臺灣博碩士論文加值系統

本研究以1990年代以後台灣所發生的金融機構(商業銀行與基層信合社間)合併案例為研究對象，分自願性(未曾發生擠兌事件自行尋找合併對象)及非自願性(發生擠兌事件被迫強制合併)兩組樣本，共計十件合併案。站在主併銀行的立場，探討其合併前後之經營績效表現。
本研究以資本適足性（自有資本對風險性資產比、第一類資本對風險性資產比、負債佔淨值倍數、淨值比率）、獲利性（稅前純益對資產比、稅前純益對淨值比及稅前純益對收入比）、流動性（流動準備比率）及成長性（存款成長率及放款成長率）等四個構面共十項財務比率作為衡量指標，並以t檢定探討各項假說，其實證研究結果如下：
1、從單一銀行個別比較，在個別主併銀行合併前後之經營績效分析方面，大體而言，除了合作金庫有稍好的合併效果外，其他案例皆沒有產生正的合併效果。
2、所有從事合併之主併銀行在合併後的經營績效並未改善，除了負債淨值比和流動性未有顯著改變外，其餘指標都呈現明顯變差的情形。
3、在自願性之合併方面，主併銀行對象為未曾發生擠兌者，在合併後除了負債淨值比和流動性不顯著改變外，其餘指標都明顯變差。
4、在非自願性之合併方面，主併銀行對象為曾發生擠兌者，在合併後除了稅前純益對淨值比是顯著變差外，其餘指標均沒有明顯改變。

This research examines the operation performance of merger cases by community financial institutions in Taiwan in the 1990s. The samples selected for study includes ten merger cases, which were further divided into two sub samples of voluntary and involuntary merger cases. This study tries to explore the operating performance of financial institutions between pre and post merger actions.
This study evaluates four categories with a tot of ten financial ratios as a measure indox. The four categories are capital adequacy, earning capacity, liquidity reserve, and growth prospect. This study use T statistical method to test their significance.
The research results are as following:
1.Most of the acquiring banks did not have positive operating performance effect after the meger except the Taiwan Co-operative Bank.
2.All acquiring banks financial ratios related with operating performance deteriorated after merger actions, except the net debt ratio and liquidity ratio which did not have Significant change.
3. In case of the voluntary merger, all financial ratios with the exception of net-debt and liguidity are eventually worsening.
4.In case of the involuntary merger, all financial ratios with the exception of pretax profit to net asset ratio have no significant changes; the pretax profit to net asset ratio is the only ratio has significantly negative effect.

摘要…………………………………………………………………………………...i
ABSTRACT………………………………………………………………………….ii
誌謝………………………………………………………………………………….iii
目錄………………………………………………………………………………….iv
表目錄……………………………………………………………………………….vi
圖目錄………………………………………………………………………………vii
壹、緒論……………………………………………………………………………..1
一、研究背景…………………………………………………………………..1
二、研究動機與目的…………………………………………………………..3
三、研究範圍與對象…………………………………………………………..5
四、研究架構…………………………………………………………………..6
貳、文獻探討………………………………………………………………………..8
一、金融機構合併相關名詞介紹……………………………………………..8
二、金融機構合併動機理論………………………………………………….11
三、金融機構合併之實證文獻……………………………………………….15
參、台灣金融業發展與合併概況………………………………………………….23
一、銀行營運現況…………………………………………………………….23
二、基層金融機構源由及變遷……………………………………………….23
三、金融重建條例對金融環境的影響……………………………………….25
四、近年來台灣金融機構合併之概況分析………………………………….32
五、基層金融機構問題之形成及處理……………………………………….34
肆、研究方法設計………………………………………………………………….39
一、研究假說………………………………………………………………….40
二、樣本之選取……………………………………………………………….42
三、變數之選取及資料來源………………………………………………….43
四、資料分析方法…………………………………………………………….46
伍、財務比率實證分析…………………………………………………………….48
一、主併銀行合併前後的財務比率分析…………………………………….48
二、研究假說之檢定結果分析……………………………………………….58
三、實證結果分析…………………………………………………………….64
陸、結論與建議…………………………………………………………………….66
一、結論……………………………………………………………………….66
二、建議與未來方向………………………………………………………….69
參考文獻…………………………………………………………………………….73
附錄一……………………………………………………………………………….76
附錄二……………………………………………………………………………….82
附錄三………………………………………………………………………………86
附錄四……………………………………………………………………………....89
表目錄
表1-1近年來我國金融機構的逾放比率……………………………………………2
表2-1合併動機理論的摘要說明…………………………………………………..13
表2-2銀行合併目的的調查結果…………………………………………………..20
表3-1基層金融機構業務概況……………………………………………………..25
表3-2十家銀行承受三十六家問題基層金融機構一覽表………………………..27
表3-3信用合作社改制彙總表……………………………………………………..32
表3-4被併信合社彙總表…………………………………………………………..33
表4-1我國歷年金融機構合併一覽表……………………………………………..40
表4-2主併銀行合併對象的類型…………………………………………………..42
表5-1合作金庫合併前後財務比率分析表………………………………………..48
表5-2華僑銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..49
表5-3泛亞銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..50
表5-4台新銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..51
表5-5萬泰銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..52
表5-6慶豐銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..53
表5-7大眾銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..54
表5-8安泰銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..55
表5-9中興銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..56
表5-10臺灣銀行合併前後財務比率分析表…..…………………………………..57
表5-11所有主併銀行合併前後的績效檢定表……………………………………59
表5-12自願性合併主併銀行合併前後的績效檢定表……………………………61
表5-13非自願性合併主併銀行合併前後的績效檢定……………………………63

圖目錄
圖1-1研究架構……………………………………………………………………….7

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