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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:王宇雯
研究生(外文):Yu-Wen Wang
論文名稱:債券型金融商品創新與應用
論文名稱(外文):The innovation and application of fixed income securities
指導教授:黃振聰黃振聰引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立中山大學
系所名稱:財務管理學系研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
論文頁數:52
中文關鍵詞:交易平台蒙地卡羅模擬結構性債券
外文關鍵詞:principal protected notesimulationhigh yield notestructured notetransaction platform
相關次數:
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結構性債券是屬於一種客製化的商品,本文當中介紹的結構性債券包含了保本型債券以及高收益型票券。保本型商品乃是為來保証客戶能夠得到一定比例的金額,並且可根據參與比例來參與所投資標的物的漲幅;高收益債券則是根據投資人對於市場的預期走勢,採用債券搭配不同的選擇權組合出投資人心中的理想產品。本文乃是利用數值分析法中的蒙地卡羅模擬法,分別針對不同的二種結構性債券進行評價分析、以及風險值模擬。
而在電子商務的時代,各投資銀行也在金融商品上,走上電子化一途。因此本文也提出了一個模擬平台的概念,讓投資人可以在模擬平台中,選擇自已專屬的投資組合,並且可即時的進行模擬分析,即可利即了解該衍生性金融商品的實質價值是否與目前市場當中的報價一致,以及投資組合未來的模擬結果和風險值區間,以判斷是否符合自身的風險承受能力。
在投資組合的模擬當中,需特別考量的是個別資產當中的相關係數,由於每一個資產事實上都存在著系統風險,因此本文利用Cholesky Decomposition來消除資產間的相關性。
目 錄
第一章 緒論1
第一節 研究動機1
第二節 研究架構2
第二章 結構性債券簡介3
第一節 高收益票券4
第二節 保本型商品6
第三節 MMA運作機制13
第三章 研究方法15
第一節 蒙地卡羅簡介16
第二節 模擬多個指數方法介紹17
第三節 其它模擬參數估計21
第四節 風險值估計法23
第四章 模擬結果24
第一節 高收益票券模擬24
第二節 S&P 500指數連動債券模擬28
第三節 NIKKEI 225指數連動債券模擬34
第四節 MMA資產管理帳戶模擬43
第五章 結論與建議51
參考文獻
中文文獻
1.邱紀尊(民國90),「美式選擇權之數值演算法」,輔仁大學金融研究所碩士論文
2.張文毅(民國88),「股價連動債券上市交易之可行性探討」,台灣証交所
3.張文毅(民國88),「股價連動債券之產品特性及經濟功能」,台灣証交所
4.張智星(民國89),「Matlab程式設計與應用」,清蔚科技
5.黃淑岑(民國88),「茂矽股價指數連動公司債之評價與分析」,政治大學金融研究所碩士論文
6.葉澤興(民國88),「跨國指數連動票券新金融商品之研究: 評價與避險」,政治大學國際貿易研究所碩士論文
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9.台新銀行「東方不敗」、「日經百分百」產品說明書
10.台灣茂矽電子股份有限公司八十八年國內第一次有擔保公司債公開說明書
11.台灣茂矽電子股份有限公司八十九年國內第一次有擔保公司債公開說明書
12.遠東國際商業銀行「美國S&P 500指數連動債券」產品說明書
英文文獻
1.Chen, W.K., M.C. Chiang, and E. H. Chow, (1991) “An analysis of the capital guaranteed trust and it’s innovation in Taiwan”, Emerging capital market, p167-178
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3.Frank J. Fabozzi(1995), “Valuation of fixed income securities and derivatives”
4.John C. Hull, Options(1997), “futures & Other Derivatives”
5.John C. Braddock(1997), “Derivatives Demystified — using structured financial products”,
6.J.D Finnerty(1993),“Interpreting SIGNs”, Financial Management, summer p.34-47
7.K.C. Chen and R. Stephen Sears(1990), “Pricing the SPIN”, Financial Management, summer, p36-47
8.Scott Y. Peng & Ravi E. Dattatreya(1995), “The structured note market”
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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