跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(44.200.171.74) 您好!臺灣時間:2022/08/12 19:14
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:牛明山
研究生(外文):Ming- Shan Niu
論文名稱:資本預算與經營績效關聯性之研究-以中央政府營業基金及作業基金為例
論文名稱(外文):The Relationship Between Capital Budget and Operating Performance-An Empirical Research on Profit Funds and Nonprofit Revolving Funds of the Central Government
指導教授:王維康王維康引用關係
指導教授(外文):Wei-Kang Wang
學位類別:碩士
校院名稱:國防管理學院
系所名稱:資源管理研究所
學門:商業及管理學門
學類:其他商業及管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
論文頁數:109
中文關鍵詞:營業基金作業基金資本預算經營績效主成分分析
外文關鍵詞:Profit FundsNonprofit Revolving FundsCapital BudgetOperating PerformancePrincipal Component Analysis
相關次數:
  • 被引用被引用:5
  • 點閱點閱:586
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:2
摘 要
基金制度為公共財政重要特徵之一,其目的在以專備財源支應特定之用途。我國政府對基金的分類係以預算法為法源依據,依現行該法第四條可分為普通基金( General Fund )及特種基金( Special Fund )二類,又將特種基金分為營業基金、債務基金、信託基金、作業基金、特別收入基金及資本計畫基金等六種。據統計至民國八十九年營業基金淨值規模高達近19兆元,作業基金淨值規模亦為1兆餘元,而其年度盈餘分為2669億餘元及872億元,在我國中央政府總預算中的角色已愈形重要。「資本預算」與企業生命攸關,一直為財務理論中最重要的課題。雖然現階段資本預算活動對民營企業而言益形重要,但國內從事有關資本預算實務性調查之研究相當有限,且均侷限於民營企業,而在有關中央政府特種基金之實證研究部份則付之闕如。中央政府所屬營業基金及作業基金每年資本預算金額均非常龐大( 營業基金九十年度其資本支出預算數金額達新台幣二兆七仟餘億元,作業基金資本支出預算數金額亦達八仟三佰餘億元),故必須有良好資本預算評估模式,方得以提高政府營業及作業基金之績效,因此,中央政府各營業及作業基金從事資本預算之活動實有探索之必要。
本研究之目的在於瞭解從事資本預算之概況,並比較營業基金及作業基金之差異。另研究基金財務及非財務特性與資本預算複雜程度之關係,及探討資本預算複雜程度對基金經營績效之影響。本研究係以中央政府四十二家營業基金及一八一家作業基金為研究對象,先實施問卷以瞭解資本預算實務運作概況,爾後對基金特性變數與資本預算複雜程度之關係作探討,並對資本預算複雜程度與其經營績效之關係作分析。
本研究結果,歸納如后:
一、營業基金從事資本預算分析之比例高於作業基金;「淨現值法」乃各基金評估資本預算方案最廣為採用之主要方法;政府基金單位對風險評估方式仍以「主觀判斷」及「不考慮」佔絕大部份;各基金單位多不考慮通貨膨脹因素;利用電腦輔助評估資本預算的比例仍不普遍。
二、營業基金與作業基金之資本預算技術複雜程度有顥著差異;基金每年資本預算額度大小與其資本預算技術複雜程度有差異;資本預算複雜程度與從事資本預算分析的年限有關;營業基金之資本預算複雜程度與經營效能及獲利能力成正相關;作業基金資本預算複雜程度與設置目的符合程度呈正相關;資本預算複雜程度各指標與經營績效之關聯性,經以多元迴歸模型檢定,發現「主要採用之評估方法」、「通貨膨脹因素之考慮」及「年限虛擬變數(第三年)」三個變數與經營績效確有密不可分之正相關。
關鍵詞:營業基金、作業基金、資本預算、經營績效、主成分分析
Abstract
Funds’ system is one of the significant characteristics of governmental financial policy. The purpose of such system is to support governmental special use by the funds, which are saved in advance. The Taiwanese government categorizes the funds by budget law. In terms of the funds’ categories, there are two major ones, which are general funds and special funds. In addition, special fund includes profit funds, debt funds, trust funds, nonprofit revolving funds, special income funds, and capital plan funds. According to statistical data in the year 2000, the operation fund reached 19 million million New Taiwanese (NT) dollars; the work fund reached 1 million NT. The net income for each fund was 266.9 billion and 87.2 billion dollars. Therefore, funds play an important role in governmental total budget. Furthermore, it has been noted that the capital budget has a strong connectivity with the business life cycle, something that has been noted in financial theories. The activities surrounding capital budgeting are important for the public sector as well, yet not sufficient research have conducted regarding capital budgeting practices in Taiwan, especially in regards to the government field. The Taiwanese government has numerous capital budgets for profit and nonprofit revolving fund. For instance, in 2001, the government spent 270 billions NT in profit funds and 87 billions NT in nonprofit revolving fund. Thus, there must be a well-defined capital budgeting assessment model for the government to use in order to upgrade the effectiveness of operation and work fund. In accordance with the discussion above, I believe it is necessary to discover the activities of government to embrace the capital budgeting in each profit funds and nonprofit revolving fund field.
The main purpose of this research is to better understand the capital budgeting in Taiwanese government. In addition, to compare the two major funds, profit funds and nonprofit revolving fund, to see the differences between them. Further, we will also study the complexity between capital budgeting and funds’ finance, including financial and non-financial attributes of such. In addition, we will explore the relationship between funds’ effectiveness and capital budgeting’s complexity. Based on 42 governmental profit funds’ samples and 181 nonprofit revolving funds’ samples, I choose qualitative research methodology to complete this research. Firstly, I will enhance my understanding of the practice of capital budgeting by using the questionnaires, as well as explore the relationship of funds’ attributes variables and capital budgeting complexities. Also, I will analyze the relationship, which were concluded by the previous phrase.
The research is included below:
1. The ratio of profit fund applies to capital budget analysis to a larger extent than the ratio of nonprofit revolving fund; “NPV” is the most popular technique to estimate the capital budget for all funds.
Most of the time, each fund unit of the government estimate risks by a subjective analysis. Further, each mutual fund unit does not consider inflation into account. It’s still not widespread to utilize a computer-based method to calculate approximately the budget ratio.
2. The technique between how to calculate the capital budget for profit fund and nonprofit revolving fund is apparently difficult and discrepant; Each year, the capital budget amount and the capital budget technique are discrepant and complex; the extent of capital budget and to apply the capital budget analysis are related to time limit; the extent of capital budget of profit fund are related to direct ratio of operation effectiveness and profit capability. The degree of capital budget of nonprofit revolving fund is relevant to purpose matching. The relationship between the extent of nonprofit revolving fund complexity and operation effectiveness, they all examine it by multiple regression model. They found「major adopted estimation」、「inflation consideration」and「virtual life (third year)」. These 3 variables and operation effectiveness are tightly close to each other.
Keywords: Profit Fund, Nonprofit Revolving Fund, Capital Budget, Operation Performance,Principal Component Analysis.
目 錄
頁次
中文摘要………………………………………………………….Ⅰ
英文摘要………………………………………………………….Ⅲ
誌謝……………………………………………………………….VI
目錄………………………………………………………….VII
圖目錄……………………………………………………..……. XI
表目錄…………………………………………………….……. XII
第一章 緒論………………………………………………………….…….1
1.1 研究背景與動機……………………..……………….……………..1
1.2 研究目的…………………………………………………………….3
1.3 研究流程…………………………………………………………….4
1.4 研究範圍、對象與架構…………………………………………….5
1.4.1研究範圍與對象…………………………..…………………….5
1.4.2研究架構…………………………………………………………6
第二章 文獻探討………………………………………….…..…………..8
2.1 基金之定義及功能………………..………………………………..8
2.2 我國中央政府基金制度……………………………………………10
2.2.1 營業基金之性質及體系架構…………………………..……...14
2.2.2 作業基金之性質及體系架構…………………….……………16
2.3 資本預算之基本概念…………………………….…………….…..20
2.3.1私部門之資本支出與資本預算……………………………..….20
2.3.2資本預算之程序……………………………………………..….21
2.3.3公部門之資本支出與資本預算…….………………………….22
2.4資本預算評估技術……………..…………………………………..23
2.4.1確定情況下之評估方法 …………………………………….23
2.4.2風險及不確定情況下之評估技術…………………………….29
2.5 資本預算複雜程度之衡量…………………………………………32
2.5.1 國內資本預算複雜程度指標之衡量……………………..32
2.5.2 國外資本預算複雜程度指標之衡量……………………..33
2.5.3 本研究衡量資本預算複雜程度之衡量指標….…….………34
2.6績效衡量指標………………………………………………….36
2.6.1 本研究衡量中央政府營業基金經營績效之衡量指標………40
2.6.2 本研究衡量中央政府作業基金經營績效之衡量指標………43
2.7國內外相關資本預算與經營績效實證研究之文獻探討…..…….45
第三章 研究設計……………………………………………….……….49
3.1 研究觀念架構…………….………………………….…………..49
3.2 研究假設..………………………….…………………………...50
3.2.2 營業基金資本預算複雜程度與經營績效之關係…….…….51
3.2.3 作業基金資本預算複雜程度與經營績效之關係………….51
3.3 研究樣本與資料來源………………………….…………….52
3.4 問卷設計…….………………………………………………….…53
3.5 變數之操作性定義與衡量…………………………………..……..53
3.6 實證分析方法……..……………………..…….…………………..54
3.6.1 問卷調查……..……………………………………………….54
3.6.2 分析方法……….……………………………….…………….55
第四章 實施資本預算概況分析結果……………………..……58
4.1 樣本結構及基本資料分析……………….…………………………58
4.2 資本預算活動概況……………….……………..………………..58
4.2.1 有無從事資本預算分析及實施之原因……………..………...58
4.2.2 從事資本預算分析之年限…………………………..……...59
4.2.3 投資類型………………………………..……………..…….60
4.2.4 負責資本預算分析之部門………………………..…..…….61
4.2.5 每年資本預算之額度…………………………………..…...61
4.3 資本預算評估技術………………………………………..…..….62
4.3.1 資本預算方案評估方法及採用之原因……………..……...62
4.3.2 折現率的選用…………………………………..……………63
4.4 風險分析…………………………………………………………..64
4.4.1 資本支出方案之風險評估技術………………………..…….64
4.4.2 風險調整方法…………………………………..…………….65
4.4.3 通貨膨脹之考慮……………………………………………...66
4.5 使用電腦輔助概況………………………………………………...66
4.5.1 有無使用電腦輔助資本預算分析………………………..….66
4.5.2 電腦輔助軟體系統之建置………………………………..….67
4.6 追蹤考核………………………………………………………..….68
4.7 綜合探討………………………………………………………..….69
4.8 營業基金及作業基金資本預算實務運作概況之彙總…………..70
4.8.1 資本預算概況綜合彙總………………………………………70
4.8.2 營業基金及作業基金在資本預算實務運作之比較……..….72
第五章 實證結果分析…………..………………………………….….73
5.1 基金之資本預算複雜程度…………………………………….73
5.2 基金特性與資本預算複雜程度之關係………………………….73
5.2.1 財務性特徵與資本預算複雜程度……………………….….74
5.2.2 非財務性特徵與資本預算複雜程度…………………….….74
5.3 資本預算複雜程度與經營績效之關係………………………….77
5.3.1 基金經營績效指標……………………………………….….77
5.3.2 檢定結果………………………………………………….….79
5.4 資本預算複雜指標與經營績效之關聯性……………………….80
5.4.1 營業基金資本預算複雜程度指標與經營績效之關聯性….82
5.4.2 作業基金資本預算複雜程度指標與經營績效之關聯性…..85
5.5 綜合結論………………………………………………………….88
5.5.1 研究假說檢定之彙總……………………………………….88
5.5.2 小結……………………………………………………….….89
第六章 結論與建議…..…………………………………………….92
6.1 研究結論………………………………………………………....92
6.1.1 問卷調查部份……………………………………………….92
6.1.2 實證分析部份.…………………………………………….94
6.2 研究限制…………………………………………………………96
6.3 建議……………………………………………………………..…..96
6.3.1 對政府之建議……………………………………………..…..96
6.3.2 對後續研究之建議………………………………………..…..98
參考文獻……………………………………………………...99
中文部份……………………………………….……………………99
英文部份…………………………………………………………100
附錄一 正式問卷………………………………………………….102
附錄二 營業基金及作業基金主成份分數彙總表………….107
圖 目 錄
頁次
圖1-1 研究步驟與流程………………………………………………….5
圖 1-2 研究架構………………………………………………………….7
圖 2-1 營業基金構成體系圖…………………………………………..15
圖 2-2 作業基金構成體系圖…………………………………………..17
圖 3-1 觀念研究架構圖………………………………………………..49
表 目 錄
頁次
表 1-1 我國中央政府歷年總收支決算數與所屬作業基金
總收支決算數對照表…………………………………………….2
表 2-1 我國基金定義與分類表…………………………………..………12
表 2-2 美國、英國、日本、台灣等國基金分類比較表………..………13
表2-3 各種資本預算評估方法之基本概念彙總表……….….……..….27
表2-4 資本預算各種評估方法之優、缺點彙整表…………….……….28
表 2-5 國內相關研究採用之複雜程度指標……………………………..33
表 2-6 國外相關研究對資本預算複雜程度採用之指標……………….34
表 2-7 資本預算技術複雜程度衡量指標及評分準則……..……………36
表 2-8 「證券發行人財務報告編製準則」重要財務資訊衡
量之構面及財務比率….……………………………………..41
表2-9 本研究對營業基金經營績效之衡量指標………….……….42
表 2-10 本研究對作業基金經營績效之衡量指標…………….………….44
表 2-11 國內資本預算與經營績效實證研究彙總表.……………..……46
表 2-12 國外資本預算與經營績效實證研究彙整表………………….….47
表4-1 問卷回收情形彙整表………………………………………….….58
表4-2 各基金是否實施資本預算分析……………………………….….59
表4-3 各基金未實施資本預算分析之原因………………………….….59
表4-4 各基金實施資本預算分析年限………………………………...60
表4-5 各基金之資本預算投資類型……………………………………60
表4-6 負責資本預算評估之部門………………………………………61
表4-7 各基金每年資本預算額度…………………………………..….62
表4-8 各基金資本預算方案主要評估方法………………………..….63
表4-9 各基金採用評估方法的考慮因素………………………………63
表4-10 各基金現金流量折現時所選用之折現率………………………64
表4-11 各基金風險評估之技術………………………………………...65
表4-12 各基金調整風險之技術…………………………………….…..65
表4-13 各基金有無考慮通貨膨脹…………………………………..…66
表4-14 各基金未考慮通貨膨脹之原因…………………………………66
表4-15 各基金有無利用軟體評估資本支出方案………………………67
表4-16 各基金未使用軟體之原因…………………………………..….67
表4-17 各基金使用電腦評估軟體來源……………………………..….68
表4-18 各基金有無實施追蹤考核…………………………………..….68
表4-19 各基金進行追蹤考核之時機………………………………..….69
表4-20 各基金認為資本預算過程之改進空間……………………..….69
表4-21 營業基金及作業基金資本預算實務運作比較表…………..….72
表5-1 資本預算複雜程度分數與基金主體列聯表….………………..73
表5-2 財務性特徵與資本預算複雜程度Spearman’s相關係數表….74
表 5-3 資本預算複雜程度與基金主體Wilcoxcon符號等級檢定表…75
表 5-4 資本預算複雜程度與實施期間交叉列聯表(合併前)…….…...76
表 5-5 資本預算複雜程度與實施期間交叉列聯表(合併後)………..….76
表 5-6 資本預算複雜程度與實施期間卡方檢定表(合併後)………76
表 5-7 資本預算複雜程度與投資類型交叉列聯表……………………77
表 5-8 資本預算複雜程度與投資類型卡方檢定表…………………....77
表 5-9 營業基金各年度相關係數矩陣特徵值、解釋力
、成份負荷彙總表………………….……………………………78
表 5-10 作業基金各年度相關係數矩陣特徵值、解釋力
、成份負荷彙總表……………………………………………….78
表 5-11 營業基金資本預算複雜程度與經營績效Mann-Whitney檢定表….79
表 5-12 作業基金資本預算複雜程度與經營績效Mann-Whitney檢定表….80
表5-13 營業基金資本預算複雜程度各指標對經營效能複迴歸分析式83
表5-14 營業基金資本預算複雜程度各指標對獲利能力複迴歸分析式84
表5-15 作業基金資本預算複雜程度各指標對設置目的符合程度複迴歸分析式…86
表5-16作業基金資本預算複雜程度各指標對資金運用能力複迴歸分析式………87
表 5-17 研究假說檢定結論彙總表………………..……………………...88
表5-18 資本預算複雜程度指標與經營績效關聯性彙總表…………....89
參考文獻
一、中文部份
1. 王坤龍,1988,「台灣地區製造業從資本預算活動與績效之比較研究」,國立中山大學企業管理研究所未出版碩士論文。
2. 行政院主計處,2001,「中央政府總預算案附屬單位預算及綜計表」,總說明3。
3. 尤俊欽,1983,「環境不確定下資本預算程序對公司績效影響之研究」,國立政治大學企業管理研究所未出版碩士論文。
4. 行政院主計處,1997,「主計法規輯要-預算法」,主計月報社編印,頁36-51。
5. 行政院,2001,「中央政府總預算附屬單位預算編製辦法」。
6. 行政院,1991,「國營事業固定資產投資計畫編製評估要點」。
7. 朱澤民,1993,「我國政府基金分類問題之探討」,財稅研究,第25卷,第4期,頁162-169。
8. 李志明,1989,「台灣地區鋼鐵業實施資本預算活動之調查研究與績效評估」,國立中山大學企業管理研究所未出版碩士論文。
9. 林炯堯,1990,「財務管理-理論與實務」,華泰書局,頁319-407。
10.邱皓政,「社會與行為科學的量化研究與統計分析:SPSS中文視窗版資料分析範例解析」,第2版,五南圖書出版公司。
11.黃錦祿,1995,「臺灣製造業經營績效指標之研究」,國立政治大學資管研究所未出版碩士論文。
12.黃勝義,1993,「企業資本預算及其經營績效之研究」,淡江大學管理科學研究所未出版碩士論文。
13.黃英紳,1998,「政府基金制度之研究」,台灣經濟,頁25-37。
14.施庚生,1999,「非營業循環基金管理績效之研究」,經社法制論叢,第23期,頁219-253。
15.許秀敏,1991,「資本預算對公司經營績效之影響─台灣股票上市公司之實證研究」,中國文化大學企業管理研究所未出版碩士論文。
16.許相仁,1986,「資本支出決策評估之研究」,東吳大學會計研究所未出版碩士論文。
17.陳致文,1998,「中央政府非營業循環基金財務績效預測及預測誤差之研究」,國防管理學院資源管理研究所未出版碩士論文。
18.陳隆麒,1992,「現代財務管理」,華泰書局,頁599-699。
19.劉立倫,1995,「非營業循環基金管理控制與績效指標建構之研究」,國防管理學院學報,第18卷,第1期,頁12-35。
20.蘇千琇,1996,「應用財務比率評鑑台灣地區銀行經營績效」,國立台灣大學財務金融研究所未出版碩士論文。
21.蘇志毅,1987,「企業應用資本預算技術之研究」,國立成功大學工業管理研究所未出版碩士論文。
二、英文部份
22.Barfield, R., and Dalton, 1991, “Cost Accounting ”, 8th ed, West Publishing Co., p.791.
23.Campbell, J. P., 1977,”On the Natural of Organizational Effectiveness”, San Francisco:Jossey, Bass, p.8.
24.Eugene, F. and Michael Jensen, 1983 , “Separation of Ownership and Control”, Journal of Law and Economics, Vol.26, pp.301-325.
25.Governmental Accounting Standards Board , 1990 ,Statement No.11 “Measurement Focus and Basis of Accounting-Governmental Fund Operating Statement”.
26.Haka, S.F., L.A. Gordon and G.E. Pinches, 1985, “Sopisuicated Capital Budgeting Selection Techniques and Firm Performance ”, The Accounting Review, Vol.10, No.4, pp.651-669.
27.Hay, L.E. and R.M. Mikesell,1974, “Governmental Accounting”, 5th Homewood, Illinois:Richard D, Irwin Inc.
28.Horngren and Foster, 1991, “Costing Accounting ”, 7th ed, Prentice-Hall Inc.
29.Kaplan, R.S and D.P. Norton, 1996a, “Using the Balanced Scorecard as a Strategic Management System”, Harvard Business Review, Vol.74, No.1-6, Jan.-Feb., pp.75-85.
30.Kaplan, R.S and D.P. Norton,1996b,“Knowing the Score ”, Financial Executive,pp.30-33.
31.Kim, S.H., 1982, “An Empirical Study on the Relationship between Capital Budgeting Practices and Earning Performance ”, The Engineering Economist, Vol.27, No.3, pp.185-196.
32.Klammer, T.P. and C.W. Michael, 1984, “The Continuing Increase in The Use of Sophisticated Capital Budgeting Techniques ”, California Management Review, Vol.xxvii, No.1.
33. Megginson, W.L., C.N. Robert, and V.R. Matthias, 1994 , “The Financial and Operating Performance of Newly Privatized Firms : An International Empirical Analysis”, The Journal of Finance , Vol. 49,pp.403~452.
34.Morse, W.J., J.R. Davice and A. Hartgraves, 1991, “Management Accounting ”, 3rd ed, Addison-Wesley Publishing Co., pp.705.
35.Pinches, G.E., 1982, “Myopia, Capital Budgeting and Decision Making ”, Financial Management, pp.6-19.
36.Pike, R.H., 1988, “An Empirical Study of The Adoption of Sophisticated Capital Budgeting Practices and Decision-Making Effectiveness ”, Accounting and Business Research, Vol.18, No.72, pp.341-351.
37.Schall, L.D., G.L. Sundem and W.R. Geijsbeek, Jr., 1978, “Survey and Analysis of Capital Budgeting Method ”, The Journal of Finance, Vol.18, No.1, pp.281-287.
38.Stokes, P.M., 1982, “ A Total System Approach to Management Control”.
39.Steers, R.M., 1975, “Problems in Measurement of Organizational Effectiveness,” Administrative Science Quarterly, Vol.20, pp.546-548.
40.Steers, R.M., 1979, “Organizational Effectiveness”, A Behavioral View, Taipei,華泰書局, p.38.
41.Thorndike, R.L., 1949,”Personnel Selection: Test and Measurement Technique”, New York, John Wiley and Sons Inc..
42.Venkatraman, N. and V. Ramanujam, 1986, ” Measurement of Business Performance on Strategy Research”, A Comparison of Approach, Academy of Management Review, pp.801-814.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top