(3.235.11.178) 您好!臺灣時間:2021/02/26 04:15
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:黃志鴻
研究生(外文):Chih-Hung Huang
論文名稱:兩岸證券市場制度之比較研究
指導教授:莊義雄莊義雄引用關係林玲芬林玲芬引用關係
指導教授(外文):Yi-Hsiung ChuangLin-Fen Lin
學位類別:碩士
校院名稱:國立成功大學
系所名稱:會計學系碩博士班
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
論文頁數:148
中文關鍵詞:證券市場兩岸上市制度
相關次數:
  • 被引用被引用:19
  • 點閱點閱:1271
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:4
摘要
由於目前兩岸皆已加入WTO,證券市場必定面臨大幅地開放,大陸的高經濟成長率、龐大的市場潛力,再加上台灣“戒急用忍”政策的鬆綁,取而代之“開放投資,積極管理”政策,使得大陸市場成為台商急欲搶攻的目標;另外由於證券市場大幅地開放,必定會面臨到國際間強大的競爭力,所以可以得知了解兩岸證券市場及其法律規範相當重要。本研究擬就兩岸證券市場相關之內容予以比較探討,希望能藉此找出兩岸之間的差異,並探討其彼此的缺失,給予建議,以提供台商、會計師、兩岸政府或對兩岸事務有興趣者來參考。
本研究首先由兩岸證券市場的歷史發展開始探討;再分別對兩岸證券市場的現行體系、主管機關、證券交易所、上市制度及主要討論的議題做一分析;經過上述的探討之後,將兩岸證券市場制度及其相關的討論議題做逐一比較;最後以問卷的方法,徵詢台商及會計師對兩岸證券市場的意見,藉以了解實務上對兩岸證券市場的看法。
本研究依分析、比較及問卷回函的意見,對於兩岸證券市場提出具體之結論及建議如下:
一、結論
1.大陸方面
大陸為了因應加入WTO所帶來的影響,勢必要更加健全目前的證券市場,加強其競爭力,以面臨國際間強大的挑戰。所以未來大陸證券市場不外乎是加快對現行相關法規缺失的修訂、改善公司股權的結構,進行國有股的釋出、推動創業板以放寬外資企業上市、發展金融商品等多項的改革措施。
2.台灣方面
由於台灣證券市場的起步相較於大陸證券市場要早上好幾十年,再加上民主開放的關係,台灣證券市場皆是一直朝向國際化的方向發展。所以台灣證券市場在尚未加入WTO之前,即已具備相當程度的開放,並與國際化接軌。
另外,台商西進投資大陸的熱潮,從以前到現在一直呈現加溫的跡象,尤其再加入WTO之後,在眾人預期大陸的各項投資及證券市場會大幅開放且規範也會更加明確下,前進大陸市場、搶攻大陸市場到大陸從事股票上市募集資金的工作,儼然已成為一股擋不住的趨勢。
3.問卷方面
根據t檢定,會計師對於通過台灣上市審查制度之公司及通過大陸上市審查制度之公司的信賴程度,兩者之意見有顯著的差異,顯示出會計師較信賴通過台灣上市審查制度之公司;在台商方面,對於通過台灣上市審查制度之公司及通過大陸上市審查制度之公司的信賴程度,兩者之間也有顯著的差異,同樣地台商也是較信賴通過台灣上市審查制度之公司。在會計師和台商兩者對於通過台灣上市審查制度之公司的意見檢定上並無顯著差異;另外會計師和台商對於通過大陸上市審查制度之公司的意見檢定上也無顯著差異,顯示出會計師和台商兩者之間的看法一致。在赴大陸投資並上市其股票時,應否先了解兩岸股票上市審查制度及其相關證券法規的看法上,會計師及台商有顯著的差異。
二、建議
1.對台灣證券市場的建議
提升證券主管機關的位階、證券主管機關應有調查權及搜索權、改善台灣証券市場的投資人結構、改善政治環境
2.對大陸證券市場的建議
改善人為控制證券市場情形、健全法律規範、改善公司股權結構問題、衍生性金融商品多樣化、積極推動創業板市場。
目 錄
誌謝………………………………………………………………………………… Ⅰ
摘要………………………………………………………………………………… Ⅱ
目錄………………………………………………………………………………… Ⅳ
表目錄……………………………………………………………………………… Ⅵ
圖目錄……………………………………………………………………………… Ⅷ

第一章 緒論
第一節 研究動機與研究目的 …………………………………...………… 1
第二節 研究方法 ………………………………………………………...… 3
第三節 研究範圍、對象與限制 …………………………………………… 4
第四節 研究流程 …………………………………………………………… 5
第五節 研究架構 …………………………………………………………… 6
第二章 兩岸證券市場環境之探討
第一節 台灣証券市場沿革………………………………………...………...8
第二節 大陸証券市場沿革………………………………………………… 14
第三節 台灣証券市場環境現況…………………...……………….……… 23
第四節 大陸證券市場環境現況…………………………...……….……… 31
第三章 台灣證券市場制度
第一節 台灣証券市場管理體系…………………………………………….41
第二節 台灣有價證券上市制度…………………………………………….50
第四章 大陸證券市場制度
第一節 大陸証券市場管理體系…………………………………………….69
第二節 大陸有價證券上市制度………………………….………………….82
第三節 大陸深圳創業板(送審中)…………………………….………….92
第五章 兩岸證券市場創設及其相關問題之比較
第一節 兩岸證券市場現況之比較……...…………………………………..98
第二節 兩岸證券市場現存其他問題………………...……………………104
第三節 兩岸加入WTO後對證券市場影響之比較……………………….108


第六章 問卷調查與結果分析
第一節 問卷製發動機及問卷流程……………...…………………………115
第二節 問卷設計及處理……………………………………...……………116
第三節 問卷分析……………………………………………………...……119
第七章 結論與建議
第一節 研究結論……………………...……………………………………136
第二節 研究建議…………………………………...………………………139
參考文獻………………………………………………………………………….143
附錄 研究問卷………………………………………………………………….. і

表目錄

表2-1:台灣証券市場發展回顧…………………………………………………. 13
表2-2:大陸證券市場發展回顧…………………………………………………. 21
表2-3:台灣股票交易統計表……………………………………………………. 25
表2-4:台灣歷年股票市價和流通值佔GDP的比重……………………………25
表2-5:台灣上市公司家數………………………………………………………. 26
表2-6:台灣投資人類別交易比重統計表………………………………………. 26
表2-7:各國証券市場成交週轉率比較表………………………………………. 27
表2-8:台商在大陸投資概況……………………………………………………. 29
表2-9:上市上櫃公司赴大陸投資家數比較表…………………………………. 30
表2-10:上市上櫃公司赴大陸收益累積匯回與匯出金額比較表 ……………. 30
表2-11:大陸股票交易統計表 …………………………………………………. 33
表2-12:大陸歷年股票市價和流通值佔GDP的比重 …………………………33
表2-13:大陸上市公司家數 ……………………………………………………. 34
表2-14:大陸外商投資協議金額 ………………………………………………. 34
表2-15:大陸按股票種類劃分的上市公司基本特徵 …………………………. 37
表2-16:大陸上市公司股份結構表 ……………………………………………. 40
表3-1:台灣證券暨期貨管理委員會職權………………………………………. 44
表3-2:台灣証券交易所組織功能表……………………………………………. 48
表3-3:台灣証券交易所上市股票概況…………………………………………. 49
表4-1:大陸證券監督管理委員會基本職能與主要職責………………………. 70
表4-2:大陸證券監督管理委員會職權…………………………………………. 73
表4-3:上海證券交易所上市股票概況…………………………………………. 76
表4-4:深圳證券交易所上市股票概況…………………………………………. 80
表5-1:兩岸證券市場之比較………………………………………….…………102
表6-1:問卷研究之涵蓋層面…………………………………………….………117
表6-2:論文問卷回函統計表…………………………………………….………118
表6-3:台灣證券市場仍需積極改善之問題…………………………………… 120
表6-4:大陸證券市場需急迫解決之問題……………………………………… 121
表6-5:對於通過台灣上市審查制度之公司其信賴程度……………………… 122
表6-6:對於通過大陸上市審查制度之公司其信賴程度………………………123
表6-7:會計師和台商對於通過台灣上市制度之公司意見t檢定表………….125
表6-8:會計師和台商對於通過大陸上市制度之公司意見t檢定表………….125
表6-9:會計師對於通過台灣上市制度之公司及通過大陸上市制度之公司兩者意見之t檢定表………………………………………………………...…………….126
表6-10:台商對於通過台灣上市制度之公司及通過大陸上市制度之公司兩者意見t檢定表………………………………………………………………………….....126
表6-11:大陸股票上市審查制度變更之意見………………………………...…127
表6-12:台灣政府開放赴大陸投資速度之意見……………………………..….128
表6-13:台灣政府開放赴大陸投資金額上限之意見…………………………...128
表6-14:台灣証券交易所擁有直接調查權和制裁權之意見……………..….…129
表6-15:大陸將A、B股市場合併之意見 ……………………………………..130
表6-16:大陸開放外資(QFII)到大陸買賣A股之意見…………………………130
表6-17:大陸設立創業板市場(將上海定義為主板市場,深圳為創業板市場)之意見…………………………………………………………………………………131表6-18:赴大陸投資並上市其股票,應否先了解兩岸股票上市審查制度及其相關證券法規的差異之意見………………………………………………………...….132
表6-18:會計師及台商對於赴大陸投資應否先了解相關證券市場知識意見之t檢定表…………………………………………………………………………………133
表6-20:台灣證券市場較大陸證券市場優越項目百分比………………………134
表6-21:未來大陸證券市場超越台灣證券市場的可能性之意見………………135


圖目錄

圖1-1:研究流程圖…………………………………………………………………5
圖3-1:證券暨期貨管理委員會組織結構……………………………………….. 45
圖3-2:台灣証券交易所組織結構圖…………………………………………….. 47
圖4-1:大陸證券監督管理委員會組織結構圖………………………………….. 72
圖4-2:上海證券交易所組織結構圖…………………………………………….. 77
圖4-3:深圳証交所的組織結構見……………………………………………….. 81
圖5-1:兩岸證券相關機構及其功能…………………………………………….103
參考文獻

一、中文部分
台灣參考資料
1.尹衍樑著,大陸證券市場,台灣經濟研究院出版,1991年11月出版
2.王春源、邱振淼編著,中國大陸證券市場分析與證券法規彙編,鼎茂圖書出版有限公司出版,2002年
3.王春源、邱振淼,中國大陸股市最近發展之分析,證券公會雙月刊35期,2001年11月25日
4.王台貝編著,中國大陸資本市場金融法規與實務(二),商鼎文化出版社,2001年1月15日
5.元富投資顧問(上海)有限公司主編,中國B股投資手冊,1999年
6.台灣證券交易所,世界主要證券市場交易制度之比較研究,1996年12月
7.台灣證券交易所,世界主要證券市場上市審查制度之比較研究,1996年12月
8.台灣證券交易所,大陸證券市場國際化之探討,1991年
9.李金桐,大陸地區證券市場的發展,證券金融,復華證券金融股份有限公司,1991年10月17日
10.行政院經濟建設委員會(2000),《我WTO入會案服務業議題諮商總報告》
11.研究人員:周濟、陳元保,研究助理:劉名倫、黃曉園,《加入WTO對我國證券市場結構與制度影響之評估》
12.候山林,中國大陸經濟情勢及未來展望,經濟情勢暨評論第七卷第二期,2001年9月
13.林烱垚,大陸證券市場現況,行政院大陸委員會出版,1994年1月
14.林宜養、彭思舟,錢進中國股市60秒,高寶國際有限公司,2001年2月
15.吳壽山審訂,劉玉珍、李志宏、周賓凰合著,財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會發行,2001年4月
16.柯憲榮,證券交易法規,李健出版社印行,2001年版
17.高長,製造業赴大陸投資經營當地化及其對台灣經濟之影響,經濟情勢暨評論,第七卷第一期,2001年6月
18.袁正華,大陸證券法與我國證券交易法之比較(上),證交資料468期,2001年4月15日
19.袁正華,大陸證券法與我國證券交易法之比較(下),證交資料469期,2001年5月15日
20.財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會,中華民國證券市場,1997年7月
21.財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會,上市(櫃)公司大陸投資對投資人影響相關問題之研究,2001年12月
22.陳建宏,我國與大陸證券市場之比較與優勢分析,證交資料469期,2001年5月15日
23.康榮寶,深入中國股市,天下遠見出版股份有限公司,2001年4月31日
24.康榮寶,中國大陸證券市場政策發展分析(上),證交資料468期,2001年4月15日
25.康榮寶,中國大陸證券市場政策發展分析(下),證交資料469期,2001年5月15日
26.賴英照,證券交易理論與實務(一),台北,三民書局,1996年6月
27.劉憶如、林宏儒,中國大陸加入WTO後金融市場之開放情況─兼論中國大陸對外國證券業管理現況
28.鍾劍書、哈武文合著,投資中國網上行,商智文化事業股份有限公司,2001年1月17日第一版第一刷
29.謝劍平,金融市場(增訂初版),台北:三民書局,1997年9月
30.魏哲楨,大陸風險投資之發展,證交資料477期,2002年1月15日


大陸參考資料
1.上海亞洲研究所主編,大牛鬥熊-大陸股市透視,書泉出版社,1992年
2.王廣廉主編,大陸證券市場,中國財經出版社,1991年7月版
3.王遠明、劉懿,“入世”與中國證券法律制度的完善,湖南社會科學,2001年6月
4.王蘭軍,中國證券業的發展趨勢及券商發展戰略思考,金融教學與研究,2001年6 月
5.王開國,中國證券市場發展與創新研究,上海:上海人民出版社,2002
6.卞耀武,中國人民共和國證券法釋義,北京:法律出版社,1999年7月
7.中國證券業協會編,中國證券市場年報,北京:中國金融出版發行,1997年
8.何志勇、封希德、慕劉偉,上市公司,四川成都:西南財經大學出版社,1999年8月
9.李越,金融市場秩序,北京:法律出版社,1999年7月
10.金德環,當代大陸證券市場,上海:上海財經大學出版,1999年7月
11.林文俏、黃昆,我國創業板市場實行做市商制度必須解決的主要問題,南方經濟,2001年11月
12.夏傑長,我國證券市場稅制建設的問題與出路,稅務與經濟,1997年2月
13.屠光紹,上市制度:比較與演變,上海:上海人民出版社,2000年5月
14.陳共、周升業、吳曉求,證券市場基礎知識,第二版第二分冊,北京;中國人民大學出版社,1998年4月第2版
15.陳永生、陳曉鵬,入世對中國證券市場的影響,山東財政學院學報,2001年6月
16.曹政,“入世”後中國證券市場制度建設趨勢分析,江西社會科學,2001年9月
17.馮玉成,中小企業上創業板是福是禍,北京經濟了望,2000年11月
18.康燦華、張江平,中國證券市場國際化研究,世界經濟研究,2001年3月
19.傅千,對我國設立創業板市場的思考,湖南財經高等專科學校學報,2000年6月
20.楊富民,二板市場與高科技企業的發展,陝西師範大學學報(哲學社會科學版) ,2001年2 月
21.鄭良芳,對發展我國創業板市場幾個問題的思考,科學與科學技術管理,2000年11月
22.魯新顯、龔雁平,對國有股流通問題之探討,西安建築科技大學學報(社會科學版),2001 年1月
23.劉宏誼、王芳,對我國二板市場的思索,農場經濟管理,2001年6月
24.劉笑夢,證券市場制度創新研究,特區經濟,2001年9月
25.羅衛紅、劉劍 ,WTO與中國證券市場的對外開放,大連港務局財務部 ,長沙交通學院財經系,2001年2月

二、外文部分
1.Francis, Corina-barbara, “ Reproduction of Danwei Institutional Features in the Context of China’s Market Economy: The Case of Haidian District’s High-Tech Sector. ” China Quarterly 147: 839-859, 1996.
2.Holmstrom, B. Moral Hazard and Observability. Bell Journal of Economics, Spring 1979.
3.IMF, World Economic Outlook, May 2001.
4.Keister, Lisa A. Chinese Business Groups: The Structure and Impact of Interfirm Relations During Economic Development. New York: Oxford University Press. 2000.
5.Stiglitz, J. Informational Efficiency under Asymmetric Information. Journal of Finance,1984.
6.Tam, On Kit. The development of corporate governance in China. Northampton, Ma. :Edward Elgar Publishing. 1999.
連結至畢業學校之論文網頁點我開啟連結
註: 此連結為研究生畢業學校所提供,不一定有電子全文可供下載,若連結有誤,請點選上方之〝勘誤回報〞功能,我們會盡快修正,謝謝!
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
系統版面圖檔 系統版面圖檔