臺灣博碩士論文加值系統

論 文 摘 要
從消費者意識、金融產業、法令規範、配套措施四個角度分析台灣的壽險業的現況，發現傳統型壽險商品面臨極大的挑戰，尤其市場利率走低，使得保險業經營上面臨利差損之問題，為因應日益擴大的利差缺口，主管機關引進投資型保險商品並配合增修保險法145-6以輔商品之運作。變額萬能壽險被主管機關歸類為投資型保險商品，本研究中主要透過變額萬能壽險之研究了解我國現行投資型保險商品之運作，同時配合美國制度之比較，以探討我國現行變額萬能壽險保單所產生的影響。
研究結果發現:
（一）美國採用「投資公司」經營變額保險商品，異於我國目前模式，我國採用的「信託契約式」，將面臨的問題如下:
(1) 在我國的模式中由保險人與投信公司合作，將保險契約中的資金轉由投信公司經營，保險人本身僅能得取定期險中的利潤。此合作方式將使保險業成為投信的前衛公司，整體的資金存量將逐漸式微，非與投信業相競爭。
(2) 此模式中，保險人為投資者，消費者在經由保險購買基金，並無任何受 益憑證或買賣通知書以表彰其受益權。
(3) 我國制度中利用基金保管機構之特性，以達「資產分離」之目的，其設置的專設帳簿與美國的分離帳簿，在性質上有相當大的差異。
（二）我國現行變額萬能壽險，於商品設計上所產生的影響如下:
(1) 新型保險商品---變額萬能壽險的收費模式同傳統壽險，首年度的保單費用高達100%，與美國保單費用之費率5%~5.5%，相差過大，如此高的費用率，使得首年度保戶所獲得的現金價值甚少、甚至無現金價值可運用於基金投資，實與「投資型保險商品」之名有所不符。
(2) 美國的變額萬能壽險企圖以死亡保障、投資標的彈性移轉、保單貸款等方式，企圖達到保險金融化的目的。但台灣的模式中，商品設計不及美國多元化，本身缺乏有利的條件與共同基金相競爭。
(3) 現行稅法中，變額萬能壽險之死亡給付、帳戶利息收入適用保險給付，對於利息收入超過27萬的消費者存有極大的稅惠，但卻有違課稅公平原則。
(4) 對於資訊揭露方面，費用率與佣金率之揭露不全、費用名目認定不一..等情況皆現於我國保單中。資訊透明化不足，易引消費者與保險人間的糾紛。

台灣的變額萬能壽險雖有繳費與投資的彈性，但卻無美國式變額萬能壽險之精髓。對壽險產業而言，我國變額萬能壽險將使現金價值移轉於投信公司，壽險業將面臨聚資功能逐漸萎縮、資金存量大幅減少之困境。保險業無法藉由此新型商品達到保險金融化，恐成為投信公司的行銷體系之一，無法與其競爭。

變額萬能壽險之比較分析~美國與台灣
第一章 緒論………….…………………………………………………….P1
第一節研究動機和目的……....…………………………………….P1
第二節研究方法和研究範圍限制...………………………………..P3
第一項、研究方法…….......………………………………..P3
第二項、研究範圍與限制………….....………………………P3
第三項、資料敘述….....……………………………………..P4
第三節研究內容與架構……………...……………………………..P5
第一項、研究內容……………….....…………………………P5
第二項、研究架構.....…………………………………………P6
第二章 理論基礎與文獻探討……………..………………………………P7
第一節台灣壽險業之現況.……………..…………………………..P7
第二節變額保險之定義與沿革…….…….….……………………..P12
第一項、變額保險商品之定義…...……………………………P12
第二項、變額保險之歷史沿革…...…………………………..P12
第三節保險商品演進…….………..……………………….….....P14
第一項、變額壽險之興起 …………………………………....P14
第二項、萬能壽險之興起………………………………….....P15
第三項、變額萬能壽險之興起…..……………………….....P17
第四節變額萬能壽險之特色………..………………………….....P19
第五節文獻回顧………………………………………………….....P21
第三章美國變額萬能壽險之探討……………..………………………….P25
第一節變額萬能壽險之運作…………………………………….....P25
第一項、費用結構……………………………………….......P25
第二項、分離帳戶…………….……………….………….....P27
第二節美國變額萬能壽險保單之設計………………...…………..P31
第一項、最低出單金額..………………………………….....P31
第二項、目標保費………………………………………….....P32
第三項、死亡給付………………………………………….....P33
第四項、固定帳戶…….……………………………………....P35
第五項、保單貸款.…..…………………….…………….....P39
第六項、附加費用….………………………………..……....P41
第七項、保險成本….…………………………….……….....P44
第八項、成本攤平.…………………………………….….....P45
第九項、帳戶移轉……………………………………….…....P46
第十項、自動回復配置…………………..……………….....P47
第十一項、首年度佣金………………….…………………....P49
第十二項、提領………………………….…………………....P51
第四章台灣變額萬能壽險之運作………………………………………….P54
第一節台灣變額萬能壽險保單之介紹.………………………..…..P54
第一項、變額萬能壽險之運作……….…………..………....P54
第二項、現行變額萬能壽險保單介紹…………………….....P57
第一款、A保單………………………………………......P57
第二款、B保單………………………………………......P61
第三項、變額萬能壽險投資之優劣.………………………....P65
第二節LIS與台灣保單之比較………………………..………….....P68
第三節我國商品設計之相關問題.……………………………….....P76
第一項、商品運作…………………………………………......P76
第二項、費用問題….……………………………………….....P76
第三項、提領之稅負問題….……………………………….....P77
第四項、商品之設計………………………………………......P78
第五章 結論……………….……………………………………………….P80
第一項、結論….………………………………………….......P80
第二項、本文衍生出之問題與後續研究………..………......P82
參考文獻………………………….…………………………………………P85
附錄………………………………………………………………………….P87

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