臺灣博碩士論文加值系統

　　雙倍負債是根據National Banking Act of 1863，銀行股東除了原本的出資額外，還須負擔等額的負債，即承擔了雙倍的負債債務。本文根據Ying模型提出一套新存保定價機制，而獲致以下結論：
1. 雙倍負債法可以有效減少銀行股東在銀行資產品質下降時，再承擔過高的風險。
2. 股東監督銀行的誘因增加。在雙倍負債法下股東的潛在損失不再只是原始投資額，有效減少存保公司因「資訊不對稱」而產生的代理成本。
3. 如果雙倍負債成本較持有額外資本低時，雙倍負債法對理想資本結構有正面影響。
4. 雙倍負債法可以減少因資本限制造成的無效率。雙倍負債並非針對銀行資金運用做逐項規定，而是就其整體風險情況加以規範，如此避免因限制而造成資本無效率。

In the National Banking Act of 1863, it was stated “each shareholder shall be liable to the amount of the par value of the shares held by him, in addition to the amount invested in such shares.” We have modified Yan’s model to create a new deposit insurance model, and have drawn these conclusions:
1. Double liability can reduce the incentive for a bank’s shareholders to take excess risk when the bank is in financial trouble.
2. Stockholders’ incentive to monitor the managers of banks increases.
3. Double liability has a positive impact on the optimal capital structure if the cost of double liability is lower than having extra capital.
4. Double liability can also reduce the inefficiency caused by risk-based-capital requirements.

目 錄
第一章 緒論……………………………………………………………1
第一節 研究背景與動機…………………………………………1
第二節 研究目的…………………………………………………3
第三節 研究內容與架構…………………………………………4
第二章 我國存款保險制度……………………………………………7
第一節 存保制度實行概況………………………………………7
第二節 金融重建基金概況………………………………………9
第三節 現行存保費率……………………………………………10
第四節 我國存保制度面臨的問題………………………………14
第三章 文獻探討………………………………………………………20
第一節 存款保險契約……………………………………………20
第二節 存款保險費率……………………………………………21
第三節 雙倍負債法………………………………………………24
第四章 研究方法………………………………………………………27
第一節 模型建立與假設…………………………………………27
第二節 存保公司的收益函數……………………………………29
第三節 模型限制與均衡條件……………………………………31
第五章 模型模擬與分析………………………………………………36
第一節 模型模擬分析……………………………………………36
第二節 實證資料驗證……………………………………………40
第三節 各模型結果比較…………………………………………42
第四節 現行制度改善……………………………………………44
第六章 結論與建議……………………………………………………48
第一節 結論………………………………………………………48
第二節 對存款保險相關機構的建議……………………………50
第三節 資料建限制與建議………………………………………51
參考文獻………………………………………………………………53
附錄一：均衡情況成立證明……………………………………………57

參考文獻
一、 中文部份
1. 范以瑞、林筱雯，民國89年3月，「全球存款保險建制趨勢與各國存保制度現況」，存款保險費率季刊，第十三卷，第三期，pp. 154-186。
2. 陳勝源，民國89年1月，「從代理理論觀點檢視存款保險制度」，國家科學委員會研究彙刊，人文及社會科學，十卷一期，pp. 127-141。
3. 林維義，民國88年6月，「中央存保公司出國考察報告彙編（三）」，中央存款保險公司。
4. 洪淑貞，「存款保險費率訂價模式之研究」，國立台灣大學商學研究所碩士論文，民國79年6月。
5. 林獻章，「各種以風險為導向存款保險費率訂價模式在國內的適用性分析與選擇權理論的模擬試算」，國立交通大學管理科學究所碩士論文，民國79年6月。
6. 尹賢瑜，「台灣地區金融機構存款費率的訂價---選擇權模式的應用」，國立交通大學管理科學研究所碩士論文，民國80年6月。
7. 呂青樺，「存款保險差別費率訂價模式之探討---兼論金融檢查成本之影響」，國立政治大學國際貿易研究所碩士論文，民國80年7月。
8. 顏湘君，「選擇權訂價基礎下的存款保險費率政策---臺灣地區金融機構之實証」，輔仁大學金融研究所碩士論文，民國80年10月。
9. 許亮嵐，「存款保險費率之訂定---複合選擇權定價之應用」，國立中央學財務管理研究所碩士論文，民國81年5月。
10. 曹振華，「我國銀行存款保險費率與資本適足水準關係之研究」，中原大學企業管理研究所碩士論文，民國83年6月。
二、 外文部份
1. Allen, L. and Saunders, A. 1993, “Forbearance and Valuation of Deposit Insurance as a Callable Put.” Journal of Banking and Finance, Vol. 17, pp. 629-643.
2. Avery, R.B., G.A. Hanweck, and M. L. Kwast(1985),“An Analysis of Risk- Based Deposit Insurance for Commercial Bank,”Proceedings of a conference of bank structure and Competition (Federal Reserve Bank of Chicago, Chicago, IL ), pp. 217-250.
3. Avery, R. B. and A. N. Berger(1991), "Risk-Based Capital and Deposit Insurance Reform." Journal of Banking and Finance, 15, pp. 847-74.
4. Benston, G.J., Eisenbeis, R.A., Horvitz, P.M., Kaufman, G.G., 1986, “Perspectives on Safe & Sound Banking: Past, Present, and Future” The MIT Press, Cambridge, MA.
5. Chan, Yuk-Shee, Greenbaum, Stuart I., and Thakor, Anjan V., 1992, “Is fairly priced deposit unsurance possible,” Journal of Finance 47, 227-245.
6. Duan, Jin-Chuan, Arthur F. Moreau and C.W. Sealey, 1992, “Fixed-rate deposit insurance and risk-shifting behavior at commercial banks” Journal of Banking & Finance, Vol. 16, pp. 715-742
7. Esty, Benjamin C. 1998, “The impact of contingent liability on commercial bank risk taking” Journal of Financial Economics, Vol. 26, No. 4, pp. 189-218.
8. Giammarino,R.M. lewis,T. R. and Sappington,D.E.M.,”An incentive Approach to Banking Regulation,” Journal of Banking and Finance, Vol.15(September 1991), pp805-824.
9. Grossman, Richard S. 2001, “Double Liability and Bank Risk Taking” Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 33, No. 2, pp. 143-159.
10. Hood, R.A., 1995, “Deposit Insurance Premiums” 見中央存款保險股份有公司（編）存款保險學術研討會論文輯（頁363-380）。臺北、臺灣：中央存款保險股份有限公司
11. James R. Barth and R. Dan Brumbaush, Jr., 1992, “The Reform of Federal Deposit Insurance: Disciplining The Government and Protecting Taxpayers,” Harper Business
12. Kane, Edward J., 1986, “Appearance and Reality in Deposit Insurance: The Case for Reform.” Journal of Banking and Finance, Vol. 10, pp. 175-188.
13. Kane, Edward J., 1989, “Changing Incentives Facing Financial- Services Regulation” Journal of Financial-Services Research, Vol. 2, pp. 263-272.
14. Kim,D and A.M.Santomero,(1988),“Risk in Banking and Capital Regulation, ” Journal of Finance,43,pp.1219-1233.
15. Koehn,M.and A.M.Santomero,(1980), “Regulation of Bank Capital and Portfolio Risk, ”Journal of Finance,35 (Dec),pp.1235-1250.
16. Macey, J.R. Miller, G.P., 1992, “Double liability of bank shareholders: history and implications.” Wake Forest Law Review, Vol. 27, pp. 31-62.
17. Marcus, A.J. and Shaked, I., 1984, “The Valuation of FDIC Deposit Insurance Using Option-pricing Estimates.” Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 16, pp. 446-460.
18. McCullough, H. (1981) “Interest Rate Risk and Capital Adequacy for Traditional Banks and Financial Intermediaries,” in Risk and Capital Adequacy in Commercial Banks, ed. by S. 20.Maisel, Chicago: University of Chicago Press.
19. Merton, Robert C., 1977, “An Analytic Derivation of the Cost of Deposit Insurance and Loan Guarantees,” Journal of Banking and Finance, Vol. 1, pp. 3-11.
20. Peltzman, Sam. "Capital Investment in Commercial Banking and Its Relationship to Portfolio Regulation." Journal of Political Economy. Jan.-Feb. 1970. p.1-26.
21. Rochet, Jean-Charles.“Capital Requirements and the Behavior of Commercial Banks.”European Economic Review, June 1992, vol. 36, no. 5, pp. 1137-70.
22. Ronn, Ehud I., and Verma, Avinash K. 1986, “Pricing Risk-Adjusted Deposit Insurance: An Option-Based Model,” The Journal of Finance, Vol. 19, No. 4, pp. 871-895.
23. Ronn, Ehud I., and Verma, Avinash K. 1989, “Risk-Based Capital Adequacy Standards for a Sample of 43 Major Banks” Journal of Banking and Finance, Vol. 13, pp. 21-29.
24. Scott, Kenneth E. and　Mayer, Thomas. “Risk and Regulation in Banking : Some Proposals for Federal Deposit Insurance Reform.” Satanford Law Review, May 1971, pp.857-902
25. Yan, Yuxing, 1999, “Double liability, Moral Hazard and Deposit Insurance Schemes” working paper