臺灣博碩士論文加值系統

金融資產證券化（Financial Asset-backed Securitization; FAS）的意義，就是把銀行所承作的貸款轉成債券的形式賣給其他投資人，其使銀行的角色從債權資產的持有者，轉型為債權資產的出售者。推動金融資產證券化之動機係為了解決金融機構債權資產清償期過長的問題，降低金融機構的經營風險。對台灣之金融機構而言，金融資產證券化適為當前金融發展之所需。
在現今全球化競爭愈趨激烈之際，推動金融資產證券化已是箭在弦上、刻不容緩之事。儘管行政院已研擬完成金融資產證券化條例草案，然而由於金融資產證券化在台灣係初次推動，而且機制運作相當複雜，包含承銷商、評等機構、會計師、律師等行業都有所關聯，一般民眾、乃至於金融機構對於金融資產證券化之機制並不熟悉，而相關法規亦仍有未盡完善之處，故本論文乃就台灣金融資產證券化之機制從法制面與實務面做一介紹及檢討。
本論文計分為五章，第一章略述本論文之研究動機、目的、方法、與論文架構。第二章旨在從學理上說明金融資產證券化之概念，首先就證券化之意義及分類，及金融資產的定義加以說明，次就資產證券化之兩大範疇，金融資產證券化、和不動產證券化的定義加以闡述。末就金融資產證券化之步驟、類型、效益風險、及評價方法說明之。
其次，第三章旨在說明台灣之金融資產證券化機制，首先就台灣金融資產證券化法制上之沿革做一簡介，並就金融資產證券化的參與者界定其意義及彼此間之權利義務。次就金融資產證券化商品之理論價格提出說明，之後和不動產證券化加以比較，以求突顯出金融資產證券化之特質。最後就台灣金融資產證券化實務上應如何運作、及稅務規定分別加以闡明。第四章進行美國、日本、台灣金融資產證券化機制之比較。由於台灣之金融資產證券化制度係以日本為藍本，並參酌美國之金融資產證券化制度，因此本章比較美國、日本、台灣三個地區之金融資產證券化制度，以了解台灣機制之特點和台灣機制與國際市場接軌的程度。第五章說明結論與建議。

第一章 緒論…………………………………………………….1
第一節 前言………………………………………………………1
第二節 研究動機與研究目的……………………………………3
第三節 研究範圍與研究方法……………………………………4
第四節 研究架構與研究流程……………………………………5
第二章 文獻探討……………………………………………….6
第一節 金融資產證券化之基本概念……………………………6
第二節 金融資產證券化之效益及風險…………………………21
第三節 金融資產證券化商品之評價方法………………………24
第三章 台灣金融資產證券化之機制………………………….32
第一節 銀行經營風險之邏輯性…………………………………32
第二節 立法沿革…………………………………………………34
第三節 市場參與者及流程………………………………………36
第四節 市場參與者之權利及義務………………………………46
第五節 金融資產證券化與不動產證券化之比較………………52
第六節 金融資產證券化之設計實例……………………………56
第七節 課稅規定….…………………………………………….64
第四章 台灣、美國、日本金融資產證券化機制之比較性分析66
第一節 概說…………….………………………...…………….66
第二節 美國、日本、台灣機制之比較………………………….68
第五章 結論與建議………………………………………………73
第一節 台灣現有機制之檢討………………………………….…73
第二節 推動的問題及建議.………………………………………74
第三節 給後續研究者之建議.……………………………………75
附錄……………………………………………………………………76
參考文獻………………………………………………………………92
圖目錄
圖1-1 研究流程圖……………………………………………………5
圖2-1 證券化之分類…………………………………………………7
圖2-2 金融資產證券化之步驟………………………………………13
圖2-3 美國金融資產證券化次級市場之交易架構…………………16
圖2-4 三元利率樹之部分演變途徑…………………………………28
圖3-1 清償期過長可能引發之風險…………………………………33
圖3-2 金融資產證券化之效益………………………………………33
圖3-3 台灣金融資產證券化之市場參與者…………………………41
圖3-4 台灣金融資產證券化之架構…………………………………44
圖3-5 台灣金融資產證券化之還本付息支付流程…………………45
圖3-6 台灣金融資產證券化之固定利率設計實例…………………59
圖3-7 固定利率設計實例之還本付息支付流程……………………60
表目錄
表3-1 金融資產證券化之信用加強方法……………………………37
表3-2 金融資產證券化之當事人……………………………………62

參考文獻
一、中文部分
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