臺灣博碩士論文加值系統

隨著物價指數的攀升、利率水準的下滑，貨幣的實際購買力也隨之下降。本文希望藉由研究國內尚未推出之變額年金商品，以美國發行並行銷多年之經驗，作為台灣未來發展變額年金商品之參考，進而推衍出一套適合台灣的變額年金商品，以促成變額年金商品之推出。
此外，由於變額年金商品之年金給付，係隨著投資績效之不同而有所變動，較不會侵蝕掉貨幣的實際購買力。因此希望藉由是類年金商品來保障民眾的生活水準能維持在一相同的水準。
所謂變額年金，係指年金於累積期間之現金價值或給付期間之年金給付金額，是依據分離帳戶的實際投資績效而變動，也就是說，變額年金的實際領取金額並沒有事先確定。假如資產運用得當並獲得預期以上的成果時，給付金額將高於投保當時保險公司所精算預估之數值，反之則低於此。
本文係依據美國Life Insurance Selling（LIS）期刊於1999~2001，對美國現行變額年金保單內容之調查，做進一步統計與分析。在資料的統計整理部份，主要採用平均數與眾數的概念。最後以眾數而非平均數為指標的原因是，乃因其可排除極端值的影響。
研究結果發現，受到市場利率低迷的影響，保險公司最低保證利率在市場利率不斷調降的情況下，逐步調降。台灣之經濟情勢、文化習性雖與美國有所差異，但在年金商品經營之原則，卻是大同小異。台灣在邁向年金商品金融化之際，對於國外保單設計之概念與實際經營的經驗，應予以瞭解、吸收並善加利用。

第一章　緒　　論 1
第一節　研究動機與目的 1
第二節　研究範圍與限制 3
第三節　研究方法 4
第四節　研究內容 5
本章註釋 6
第二章　變額年金之定義、沿革及其特色 9
第一節　變額年金之意義 9
第二節　變額年金之沿革與發展 10
第三節　變額年金之特性 13
本章註釋 17
第三章　變額年金之投資 19
第一節　分離帳戶（Separate Account, SA）19
第二節　共同基金（Mutual Fund, MF）25
本章註釋 30
第四章　美國變額年金保單設計綜合比較分析 32
第一節　美國變額年金保單調查結果 32
第二節　美國變額年金保單各年度綜合比較與分析 64
本章註釋 81
第五章　結論 82
參考文獻 85
附　　錄 87

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