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研究生:林則君
研究生(外文):Lin Tse Chun
論文名稱:台灣股市貝它值之研究
論文名稱(外文):The Partial Adaptive Estimation of CAPM with Censorship in an Emerging Market
指導教授:郭維裕郭維裕引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立政治大學
系所名稱:國際貿易學系
學門:商業及管理學門
學類:貿易學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:英文
論文頁數:35
中文關鍵詞:貝它值
外文關鍵詞:EGB2CensorThin TradingTwo limit logit modelPartial Adaptive EstimatorLiquidityFirm sizeprice limit
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The daily data of stock returns in Taiwan stock market suffer from thin trading, price limits and non-normality that either cause specific estimation problems due to the daily characteristic or violate the assumption of traditional CAPM. These violations of the traditional market model could cause serious biases in estimation of beta. This paper takes use of the Aggregate Model, Partial Adaptive Model, and Two-limit Logit Model to tackle the problems resulting from the violations. The empirical results are consistent with previous literatures, and indicating that the partial adaptive estimator with censorship has the highest likelihood value. Meanwhile, the result also reveals that size and liquidity do play important roles in affecting the behaviors of stock returns in different ways.

1. Introduction
2. The Data
3. Methodology
4. Empirical results
5. Conclusion

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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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