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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:阮美珠
研究生(外文):Mei-Chu Juan
論文名稱:台灣基層金融銀行機構合併效益分析之研究
論文名稱(外文):A Study of the Operation Performance after Merger and Acquisition by Taiwan’s Community Financial Institutions
指導教授:林英星林英星引用關係
指導教授(外文):Ying-Shing Lin
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄第一科技大學
系所名稱:財務管理所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
論文頁數:89
中文關鍵詞:擠兌經營績效合併基層信合社商業銀行
外文關鍵詞:deposit runoperation performancecommercial bankmergercooperative bank of credit
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本研究以1990年代以後台灣所發生的金融機構(商業銀行與基層信合社間)合併案例為研究對象,分自願性(未曾發生擠兌事件自行尋找合併對象)及非自願性(發生擠兌事件被迫強制合併)兩組樣本,共計十件合併案。站在主併銀行的立場,探討其合併前後之經營績效表現。
本研究以資本適足性(自有資本對風險性資產比、第一類資本對風險性資產比、負債佔淨值倍數、淨值比率)、獲利性(稅前純益對資產比、稅前純益對淨值比及稅前純益對收入比)、流動性(流動準備比率)及成長性(存款成長率及放款成長率)等四個構面共十項財務比率作為衡量指標,並以t檢定探討各項假說,其實證研究結果如下:
1、從單一銀行個別比較,在個別主併銀行合併前後之經營績效分析方面,大體而言,除了合作金庫有稍好的合併效果外,其他案例皆沒有產生正的合併效果。
2、所有從事合併之主併銀行在合併後的經營績效並未改善,除了負債淨值比和流動性未有顯著改變外,其餘指標都呈現明顯變差的情形。
3、在自願性之合併方面,主併銀行對象為未曾發生擠兌者,在合併後除了負債淨值比和流動性不顯著改變外,其餘指標都明顯變差。
4、在非自願性之合併方面,主併銀行對象為曾發生擠兌者,在合併後除了稅前純益對淨值比是顯著變差外,其餘指標均沒有明顯改變。
This research examines the operation performance of merger cases by community financial institutions in Taiwan in the 1990s. The samples selected for study includes ten merger cases, which were further divided into two sub samples of voluntary and involuntary merger cases. This study tries to explore the operating performance of financial institutions between pre and post merger actions.
This study evaluates four categories with a tot of ten financial ratios as a measure indox. The four categories are capital adequacy, earning capacity, liquidity reserve, and growth prospect. This study use T statistical method to test their significance.
The research results are as following:
1.Most of the acquiring banks did not have positive operating performance effect after the meger except the Taiwan Co-operative Bank.
2.All acquiring banks financial ratios related with operating performance deteriorated after merger actions, except the net debt ratio and liquidity ratio which did not have Significant change.
3. In case of the voluntary merger, all financial ratios with the exception of net-debt and liguidity are eventually worsening.
4.In case of the involuntary merger, all financial ratios with the exception of pretax profit to net asset ratio have no significant changes; the pretax profit to net asset ratio is the only ratio has significantly negative effect.
摘要…………………………………………………………………………………...i
ABSTRACT………………………………………………………………………….ii
誌謝………………………………………………………………………………….iii
目錄………………………………………………………………………………….iv
表目錄……………………………………………………………………………….vi
圖目錄………………………………………………………………………………vii
壹、緒論……………………………………………………………………………..1
一、研究背景…………………………………………………………………..1
二、研究動機與目的…………………………………………………………..3
三、研究範圍與對象…………………………………………………………..5
四、研究架構…………………………………………………………………..6
貳、文獻探討………………………………………………………………………..8
一、金融機構合併相關名詞介紹……………………………………………..8
二、金融機構合併動機理論………………………………………………….11
三、金融機構合併之實證文獻……………………………………………….15
參、台灣金融業發展與合併概況………………………………………………….23
一、銀行營運現況…………………………………………………………….23
二、基層金融機構源由及變遷……………………………………………….23
三、金融重建條例對金融環境的影響……………………………………….25
四、近年來台灣金融機構合併之概況分析………………………………….32
五、基層金融機構問題之形成及處理……………………………………….34
肆、研究方法設計………………………………………………………………….39
一、研究假說………………………………………………………………….40
二、樣本之選取……………………………………………………………….42
三、變數之選取及資料來源………………………………………………….43
四、資料分析方法…………………………………………………………….46
伍、財務比率實證分析…………………………………………………………….48
一、主併銀行合併前後的財務比率分析…………………………………….48
二、研究假說之檢定結果分析……………………………………………….58
三、實證結果分析…………………………………………………………….64
陸、結論與建議…………………………………………………………………….66
一、結論……………………………………………………………………….66
二、建議與未來方向………………………………………………………….69
參考文獻…………………………………………………………………………….73
附錄一……………………………………………………………………………….76
附錄二……………………………………………………………………………….82
附錄三………………………………………………………………………………86
附錄四……………………………………………………………………………....89
表目錄
表1-1近年來我國金融機構的逾放比率……………………………………………2
表2-1合併動機理論的摘要說明…………………………………………………..13
表2-2銀行合併目的的調查結果…………………………………………………..20
表3-1基層金融機構業務概況……………………………………………………..25
表3-2十家銀行承受三十六家問題基層金融機構一覽表………………………..27
表3-3信用合作社改制彙總表……………………………………………………..32
表3-4被併信合社彙總表…………………………………………………………..33
表4-1我國歷年金融機構合併一覽表……………………………………………..40
表4-2主併銀行合併對象的類型…………………………………………………..42
表5-1合作金庫合併前後財務比率分析表………………………………………..48
表5-2華僑銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..49
表5-3泛亞銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..50
表5-4台新銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..51
表5-5萬泰銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..52
表5-6慶豐銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..53
表5-7大眾銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..54
表5-8安泰銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..55
表5-9中興銀行合併前後財務比率分析表………………………………………..56
表5-10臺灣銀行合併前後財務比率分析表…..…………………………………..57
表5-11所有主併銀行合併前後的績效檢定表……………………………………59
表5-12自願性合併主併銀行合併前後的績效檢定表……………………………61
表5-13非自願性合併主併銀行合併前後的績效檢定……………………………63

圖目錄
圖1-1研究架構……………………………………………………………………….7
一、中文1.王耀興,2002,存款保險資訊季刊,15卷,3期,頁23-25。2.李伊婷,2000,臺灣金融機構合併之績效研究,國立臺灣大學,碩士論文。3.李桐豪,1998,“檢視問題金融機構發生原因與處理政策”,基層金融, 37期,頁1-13。4.李孟茂,1991,“金融機構併購之探討”,臺灣經濟金融月刊,27卷,9期,頁1-9。5.林郁芬,1997,台灣基層金融機構擠兌問題之探討,實踐大學,碩士論文。6.林音,1991,“台灣地區金融機構合併及改制問題之研究”,臺灣銀行季刊,46卷,4期,頁50-77。7.林碉力等,1995,“金融機構合併之研究”,存款保險叢書,27卷,中央存款保險公司。8.林向愷,1995,“「彰化四信事件」只是冰山一角─慎防金融風暴再度引爆”,財訊, 162期,頁209-218。9.林維義,1997,“從擠兌事件談金融風險管理”,存款保險資訊季刊,11卷,2期,頁1-23。10.陳美菁,1997,基層金融機構合併可行性分析之成本面研究,國立中正大學,碩士論文。11.陳志賢,1999,商業銀行購併績效之實證研究─多變量因素分析法下之結果,私立朝陽大學,碩士論文。12.許李瑋,1999,我國銀行業購併之績效與綜效之實證研究,私立中國文化大學,碩士論文。13.張春雄,1996,“基層金融機構改制問題之探討”,存款保險資訊季刊,3期,頁.27-38。14.張春雄,張文添,1998,“談銀行購併信用合作社相關實務問題”,存款保險資訊季刊,11卷,3期,pp.24-36。15.鄭雅芳,1999,臺灣銀行業同業購併之可行性分析─以交銀、世華銀及中國商銀為例,國立台北大學,碩士論文。16.張雲輝,1999,臺灣銀行購併與財務績效之個案分析,國立台北大學,碩士論文。17.程世娟,1999,臺灣商業銀行購併信用合作社之個案分析,國立交通大學,碩士論文。 18.黃介良,梁連文,1999,“問題金融機構危機處理之探討”,存款保險資訊季 刊,12卷,3期,頁84-105。19.黃百全,2001,“我國信用合作社合併問題之探討(上)”,合作經濟,69期,頁29-31。20.黃百全,2001,“我國信用合作社合併問題之探討(下)”,合作經濟,70期,頁34-35。21.徐錫漳,1994,“金融機構合併問題之研究”,研考報導,29期,頁34-41。22.蔡友才,1999,“台灣金融體系之現況、問題與對策”,華信金融季刊,8期,頁77-102。23.蔡進財,2001,“我國處理問題金融機構相關機制之探討”,存款保險資訊季刊,14卷,2期,頁1-11。24.蔡進財,2001,“我國存保機制應如何配合金融改革”,存款保險資訊季刊,15卷,2期,頁1-10。25.蔡淑惠,2001,“興利除弊的金融六法對我國金融市場的影響”,今日合庫,27卷,10期,頁11-33。26.鄭玉瑞,2001,“從金融六法完成立法談建立金融監理機制的重要性”,今日合庫,27卷,10期,頁34-52。27.歐陽遠芬,1999,銀行的購併與經營績效─規模經濟、範疇經濟與效率之分 析,私立東吳大學,碩士論文。28.星野靖雄著,李儀坤譯,1995,“基層金融機構之合併分析”,金融論著與編譯叢書之七,基層金融研究訓練中心。29.謝憲昭,2001,基層金融業務管理理論與實務,頁7-19。二、英文1.Berger,A.N.,and Humphrey,D.B.,1992,“Magamergers in banking and the use of cost efficiency as an antitrust defense”, The Antitrust Bulletin, Vol. 37, pp.541-600.2.Boyd,J.H.,Graham,S.L.,and Hewitt,R,S.,1978,“Bank holding company mergers with nonblank financial firm: Effects in the risk of failure”,Jouranl of Banking and Finance,Vol.17,No.1,pp.115-125.3.Bradford, W. D., 1978, “The performance of merging savings and loan associations”, Journal of Business, Vol. 51, pp.115-125.4.Bradley,M.,Desai,A.,and kim,E.H,1983,“The rationale behind interfirm tender offer:information or synergy?”Journal of Economics,Vol.11,pp.183-206.5.Gaughan, P. A.,1996, Mergers, acquisitions, and corporate restru-cturing, John Wiley & Sons, Inc.6.Hawawini,G.,and Swary,1990,I.,Mergers and acquisitions in the U.S. banking industry:Evidence from the capital markets,North-Holland.7.Hazel,J.J.,1995,Bank mergers,acquisitions and strategic alliances,Prentice Hall.8.Rhoades,S. A.,1985, “The operating performance of acquired firms in banking before and after acquisition”, Board of Covernors of the Fdedral Reserve System, Staff Study142.9.Rhoades,S.A.,1990, “Mergers and acquisitions by commercial banks,1960-83”, Board of Covernors of the Federal Reserve System,Staff Study 149.10.Rhoades,S.A.,1993,“Efficiency effects of horizontal(in-market) bank mergers”,Journal of Banking and Finance,Vol.17,Nos.2-3, pp.411-422.11.Rhoades,S. A.,199),“A summary of merger performance studies in banking,1980-1993, and an assessment of the ‘operating performance’and ‘event study’ methodologies”, Board of Covernors of the Federal Reserve System,Staff Study167.12.Rhoades,S. A.,1996, “Bank mergers and industry-wide structure, 1980-1994”, Board of Covernors of the Federal Reserve System,Staff Study169.13.Rhoades,S. A.,1998, “The effieiency effects of bank mergers:An over-view of case studies of nine mergers”,Journal of Banking and Finance,Vol.22, No.3.14.Shaffer,S.,1993,“Can megamergers improve bank efficiency?”,Jouranl of Banking and Finance,Vol.17,No.2-3,pp.423-436.15.Shleifer,A.,and Summers,L W.,1998,“Breach of trust in hostile takeovers”,University of Chicago Press.16.Siems,T.F.,1996,“Bank mergers and share holders wealth:Evidence from 1995’s megamerger deals”,Financial Industry Studies,pp.1-12
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