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研究生:楊琇雲
論文名稱:農產品價格目標區之經濟穩定性:理論研究與數值模擬分析
指導教授:方中柔方中柔引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立政治大學
系所名稱:經濟學系
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2001
畢業學年度:89
語文別:中文
論文頁數:97
中文關鍵詞:價格目標區聯立隨機微分方程蜜月效果放寬目標區數值模擬
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本文以Frankel(1986)及Lai, Hu, and Wang(1996)的模型為架構,假設農產品與非農產品價格都能瞬時調整,且非農產品供給面及貨幣供給面皆有外生干擾項,政府並對兩外生干擾項設定目標區。且依Klein(1990)目標區文獻的研究方法,假設兩干擾項均為不含飄浮項之布朗運動。首先,經代入及移項處理後,可求得內生變數之聯立方程式。由於此方程式為假性縮減式,固須經隨機轉換過程,且採用 來求解預期變數,得到農產品價格與非農產品價格之一般解,再來利用平滑連接條件,解出未定係數,得到農產品價格與非農產品價格在目標區內之實際路徑。由於所得之農產品價格和非農產品價格方程式中均包含複雜之超越三角函數之非線性項,無法立即從方呈式中明顯看出農產品價格及非農產品價格在目標區內之走勢,所以從事數值模擬。分析在對外生變數設定目標區後,總體變數與外生干擾像在目標區內之關係。並比較外生變數在目標區內之模擬值與未設目標區時的線性解之大小,若小於百分之百則表示設定目標區是否具有蜜月效果。並將外生干擾之目標區放大,討論目標區愈窄是否愈具有穩定的作用。
本文分析的結論如下:
一、在政府未採取目標區時
1、不論非農產品供需均衡之實質利率彈性及相對價格彈性大小為何,非農產品供給面干擾與農產品價格、非農產品價格為正相關;且變動比例為一比一。
2、不論非農產品供需均衡之實質利率彈性及相對價格彈性大小為何,貨幣供給面干擾與非農產品價格為負相關;與農產品價格為正相關。但是變動比例受到非農產品供需均衡的相對價格彈性大小之影響。由絕對比例來看,非農產品供需均衡的相對價格彈性愈大,貨幣供給面干擾對非農產品價格的負面影響愈小;對農產品價格的正面影響愈小。
二、在政府採取目標區之後
1、本文模擬結果顯示,在採取目標區政策後,非農產品供給面干擾及貨幣供給干擾與農產品價格、非農產品價格可能為正相關或負相關。因為預期可能使農產品及非農產品價格下跌或上升。當預期改變造成內生變數的變動方向與線性項的變動方向相同,或是預期改變造成內生變數變動方向與線性項的方向不相同,但若幅度小於線性項之變動,則最後變動方向,與沒有宣告目標區時相同。當預期使內生變數變動方向與線性項的方向不相同,且幅度大於線性項之變動,則內生變數最後變動方向,與沒有宣告目標區時相反。
2、本文模擬結果顯示,內生變數在目標區內之解值佔線性解的百分比,並不全小於百分之百,即在任何非農產品供需均衡之實質利率彈性及相對價格彈性下,農產品與非農產品價格並不存在一致性的蜜月效果。因為人們做預期時,除了考慮外生干擾是否到達目標區邊界、政府是否採取干擾措施外,還會將非農產品供需均衡之實質利率之彈性及相對價格彈性列入考慮。所以體系中的預期變數農產品價格預期變動及非農產品價格預期變動會隨彈性值的不同,而大小不同。並且透過大小的不同,改變內生變數在目標區內之路徑,所以無法得到一致性的蜜月效果。此結果與吳中書、陳寶媛(1993)的結果類似,與Klein(1990)文中物價等內生變數全具有蜜月效果之論點大不相同。
3、本文的模擬結果顯示,將外生干擾目標區的範圍擴大後,並不一定會使總體變數的波動更加起伏,有時反而更能穩定其變動。因為在不同的非農產品供需均衡的實質利率彈性及相對價格彈性下,體系中的預期變數會隨彈性的不同,而大小不同。當目標區擴大後,預期項可能會變大或變小,進而使總體變數之解值增加或減少,所以目標區為5之解值可能大於或小於目標區為6之解值。此結果與吳中書、陳寶媛(1993)之結果相同,與Krugman(1991)、Klein(1990)文中目標區愈窄愈具有穩定效果不同。
目錄
第一章緒論 頁次
第一節研究動機與目的…………………………………………1
第二節研究方法…………………………………………………3
第三節本文架構…………………………………………………………4
本章註解……………………………………………………………………5
第二章農產品價格目標區相關文獻探討…………………………………6
第三章理論模型……………………………………………………………15
第一節經濟模型的設定…………………………………………………15
第二節模型的推導與化簡………………………………………………17
第三節隨機換技巧之運用………………………………………………20
第四節農產品價格與非農產品價格之均衡解…………………………22
本章註解…………………………………………………………………29
第四章數值模擬……………………………………………………………34
第一節參數設定與模擬步驟……………………………………………34
第二節總體變數與外生干擾之關係……………………………36
第三節蜜月效果之分析…………………………………………………38
第四節目標區之大小對總體變數穩定性之影響………………………41
本章註解…………………………………………………………………44
第五章結論…………………………………………………………………45
參考文獻…………………………………………………………………48
附圖……………………………………………………………………………50
附錄……………………………………………………………………………86
參考文獻
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