摘 要
本研究係以探討全權委託投資業務為目的，以拜訪四家投資信託公司及二家投資顧問公司為主，探討自此項業務開放以後，業界如何因應及面對此項業務。本研究以7P的角度衡量這些公司的準備狀況及行銷策略，進一步瞭解整個投信、投顧業界如何因應此項業務。
本研究的資料搜集是以專家訪談的方式，事先設計好問題，再以電話約定受訪者訪談時間，採取面對面的訪談方式，希望從訪談中進一步瞭解公司的準備狀況及其行銷策略。更輔以國內外學者對行銷策略及服務業之行銷策略之相關文獻為研究基礎。據以歸納出研究結論及相關建議。
1.雖為新種業務，但代操的市場規模以兆元計，是一個相當有利潤的市場。 如何在兵家必爭之地脫穎而出，本研究的結論發現必須靠著公司的形象、行銷策略及亮麗的投資績效。
2.企業形象也會影響投資人的投資意願。因此，企業形象定位的提升將是公司長遠發展及生存的重要因素。
3.在投資市場仍未有正式投資績效出現以前，公司以前的操作基金績效或操盤人之前的操作績效往往被列入重要參考因素。代操經理人的操作績效將深深的影響公司的行銷策略。
4.在政府政策方面，由於法令的規範非常嚴格，而可以投資標的相當的少，造成業者實際操作的困難度。

ABSTRACT
This research is interested in discussing the business of discretionary investment advisers. By visiting four investment trust companies and two investment consultant companies, we study how firms react to this business after it was implemented. We try to have specific discussions about their situations in the preparation stage and their marketing strategies from the aspects of 7P. Then, we can further get more details about how they conduct this new business.
Our research is based on the relative literature of marketing strategies in service sectors to develop propositions. When gathering data, we interview the high rank management professionals from those investment firms face to face. Finally, we make several conclusions and suggestions:
1. Although discretionary investment advisers is a new business, its market will be taken as a market filled with considerable profit, because its scale will be in trillion of NT dollars. In this research, we find out company’s image, marketing strategies and good investment performance will create much profit from this market.
2. Company’s image will have influence on investors’ willingness to invest. Therefore, improving company’s image plays an important role on the company’s existence as well as its long-term development.
3. Before investment performance showing up in market, previous company’s performance of operating fund or previous operating performance of fund managers will be regarded as important references. Thus, operating performance of fund managers will affect company’s marketing strategies deeply.
4. Firms have encountered difficulties while operating fund, due to severe regulations and policies of government and less investment targets.

目 錄
中文摘要і
英文摘要іі
誌謝ііі
目錄іv
表目錄v
圖目錄vі
第一章 緒論1
1.1研究背景與動機1
1.2研究目的2
1.3研究流程3
第二章 文獻探討4
2.1全權委託投資業務之定義與相關法令4
2.2行銷策略之定義與內涵11
第三章 研究設計16
3.1研究架構16
3.2研究對象17
3.3研究方法19
3.4研究限制20
第四章 國外全權委託投資業務之發展概況21
4.1美國全權委託投資業務之發展概況21
4.2日本全權委託投資業務之發展概況24
第五章 我國全權委託投資業務之發展概況27
5.1立法過程27
5.2市場狀況29
5.3信託業法之比較30
第六章 個案研究32
6.1 A公司32
6.2 B公司39
6.3 C公司46
6.4 D公司53
6.5 E公司62
6.6 F公司69
第七章 我國全權委託投資業務之行銷策略76
7.1基本資料分析76
7.2我國全權委託投資業務之推廣障礙76
7.3全權委託投資業務之銷售影響因素77
7.4 STP策略78
7.5行銷組合(4P)方面79
7.6產品策略方面79
7.7價格策略方面80
7.8通路策略方面80
7.9促銷策略方面81
7.10綜合討論81
7.11目前市場規模83
7.12投信的行銷策略84
7.13投顧的行銷策略85
第八章 結論與建議87
8.1結論87
8.2建議90
參考文獻93
附錄一96
附錄二-A投信98
附錄二-B投信101
附錄二-C投信104
附錄二-D投信107
附錄二-E投顧109
附錄二-F投顧112
表 目 錄
表2.1 全權委託投資業務之作業程序6
表2.2 共同基金Vs代客操作之比較7
表2.3 服務業之特性與行銷策略13
表2.4 服務業行銷組合內涵14
表3.1 證期會核准全權委託投資業務公司一覽表17
表3.2 證期會核准中全權委託投資業務公司一覽表17
表3.3 投信投顧公會審理中公司一覽表18
表5.1 證期會核准全權委託投資業務公司一覽表29
表5.2 投信投顧公會審理中公司一覽表29
表5.3 證券交易法與信託業法之比較30
表7.1 基本資料分析76
表7.2 我國全權委託投資業務之推廣障礙77
表7.3 全權委託投資業務之銷售影響因素77
表7.4 STP策略78
表7.5 行銷組合(4P)方面79
表7.6 產品策略方面79
表7.7 價格策略方面80
表7.8 通路策略方面80
表7.9 促銷策略方面81
表7.10 全體投顧投信公司經營全權委託投資業務統計表83
圖 目 錄
圖1.1 研究流程3
圖2.1 務管理之結構圖5
圖3.1 研究架構16
圖6.1 A公司投資決策32
圖6.2 B公司投資決策40
圖6.3 C公司投資決策47
圖6.4 D公司投資決策55
圖6.5 E公司投資決策62
圖6.6 F公司投資決策70

參 考 文 獻
一、 中文部份
1.大展證券網站www.tachan.com.tw/。
2.方世榮譯，Philip Kolter 原著(第八版) ，行銷管理學，東華書局，民84年。
3.立法院議案關係文書，院總第七二七號，政府提案第四三二四號，行政院函請審議「證券交易法部份條文修正草案」，民國八十一年五月。
4. .立法院議案關係文書，院總第七二七號，政府提案第四三二四之一號，立法院財政、經濟、司法三委員會就「證券交易法相關修正草案」之審查報告，民國八十七年一月。
5.行政院經濟建設委員會編印，發展台灣成為亞太營運中心計劃，民國八十六年七月。
6.何思湘，「開放證券投資全權委託業務之立法政策研析-兼論證交法第十八條之三增修條文草案」，立法院法制局專題研究，民國八十九年三月。
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10.財政部證期會譯印，美國1940年投資顧問法及施行細則，民國七十二年四月。
11.財政部證期會編印，證券暨期貨管理法令摘錄，民國八十八年六月。
12.張書源，「我國全權委託契約業務規範體系之研究」，國立政治大學國際貿易所碩士論文，民國八十七年六月。
13.許美麗，「證券投資顧問事業法律問題之研究」，國立政治大學法律研究所碩士論文，民國七十八年六月。
14.陳雯婷，「我國網路券商顧客需求與行銷策略之研究」，國立交通大學經營管理研究所碩士論文，民國八十九年六月。
15.黃啟瑞，「共同基金-行銷策略之研究」，國立政治大學企業管理研究所碩士論文，民國八十五年六月。
16.蓋華英、陳錦旋、廖大穎，我國證券投資顧問事業管理相關問題-證券投資顧問事業管理規則修正草案之研究，民國八十五年二月。
17.賴源河、蓋華英，「證券投資全權委託契約應行記載市項委託研究報告」，
財證部證期會委託研究，民國八十二年五月。
18.謝文欽，「論證券投資顧問之投資全權委託業務」，國立中興大學法律研究所碩士論文，民國八十八年六月。
19.蘇松欽譯，日本證券投資顧問法，載於證交資料，第三O一期，民國七十六年五月。
二、 英文部份
1.Daniel R. Bott, The Wrap Account Investment Adviser, 1993
2.George T. Borgert, Trusts, West publishing co. 6th, 1987
3. Louis Loss,Fundamentals of Securities Regulation,1983
4.Tammar Franker, The Regulation of Money Managers, 1978
5.Magrsth, A.J., 〝When Marketing Services, 4Ps are not enough 〞, Business HoriZons, May-June, 1986
6.Philip Kotler,〝Marketing Management-Analysis, planing, Implementation, and Control 〞,Eighth Edition
7.Pride, M. and Ferrel, C., Marketing-basic Concepts and Decisions, (Bostion: Houghton Mifflin Company),1980
8.Schmenner, R.W., Service Operations Management,( Englewood Cliffs, NJ: Prentice-hall,Inc.),1995
9.Zeithmal, V.A. and Berry, L.L. 〝Problem and strategies in Services Marketing 〞,Journal of marketing, Vol.49, Spring 1985, p4-49