本篇論文的目的是想探討政府租稅法規中，R&D投資優惠政策的效果到底有多大，以及政府損失一錢的稅收時到底可以誘發多少R&D投入。本文使用民國八十三、八十四、八十五、八十八及八十九年五年的上市公司財務資料為樣本，以揉合資料的方式估計。實證估計結果指出，公司對R&D的投入的確受到政府對公司R&D支出的租稅抵減政策的影響，而當政府損失一塊錢的稅收時，大約可以誘發廠商投入一塊錢的R&D。

The purpose of this thesis is to want to discuss the effect of the policy of R&D tax credit. And we want to know how much R&D investment will be induced when government forgoes one dollar tax revenue. We use five years finance data (1994, 1995, 1996, 1999 and 2000) of the company which has the stocks flowing in the stocks market to be our sample and estimate it by a way of panel data.
The conclusion is the decision of R&D investment of a company is really affected by the government policy of tax credit. When government forgoes one dollar tax revenue, it will induce about one dollar R&D investment.

目 錄
第一章 前言
第一節 研究動機與目的 …………………. 1
第二節 研究限制 ………………………… 4
第三節 論文大綱 ……………………….... 5
第二章 文獻回顧 ………………………………... 6
第三章 促進產業升級條例與兩稅合一
第一節 促進產業升級條例之介紹 ……… 11
第二節 兩稅合一之介紹 ……………….. 17
第三節 兩稅合一後對促進產業升級條例
之影響 …………………………. 17
第四章 公司財務資料與實證模型
第一節 樣本之選取與資料的取得 ……. 21
第二節 實證估計方程式 ………………. 28
第五章 實證估計結果
第一節 估計結果 ………………………. 32
第二節 租稅支出的政策效果 …………. 38
第六章 結論 ……………………………………. 41
參考文獻 ………………………………………... 43
表一 研發支出投資抵減率之沿革 ……………………. 13
表二 研發支出之內容 …………………………………. 14
表三 「促產升條例」受「兩稅合一」之影響 ………. 18
表四 從公司觀點的股票上市公司未分類的投資價格 …. 26
表五 從公司觀點的股票上市公司分類後的投資價格 …. 27
表五 （續） ……………………………………………. 28
表六 樣本廠商相關變數統計量 ………………………. 32
表七 影響研發支出的因素 ……………………………. 33
表八 影響研發支出的因素 ─ 考慮資產總額平方項 …. 37

天下雜誌，第219期，1999年8月。
王健全、陳厚銘，《「促進產業升級條例」有關研究發展投資抵減之獎勵效果評析》，中華經濟研究院，民國84年。
全國法規資料庫，http://law.moj.gov.tw。
法源法律網資料庫，http://www.lawbank.com.tw。
林隆昌，《租稅獎勵&兩稅合一》，民國87年8月。
財政部中區國稅局，http://ntact.gov.tw。
孫克難、劉涵秦，《邊際有效稅率、租稅減免與投資行為─台灣的實證研究》，中華經濟研究院，民國90年。
楊忠豪，《投資抵減與研究發展支出：台灣五百大企業之實證研究》，國立暨南國際大學經濟學研究所碩士論文，民國88年。
楊聰權，《兩稅合一與公司投資抵減效果》，民國88年7月。
APEC, Towards Knowledge-Based Economies in APEC, November 2000.
Baily, M. N. , Lawrence, R. Z. , 〝Tax Incentives for R&D: What Do the Data Tell Us?〞 Study commissioned by the Council on Research and Techonolgy, Washington, DC, January 1992. Photocopied.
Berger, P. , 〝Explicit and Implicit Effects of the R&D Tax Credit,〞
Journal of Accounting Research, 31, 1993, 131-171.
Bloom, N., Griffith, R., Van Reenen, J. , 〝Do R&D Tax Credits Work?
Evidence from An International Panel of Countries 1979-1994,〞 Institute for Fiscal Studies Working Paper W99/8, 1998.
Bloom, N. , Chennells, L. , Griffith, R. , Van Reenen, J. ,〝The Economics of Regulation of High Technology Industries,〞In: Lawton-Smith, H.（Ed）, Oxford Univ. Press, Oxford, 2000.
Collins, E. ,〝An Early Assessment of Three R&D Tax Incentives Provided by the Economic Recovery Tax Act of 1981,〞National Science Foundation, Washington, DC, 1983, Vol. PRAReport 83-7.
Dagenais, M. , Mohnen, P. , Thierrien, P. ,〝Do Canadian Firms Respond to Fiscal Incentives to Research and Development?〞Tilburg University mimeo, 1997.
Eisner, R., Steven, H.A., Sullivan, M.A., 〝Tax Incentives and R&D Expenditure,〞 In: Proceedings of the Conference on Quantitative Studies of Research and Development in Industry, Ecole（ed）,
Nationale de la Statistique et de l'Administration Economique and National Bureau of Economic Research, 1983, 2. CNRS, Paris, France, 375-466.
Griffith, R. , Redding, S. and Van Reenen, J. , 〝Measuring
the Cost-Effectiveness of an R&D Tax Credit for the UK,〞 Fiscal Studies, 22（3）, 2001 , 375-399.
Griliches, Zvi,〝Productivity Puzzles and R&D：Another
Nonexplanation,〞 The Journal of Economic Perspectives, 2（4）, 1988, 9-21.
Griliches, Zvi,〝Productivity, R and D, and Basic Research at the Firm
Level in the 1970’s,〞 The American Economic Review, 76（1）, 1986, 141-154.
Griliches, Zvi,〝The Search for R&D Spillovers,〞 Scandinavian Journal of Economics 94, Supplement, 1992, 29-47.
Hall, B. , and Van Reenen, J. ,〝How Effective Are Fiscal Incentives for R&D? A Review of the Evidence,〞 Research Policy, 29, 2000, 449-469.
Hall, B.H. , 〝R&D Tax Policy During the Eighties: Success or Failure?〞Tax Policy and the Economy, 7, 1993, 1-36.
Hall, R. and Jorgenson, D. W. , 〝Tax Policy and Investment Behavior,〞 the American Economic Review, 1967, 391-414.
Mansfield, E. , 〝Basic Research and Productivity Increase in
Manufacturing,〞 The American Economic Review, 70（5）,1980,
863-873.
Mansfield, E. , 〝The R&D Tax Credit and Other Technology
Policy Issues,〞 The American EconomicReview, 76（2）, 1986, 190-194.
McFetridge, D. G. , Warda, J. P. ,〝Canadian R&D incentives:their adequacy and impact,〞 Canadian Tax Foundation, Tornoto, 1983, Vol. Canadian Tax Paper No. 70.
Porter, M. E. and Stern, S. ,〝Innovation: Location Matters,〞 Sloan Management Review, Summer 2001, 42（4）, 28-36.
Swenson, C. W. , 〝Some Tests of the Incentive Effects of the
Research and Experimentation Tax Credit,〞 Journal of Public Economics, 49, 1992, 203-218.
Warda, J. , 〝Canadian R&D Tax Treatment: An International Comparison,〞The Conference Board of Canada, Ottawa, Ontario, 1994, Vol. Report No. 125-94.