跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(44.220.62.183) 您好!臺灣時間:2024/02/29 04:10
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:李仁豪
研究生(外文):JenHao Lee
論文名稱:兩稅合一對系統風險之影響-以我國銀行業為例
論文名稱(外文):The Change of Systematic Risk for the Banking Industry After the Tax Integration in Taiwan
指導教授:劉啟群劉啟群引用關係
指導教授(外文):Liu Chi-Chun
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺灣大學
系所名稱:會計學研究所
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2001
畢業學年度:89
語文別:中文
論文頁數:96
中文關鍵詞:兩稅合一系統風險
外文關鍵詞:Tax IntegrationSystem Risk
相關次數:
  • 被引用被引用:1
  • 點閱點閱:273
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:1
本研究根據Miller(1977)及Yagill(1982)對系統風險及公司稅負的研究,以驗證在兩稅合一制度實行後,在稅負相對降低的影響下,是否銀行的系統風險會相對提高。此外,為增加本研究模式的完整性及嚴謹性,在模式尚加入若干常用以測量與系統風險之關聯性的會計變數及一些銀行常用的財務及績效衡量的指標。實證結果指出,在兩稅合一實行前後,兩稅合一虛擬變數皆與系統風險呈現正向的變動,且t值均大致顯著,故銀行在實行兩稅合一之後,市場系統風險均有顯著提高。
另外在各項變數方面,實證結果顯示,盈餘變異性、成長性與內部持股比率三項變數呈現與系統風險無關的結果,與先前所預期與市場系統風險有正向相關的推論有所不同。除此之外,其它各項變數,如規模、存放比率、備抵呆帳比率等,均支持理論與實證上的論點。
Based on the studies of Miller (1977) and Yagill (1982) on corporate tax and systematic risk, this thesis examines if the systematic risk of banks in Taiwan will increase after the tax integration. Furthermore, in order to increase the completeness of this research, I also add some common accounting variables (e.g. earning variability and growth) and special bank financial and performance ratios(e.g. the ratio of allowance for account receivable)to the model. The empirical results show that the coefficients of tax dummy in the systematic risk regressions are mostly significantly positive, supporting the hypothesis that the systematic risk becomes higher after the tax integration.
Other accounting variables such as earning variability, growth and percentage of shares owned by insiders are not related to the systematic risk, contradicting the predictions of prior studies. However, all other variables generally support the theoretical models and empirical findings in the literature.
第一章 緒論 3
第一節 研究動機及背景 3
第二節 研究架構 7
第二章 文獻探討 9
第一節 會計變數與系統風險的理論演進 9
第二節 會計變數與系統風險關聯性實證研究 22
第三節 所得稅負及系統風險關係探討 34
第三章 兩稅合一制度簡介 37
第一節 兩稅合一修法源由及過程 37
第二節 股東可扣抵帳戶規定 39
第三節 未分配盈餘課稅介紹: 45
第四章 研究方法 48
第一節 研究假說 48
第二節 變數的定義與衡量 53
第三節 研究樣本及模式 63
第五章 實證結果 65
第一節 基本統計分析 65
第二節 各會計變數之多元迴歸分析 69
第三節 兩稅合一對系統風險之迴歸分析 73
第六章 結論與建議 76
第一節 結論 76
第二節 研究建議及限制 79
官怡君,”股票漲跌幅限制對系統風險影響之研究”,台灣大學商學研究所未出版論文,民國七十八年
吳琮璠,”台灣地區股票上市公司會計情報實證 市場系統風險與會計系統風險
關聯”,台灣大學商學研究所未出版論文,民國七十年
陳盈州,”兩稅合一會計處理之研究”,台灣大學會計學研究所未出版論文,民國八十七年
曾貴蘭,”台灣股票市場上市股票無系統風險之理論與實證”,台灣大學商學研究所未出版論文,民國七十六年
黃旭輝,”台灣上市公司股票系統風險和會計資訊關聯性之研究”,台灣大學財務金融研究所未出版論文,民國八十一年
鄭文榮,”兩稅合一之租稅規劃”,台灣大學會計學研究所未出版論文,民國八十七年
Ball,R and P.Brown ”An Empirical Evaluation of Accounting Income Number”,,Journal of Accounting Research(Autumn 1968),pp159-178
Beaver,W,P.Kettler and M.Scholes ”The Association Between Market Determined and Accounting Determined Risk Measures”,The Accounting Review(October,1970) pp654-682
Belkaoui,A ”Accounting Determinants of Systematic Risk in Canadian Common Stocks:A Multi-variance Approach”Accounting and Business Research.(Winter,1978) pp3-10
Bierman,H and G.Oldfield ”Corporate Debt and Corporate Taxes”Journal of
Finance.(September 1979) pp951-956
Bildersee,J ”Market-Determined and Alternative Measures of Risk”,The Accounting Review(Jan.1975) pp81-98
Bowman,R ”The Theoretical Relationship Between Systematic Risk and Financial(Accounting)Variables”,The Journal of Finance(June .1979) pp617-630
Brennan,M.J "Taxes, Market Valuation and Corporate Financial Policy" National Tax Journal 23(December 1970):417-427
Conine,T “Corporate Debt and Corporate Taxes:An Extension” Journal of Finance 35(4):(September 1980) 1033-1037.
Gahlon,J.M. and J.A.Gentry,”On the Relationship between Systematic Risk and the Degree of Operating and Financial leverage”Financial Management,Vol 11 (Summer,1982) pp15-23
Hamada,R.S ”Portfolio Anlysis,Market Equilibrium,and Corporate Finance”,Journal of Finance,(March 1969) pp 13-31
Hill,N.C. and B.K.Stone ”Accounting Betas,Systematic Operating Risk and Financial Leverage:A Risk-composition Approach to the determinants of Systematic Risk”Journal of Financial and Quantitative Analysis,Vol 15(September.1980) pp595-637
Lev,B ”On the Association Between operating Leverage and Risk”,Journal of Financial and Quantitative Analysis(September,1974) pp627-641
Mandelker,R.W and D.F.Rush ”Systematic Risk,Financial Data,and Bond Rating Relationship in a Regulated Industry Environment”Journal of Finance(May 1974) pp537-544
Miller,M.H "Debt and Taxes" Journal of Finance 32(May 1977):261-273
Miller,M and F.Modigliani ”Dividend Policy,Growth,and the Valuation of Shares”,Journal of Business(October,1961)
Mohr,R ”The Operating Beat of a U.S. Multi-Activity Firm:An Empirical Investigation”,Journal of Business Finance and Accounting(1985) p575-593
Rubinstein ”A Mean-Variance Synthesis of Corporate Financial Theory”Journal of Finance.(March.1973) pp167-181
Stiglitz,J "Taxation, Corporate Financial Policy, and the Cost of Capital" Journal of Public Economics 2(February 1973):1-34
Thompson,D.J ”Source of Systematic Risk in Common Stocks”,Journal of Business (Apr.1976) pp173-188
Yagill,Joe "On Valuation, Beta, and the Cost of Equity Capital: A Note" Journal of Financial and Quantitative Analysis 17(September 1982):441-449
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top