(3.238.7.202) 您好!臺灣時間:2021/03/04 20:37
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:郭承庭
研究生(外文):Cheng-Ting Kuo
論文名稱:放寬投資限制與壽險公司股價的關係─以保險法第一百四十六條之修訂為例
論文名稱(外文):The Relationship between Investment Restriction Deregulationand Stock Price for the Life Insurance Company in Taiwan─An Example of Amendment for Clause 146 in Insurance Law
指導教授:洪介偉洪介偉引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:逢甲大學
系所名稱:保險所
學門:商業及管理學門
學類:風險管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
論文頁數:66
中文關鍵詞:事件研究保險股票
外文關鍵詞:event studystockinsurance
相關次數:
  • 被引用被引用:10
  • 點閱點閱:163
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:31
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:3
在民國九十年六月二十六日保險法再度修訂,其中第一百四十六條相關條文將保險公司可投資標的由原先的五大項增加為八大項,並且將各項投資標的之投資比例規定予以放寬。本研究以民國九十年二月一日至九月二十八日為研究期間,並以國泰人壽與新光人壽普通股股價為研究對象,以事件研究法與t檢定、周檢定、及CUSUMSQ檢定、虛擬變數迴歸等結構性改變的檢定方法,探討保險法修訂此一事件對於壽險公司股價之影響以及在保險法修訂後,壽險公司的系統風險(β值)是否有產生結構性的改變。
本研究的實證結果為:
一.各種結構性改變的檢定結果皆一致地顯示國泰人壽的股價有結構性改變的現象。但新光人壽股價的結構性改變檢定則無一致性的結論,僅有在CUSUMSQ檢定顯現其有結構性改變。
二.修法後人壽險保公司股價的系統風險大於修法前的系統風險。
三.修法放寬保險公司投資限制之事件效應在立法院三讀
通過日前即以反映在人壽險保公司的股價上了。
目錄

第一章 緒論……………………………………………………………1
第一節 研究動機與目的………………………………………………1
第二節 研究架構與流程………………………………………………3
第三節 保險法關於保險公司投資之規定……………………………4

第二章 文獻探討與回顧………………………………………………10
第一節 影響股票價格之因素…………………………………………10
第二節 效率資本市場相關理論探討…………………………………12
第三節 資本資產定價理論討…………………………………………15
第四節 相關文獻回顧…………………………………………………18

第三章 研究方法………………………………………………………24
第一節 研究範圍………………………………………………………24
第二節 實證流程與架構………………………………………………25
第三節 單根檢定………………………………………………………26
第四節 事件研究法……………………………………………………28
第五節 t檢定……………………………………………………………32
第六節 累積殘差項平方和檢定………………………………………33
第七節 周檢定…………………………………………………………35
第八節 虛擬變數迴歸分析法…………………………………………37

第四章 實證結果分析…………………………………………………39
第一節 單根檢定結果分析……………………………………………39
第二節 事件研究法之結果分析………………………………………40
第三節 t檢定結果分析…………………………………………………43
第四節 累積殘差項平方和檢定結果分析……………………………45
第五節 周檢定結果分析………………………………………………47
第六節 虛擬變數迴歸結果分析………………………………………48
第七節 綜合分析………………………………………………………50

第五章 結論……………………………………………………………51

註釋……………………………………………………………………52
參考文獻………………………………………………………………53
附錄……………………………………………………………………55
附錄1:國壽事件期異常報酬(AR)與累積異常報酬(CAR)……………55
附錄2:新壽事件期異常報酬(AR)與累積異常報酬(CAR)……………56
附錄3:國壽CUSUMSQr值……………………………………………57
附錄4:新壽CUSUMSQr值……………………………………………62

表目錄
表1-1:保險法第146條於民國90年6月26日修訂前後之比
較……………………………………………………4
表4-1:研究資料之ADF單根檢定分析……………………39
表4-2:國壽、新壽於3/1-5/31,7/9-9/28之迴歸結
果…………………………………………………43
表4-3:國壽、新壽以6/26及7/9為分界點之虛擬變數迴歸
結果………………………………………………48



圖目錄

圖1-1 : 研究架構與流程………………………………………………3
圖3-1 : 實證流程與架構………………………………………………25
圖4-1 : 國壽異常報酬與累積異常報酬趨勢圖………………………40
圖4-2 : 新壽異常報酬與累積異常報酬趨勢圖………………………41
圖4-3 : 國壽CUSUMSQ趨勢圖…………………………………………45
圖4-4 : 新壽CUSUMSQ趨勢圖…………………………………………46
中文部份: 1.張桂鳳(1999),「外資買賣超訊息與股價報酬之研 究」,逢甲大學企業管理研究所碩士論文。 2.吳真慧(2000),「專業性報紙頭版新聞對股票價量 的影響」,逢甲大學企業管理研究所碩士論文。 3.謝維澤(2001),「房地產景氣對保險公司股價報酬 之影響-台灣市場實證」,政治大學風險管理與保險 學系碩士論文。 4.蕭惠玲(1989),「台灣股票市場除權行情之研究」,台灣大學商學研究所碩士論文。 5.吳文濱(1992),「研發支出與股價報酬關係研究之 研究」,台灣科技大學管理技術研究所碩士論文。 6.吳佳哲(1998),「保險法關於資金運用限制對台灣 保險業投資績效的影響」,政治大學風險管理與保險 學系碩士論文。 7.雲盟東(1995),「利率變動與金融保險類股、非金 融保險類股股價的關係」,交通大學管理科學研究所 碩士論文。 8.郭哲男(2001),「納入國際性指數對台灣股市影響 之實證研究」,淡江大學財務金融學系碩士論文。 9.謝育政(2001),「實施庫藏股制度對公司股價影響 之研究」,國防管理學院資源管理學院研究所碩士論 文。10.林佳明(2001),「台灣集中與店頭市場除權期間異 常報酬之實證研究」,中正大學財務金融研究所碩士 論文。11.蘇志文(2000),「初次股利宣告對股票酬率之影響 -以台灣電子業為例」,臺北大學企業管理學系碩士 論文。12.蔡政宏(1998),「台灣電子業股利宣告對股票報酬 率之影響-介入模型之運用」,中興大學企業管理學 系碩士論文。13.洪裕超(2000),「豬隻口蹄疫發生後對台灣地區豬 肉需求結構性變動隻實證分析」,台灣大學農業經濟 學研究所碩士論文。14.王春輝(1997),「金融變革與台灣民間消費結構變 動之關係」,中山大學經濟研究所碩士論文。15.藍淑鳳(2001),「股票報酬與經濟成長-亞洲新興 國家之實證研究」,逢甲大學企業管理研究所碩士論 文。16.陳玫慧(2000),「會計師簽發保留意見與股價報酬 -台灣市場實證」,逢甲大學企業管理研究所碩士論 文。17.謝劍平、蔡祖銘編譯(1995),「投資學」,台北, 華泰書局。18.沈中華、張大成(1993),「事件研究法與移動β 法」,台大管理論叢,4(1)。 英文部份: 1.Fama , E. F.(1976), Foundtion of Finance , New York:Basic Books. 2.Shiller , R. J.(1981),“Do stock prices move much to be justified by subsequent changes in dividends?”, American Economic Review , 71(3),pp.421-436. 3.Gordon J Alexander -william F. sharpe- Jeffrey V.(1993),“Fundamentals of Investments”, second edition , Prentice Hall Inc. 4.Damoder Gujarati(1999),“Essentials of Econometrics”, second edition , McGraw-Hill.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
無相關期刊
 
系統版面圖檔 系統版面圖檔