臺灣博碩士論文加值系統

近年來股價與債券利率的動向的確有非常明顯的相關，每每於利率波動發生之時，股價即刻瞬間的反應與波動，因此探討股價與外生變數衝擊的動態調整，有其必要性。
於第二節開始，我們利用數理和圖形簡介Blanchard(1981)模型，並將該模型視為投資人全然著重短線的模型。第三節我們嘗試更改Blanchard(1981)模型的預期設計，將著重短線的完全預期模型，改為著重長線的累退預期模型。第四節探討若市場上的投資人，在一部份人專看短線，另一部份人專看長線的狀況下，經濟體系面對外生衝擊之際，所呈現的動態調整性質，並將第二節、第三節的動態性質與第四節的動態性質比較，我們結論發現：當市場上對於股價預期的形成，是由特定比例的看長線者與特定比例的看短線者所組成，只要著重短線操作的投資人的資訊集合內，接收了著重長線與著重短線投資人佔市場投資人數比例之訊息，則在貨幣當局採突發恆久性的貨幣擴張政策之時，短期股價瞬間跳動的方向與收斂的方式均相同，然而股價跳動的幅度與最後產出及股價收斂至新的靜止均衡值的速度並不一樣。

第一章 緒 論…………………………………………………1
第一節 股票市場的角色……………………………………1
第二節 研究的動機與目的……………………………….2
註釋………………………………………………………………3
第二章 文獻回顧……………………………………………4
第一節 股票市場與國際金融理論………………………………4
第二節 股價的預期………………………………………………5
第三章 理論模型………………………………………………7
第一節 前 言……………………………………………………7
第二節 Blanchard模型簡介……………………………………7
第三節 著重長線的投資預期方式……………………………22
第四節 長線與短線投資客同時並存…………………………27
註釋………………………………………………………………44
第四章 結 論………………………………………………52
參考文獻…………………………………………………………54

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