻議
第一節 我國銀行法之防火牆制度-------------------------------98
一、「內防火牆」制度-----------------------------------------98
二、「外防火牆」制度----------------------------------------103
第二節 對我國未來金融控股公司立法建議----------------------105
一、「內防火牆」制度----------------------------------------105
二、「外防火牆」制度----------------------------------------103
第三節 本章小結--------------------------------------------116
第陸章 結論與建議
第一節 結論------------------------------------------------125
第二節 對未來研究的建議------------------------------------128
參考文獻----------------------------------------------------131
圖表目次
圖1-1:本論文之研究架構---------------------------------------23
圖2-1:四種不同型態之跨業經營---------------------------------34
表2-1:金融機構跨業經營不同型態之優缺點比較-------------------35
表2-2:我國引入金融控股公司從事跨業經營之優缺點比較-----------46
表3-1:美國對於銀行跨業經營相關金融法規之變革-----------------56
表3-2:日本對於銀行跨業經營相關金融法規之變革-----------------61
表3-3:美國股票持有者之分布狀況-------------------------------64
表3-4:日本股票持有者之分布狀況-------------------------------64
表4-1:美、日兩國金融控股公司法之「內防火牆」規定比較---------83
參考文獻
一、中文文獻(依筆劃排列)
(一)中文書籍
﹝1﹞伍忠賢,企業併購聖經,台北:遠流出版社,1998。
﹝2﹞沈中華,貨幣銀行學─全球的觀點,台北:新陸書局,1999年1月修訂2版。
﹝3﹞蕭峰雄,1992產業經濟,台北:遠東經濟研究顧問社,1992。
﹝4﹞賴英照,台灣金融版圖之回顧與前瞻,台灣:聯經出版社, 1997。
﹝5﹞黃獻全,金融法講義,輔仁大學法學叢書編輯委員會編輯,1993年2月出版。
(二)中文期刊
﹝6﹞「金融機構跨業經營之檢討」,金融革新小組報告彙編(財政部編印),1998年6月,頁332~333。
﹝7﹞王志誠,「企業併購法治與控股公司之創設」,月旦法學雜誌,第68期,2001年1月,頁45~64。
﹝8﹞王文宇,「我國銀行兼營證券業務法制之研究」,經社法制論叢,第24期,1999年7月,頁148。
﹝9﹞吳桂茂,「子公司買回母公司股票及交叉持股問題探討」,實用稅務,1999年1月,頁76~81。
﹝10﹞李仁真,「論英美證券管制中的”防火牆”」,法商研究,第3期,1995,頁65~68。
﹝11﹞沈中華,「銀行合併轉投資的現在與未來」,金融財務,第5期,2001年1月,頁13~20。
﹝12﹞林麗香,「銀行兼營證券業務之規制」,證券市場發展季刊,第12期,1991年10月,頁2~21。
﹝13﹞施敏雄,「利益衝突與美國銀行、證券業務分離的規定」,台灣經濟金融月刊,第28卷,第6期,1992年6月,頁1~9。
﹝14﹞施敏雄,「美國銀行與證券業務分離制度及防火牆基本理念」,台北市銀季刊,第23卷,1992年6月,頁2~14。
﹝15﹞洪祥洋,「美國一九九九年銀行法修正案對跨業經營及顧客隱私權之規範」,存款保險資訊季刊,第14卷,第2期,2000年12月,頁81~101。
﹝16﹞洪祥洋,「擴大銀行經營範圍與金融監理」,存款保險資訊季刊,第7卷,第3期,1993年12月,頁22~35。
﹝17﹞高超陽、盧世勳,「日本企業與金融機構危機─企業與金融機構交叉持股問題」,中央銀行季刊,第21卷,第1期,1999年3月,頁79~89。
﹝18﹞張國銘,「淺談金融集團之監督與管理」,存款保險季刊,第11卷,第1期,1997年9月,頁49~61。
﹝19﹞許振明,「企業交叉持股與改善之道」,證交資料,第452期,1999年12月,頁1~8。
﹝20﹞陳裴紋,「美國金融服務業現代化法案之內容及其影響」,中央銀行季刊,第22卷,第1期,2000年3月,頁13~30。
﹝21﹞陳裴紋,「聯邦準備理事會對銀行業務擴增之監理觀點」,國際金融參考資料,第22卷,第42期,1998年12月,頁135~143。
﹝22﹞曾國烈等十人,「金融自由化所衍生之銀行監理問題探討:美、日經驗對我國之啟示」,中央存款保險公司,1996年,頁643~645。
﹝23﹞蔡增家,「美國金融改革的政治分析-管制與革新」,問題與研究,第39卷,第6期,2000年6月,頁75-98。
﹝24﹞蔡增家,「資本控制與金融自由化以日本為例」,問題與研究,第38卷,第3期,1999年3月,頁71~93。
﹝25﹞謝易宏,「企業整合與跨業併購法律問題之研究-以銀行業與證券業間整合為例」,律師雜誌,第252期,2000年9月,頁23~62。
﹝26﹞蘇顯揚,「金融再生相關法案等金融改革對日本經濟景氣的影響」,國際情勢暨評論,第4卷,第4期,1999年3月,頁14~34。
(三)學位論文
﹝27﹞王志誠,「企業併購法律規範之研究」,政治大學法律研究所碩士論文,1992年6月。
﹝28﹞李紀嫻,「綜合銀行體制國家之銀行界成本效率分析」,東吳大學國際貿易所國際金融組碩士論文,2000年6月。
﹝29﹞林俊銘,「金融機構跨業併購法制建構及芻議─以商業銀行跨業併購為例」,中原大學財經法律研究所未出版論文,2001年6月。
﹝30﹞張家溢,「日本獨占禁止法對控股公司之規範」,淡江大學日本研究所碩士論文,2000年6月。
﹝31﹞許紋瑛,「金融控股公司之法制建構-以美日比較法觀點評析我國相關立法」,中原大學財經法律研究所未出版論文,2001年6月。
﹝32﹞陳相儒,「銀行資本適足率之研究,東吳大學法律研究所碩士論文」,1999年6月。
﹝33﹞陳翠琪,「銀行法內部關係人交易之法律問題研究」,中興大學法律研究所碩士論文,1993年1月。
﹝34﹞湯堯東,「控股公司之規範與效率探討」,輔仁大學金融研究所碩士論文,1997年7月。
﹝35﹞陽敬先,「商業銀行投資股票之規範」,中興大學法律研究所碩士論文,1999。
﹝36﹞楊敬先,「商業銀行投資股票之規範」,中興大學法律研究所碩士論文,1999年6月。
﹝37﹞蔡增家,「管制與革新: 日本與美國金融自由化的政治分析」,政治大學政治研究所博士論文,2000年9月。
﹝38﹞魏亦珍,「台灣地區商業銀行走向綜合銀行之研究」,中山大學三民主義研究所碩士論文,1992年6月。
(四)報紙
﹝39﹞工商時報,2000年2月25日,1版。
﹝40﹞經濟日報,2000年9月5日,2版。
二、英文文獻(依字母順序排列)
(一)英文書籍
﹝1﹞Benston, G. J., The Separation of Commercial and Investment Banking, New York: Oxford Univ. Press, 1990,p180。
﹝2﹞Calomiris, Charles W., Introduction. In The U.S. Bank Deregulation in Historical Perspective, Cambridge University Press, 2000。
﹝3﹞Jordi, Canals., Universal Banking-International and Theoretical Perspectives, Oxford University Press, 1997。
﹝4﹞Michael, L. Gerlach., Alliance Capitalism: The Organization of Japanese Business, Berkeley, California: University of California Press, 1992, p126。
﹝5﹞Yoshio, Suzuki., The Japanese Financial System, New York: Oxford University Press, 1987, p23。
(二)英文期刊
﹝6﹞Banking Policy Report.,”2 FED Starts off New Year By Proposing to Eliminate More Section 20 Firewall,” The Aspen Law & Business, A Division of Aspen Publishers, Inc, 20,January 1997.
﹝7﹞Benston, G. J., “Interest payment on demand deposits and bank investment behavior,” Journal of Political Economy, 72, October 1964, pp.431-449.
﹝8﹞───,” Universal Banking,” Journal of Economic Perspectives,8:3, Summer 1994, pp 121-143。
﹝9﹞”BIS:66th Annual Report Basle:Bank for International Settlement,” 1996.
﹝10﹞Brewer, E.A., Fortier D. and Pavel C., ”Bank risk from non-bank activities,” Economic Perspectives, The Federal Reserve Bank of Chicago, 12, 1988, pp.14-26.
﹝11﹞De, Juan.,” The roots of banking crisis: microeconomics issues and regulation and supervision ,“ in Hausmann and Rojas-Suares,1996, pp. 83-102.
﹝12﹞Diamond, D. W.,” Financial Intermediation and Delegated Monitoring ,“ Review of Economic Studies, 51, 1984, pp. 393-414.
﹝13﹞Edward, D. Sullivan., ”Glass-Steagall Update: Proposals to Modernize the Structure of the Financial Services Industry,”112 The Banking Law Journal,10, 1995, p.981.
﹝14﹞Gorton, Gary and Winton, Andrew., ”Banking in transition economies:Does efficiency require instability? ” Journal of Money, Credit and Banking, 30:3, August 1998.
﹝15﹞Hoshi, T., Kashyap, A. and Scharfstein, D.,” Corporate Structure, Liquid, and Investment: Evidence From Japanese Industrial Groups,” Quarterly Journal of Economics, 27,1991, pp.67-88。
﹝16﹞Howell, E. J., ”The Expanding Obligation of Financial Holding Companies,” Harvard Law Review, 1994, pp.582~612.
﹝17﹞Kennth, A.K and Piman, Limpaphayom., ”The test of two-tier Corporate Governance Structure: The case of Japanese Keiretsu,” The Journal of Financial Research, Spring 1998,pp.37-51.
﹝18﹞Kroasner, R. S. and R. G. Rajan., ”Is the Glass-Steagall Act Justified? A Study of the U.S. Experience with Universal Banking Before 1933,” The American Economic Review, 84:4, September 1994,pp.810-831.
﹝19﹞──────────────, “Organization structure and credibility: evidence from commercial bank securities activities before the Glass-Steagall Act,” Journal of Monetary Economics, 39, 1997, pp. 475-516.
﹝20﹞Maximilian, J.B. Hall.,” Banking Regulation and Supervision: A Comparative Study of the UK, USA and Japan,” Hants, England: Edward Elgar, 1993, p.255.
﹝21﹞Mayers, Stewart C., ”New Issues in Corporate Finance,” European Economic Review, 32, 1988, pp1.167-1.198.
﹝22﹞ ─────,”The Capital Structure Puzzle,” Journal of Finance, 39,1984,pp.575-592.
﹝23﹞Mayers, Stewart C. and Nicholas Majluf., ”Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have,” Journal of Financial Economics, 13, 1984,pp.187-221.
﹝24﹞Ponzdena , Randall J.,” Commerce and Banking: The German Case,” FRSF Weekly Letter, Federal Reserve Bank of San Francisco, December 18,1997.
﹝25﹞Porter., “Capital Choices,” Washington, DC: Council of Competitiveness, 1992.
﹝26﹞Puri, M., ”Commercial banks in investment banking conflict of interest or certification role? ” Journal of Financial Economics, 40, 1996,pp. 373-401.
﹝27﹞Sheard, P., ”The Main Bank System Corporate Monitoring and Control in Japan,” mimeo.1989.
﹝28﹞The Economist., ”The Wall falls ,” October 30th ,1999,pp.81-82.
﹝29﹞White Eugene N.,” Before the Glass-Steagall Act: An Analysis of the Investment Banking Activities of National Banks,” Explorations in Economic History, 23,January 1986, pp.33-55.
三、網路上資料
﹝1﹞金融控股公司法草案總說明,更新日期:2001/3/26
http://www.boma.gov.tw/900326.htm。
﹝2﹞Jonathan, Brown.” The Separation of Banking and Commerce”, ESSENTIAL INFORMATION, INC.WASHINGTON, DC, 1994,
http://pnbcc.essential.org/sbc.html。
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
1. ﹝15﹞洪祥洋,「美國一九九九年銀行法修正案對跨業經營及顧客隱私權之規範」,存款保險資訊季刊,第14卷,第2期,2000年12月,頁81~101。
2. ﹝12﹞林麗香,「銀行兼營證券業務之規制」,證券市場發展季刊,第12期,1991年10月,頁2~21。
3. ﹝11﹞沈中華,「銀行合併轉投資的現在與未來」,金融財務,第5期,2001年1月,頁13~20。
4. ﹝9﹞吳桂茂,「子公司買回母公司股票及交叉持股問題探討」,實用稅務,1999年1月,頁76~81。
5. ﹝8﹞王文宇,「我國銀行兼營證券業務法制之研究」,經社法制論叢,第24期,1999年7月,頁148。
6. ﹝7﹞王志誠,「企業併購法治與控股公司之創設」,月旦法學雜誌,第68期,2001年1月,頁45~64。
7. ﹝16﹞洪祥洋,「擴大銀行經營範圍與金融監理」,存款保險資訊季刊,第7卷,第3期,1993年12月,頁22~35。
8. ﹝17﹞高超陽、盧世勳,「日本企業與金融機構危機─企業與金融機構交叉持股問題」,中央銀行季刊,第21卷,第1期,1999年3月,頁79~89。
9. ﹝19﹞許振明,「企業交叉持股與改善之道」,證交資料,第452期,1999年12月,頁1~8。
10. ﹝20﹞陳裴紋,「美國金融服務業現代化法案之內容及其影響」,中央銀行季刊,第22卷,第1期,2000年3月,頁13~30。
11. ﹝23﹞蔡增家,「美國金融改革的政治分析-管制與革新」,問題與研究,第39卷,第6期,2000年6月,頁75-98。
12. ﹝24﹞蔡增家,「資本控制與金融自由化以日本為例」,問題與研究,第38卷,第3期,1999年3月,頁71~93。
13. ﹝25﹞謝易宏,「企業整合與跨業併購法律問題之研究-以銀行業與證券業間整合為例」,律師雜誌,第252期,2000年9月,頁23~62。