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研究生:張美華
研究生(外文):Mei Hua Chang
論文名稱:金融控股公司之績效評估分析-以台銀.土銀.中信局為例
論文名稱(外文):Performance Evaluation Analysis of Financial Holding Compnay in Taiwan - Study of Simulated Evaluation on Merger and Financial Holding Company of Bank of Taiwan, Land Bank and Central Trust of China
指導教授:黃達業黃達業引用關係
指導教授(外文):Dar Yeh Hwang
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺灣大學
系所名稱:財務金融學研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
中文關鍵詞:合併綜合銀行金融控股公司金融改革公司治理
外文關鍵詞:mergerfinancial holding company
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近十餘年來,政府放寬金融管制,整體金融業由原來的寡占局面,演變成近乎完全競爭的市場。從民國八十年開放新銀行的成立後,造成臺灣的銀行業家數過多、規模太小,推出的金融產品同質性又高,而市場本身的規模有限,容納的家數過多所造成之激烈競爭,使銀行獲利受到壓縮,銀行業平均淨值報酬率自八十一年的13.35%下降至九十年十二月的5.50%;而小規模的營運,無法發揮規模經濟效益,在加入WTO後,相較於國際性的金融機構益顯競爭力的不足,因此「解決之道繫於擴大規模、減少家數、增加服務客戶的功能」似乎成為提昇我國金融機構的國際競爭力與迎接金融國際化的一致共識。
政府相關部門為因應此金融發展局勢,便致力推動金融機構之合併,除了藉由合併擴大銀行的規模,以強化其國際競爭力之外,亦藉由合併以化解問題金融機構的危機,在法源上頒佈「金融機構合併法」,提供租稅誘因鼓勵金融機構同業合併;此外,更於民國九十年六月底通過、十一月正式施行「金融控股公司法」,以因應金融業務多元化及跨業整合之金融改革。業者紛紛整合旗下所有金融商品,積極申請設立金融控股公司,擴大規模,尋求跨業經營的機會。
本論文第二章除探討金融控股公司的意義、目的、與發展現況外,並分析金融控股公司對台灣金融市場長短期之影響,將針對競爭情況、金融服務與獲利能力(成本控制)三方面探討。進而分析金融控股公司對企業融資的長短期影響,以及企業的因應對策。
第三章為金融機構組織再造可行模式之探討,就合併、綜合銀行、金融控股公司三種模式,深入分析其所包含之型態及優缺點。
第四章為不同組織模式對金融機構經營績效影響之分析,以台銀、土銀及中信局三家公營銀行為分析對象,其未來的組織再造模式,取決於政府政策的走向,若合併成功,將成為國內有史以來的最大合併案,但從合併構想開始迄今,已歷經四任財政部長仍未定案,相信合併後的整合問題仍是最大的阻力。
第五章深入探討追求規模經濟的代價和困難,以及金融控股公司未來面對的挑戰與績效分析的重點,從而提出本論文的結論與建議。
The Taiwan financial industry has been evolving from an industry characterized as oligopoly to an industry that is of excessive competition since the government loosed the control a decade ago. The establishment of new private banks in the early 1990’s, in a limited market, resulted in an overcrowded market of players lacking operating scales, but who compete in the similar financial products. The banking industry subsequently suffers from declining profitability, the average return on equity dropped from the 13.35% in 1992 to the low of 4.19% in 2001 while the industry continues to be plagued by lack of economy of scale.
In the wake of WTO entry, the industry concludes that keys to competitiveness against international rivals rest upon “ the expansion of enhanced customer services against the reduction of numbers of players in order to raise economy of scale”. These keys become the consensus by the industry to meet the international challenges.
The government therefore published “Financial Institutions Merger Act” as the legal basis to offer tax benefits for the encouragement of mergers of financial institutions. The government further published in June 2001, to be effective November the same year, “Financial Holding Company Act” aiming at increasing the operating scales of the new institutions and resolving the industry crisis over financial assets. The industry responded by applying the setting up of holding companies for larger operating scales over expanded product offerings, and sought for further alliance between industries.
The thesis devotes the 2nd chapter in exploring the background, purpose and the current development for the financial holding company, in addition to the analysis on the long term impact to the Taiwan financial industry brought upon by the financial holding company in areas of competition, service and profitability (cost control). The chapter will further discuss the short/long term impact on the corporate over the liabilities management and how corporate can meet up with the changes.
The 3rd chapter will focus on the alternative restructuring models. In particular, the chapter will elaborate the advantages and disadvantages over the models of mergers, universal banking concept, and the financial holding company.
The 4th chapter will theorize the performance comparisons by the different models by analyzing the case of the future merger among Bank of Taiwan, Land of Taiwan, and the Central Trust of China. The merger, if successful, will be the largest merger in the history of this country. For the moment, the merger, after four terms of Ministers of Ministry of Finance, remains uncertain to be hinged upon future government policy and the resolution of consolidation issues after merger.
The 5th chapter draws conclusions and recommendations after in-depth examination of the cost and obstacle associated with the pursuit of economy of scales and the analysis of the future challenges facing financial holding company in terms of points to be made in the performance evaluation.
目 錄
【論文摘要】 1
ABSTRACT 3
目 錄 5
表次目錄 9
圖次目錄 10
第一章 緒 論 11
第一節 研究背景 11
第二節 研究動機與目的 12
第三節 研究內容 15
第二章 金融控股公司之文獻探討與全球之發展 17
第一節 金融控股公司概論 17
一、金融控股公司的意義 17
二、金融控股公司的目的 18
第二節 金融控股公司對台灣金融市場之影響 19
一、市場競爭程度 20
二、產品之創新 20
三、獲利能力/成本控制 20
第三節 金融控股公司對企業融資之影響 21
一、短期之影響 21
二、長期之影響 21
三、企業因應之對策 21
第四節 國內外金融控股公司之發展 22
一、美國 22
(一)1933年制定Glass-Steagall Act 22
(二)1956年制定銀行控股公司法 23
(三)1999年11月12日由總統柯林頓簽署「金融服務現代化法案」 24
二、日本 24
三、我國 25
第三章 金融機構組織再造可行模式之探討 28
第一節 金融機構合併的定義、動機與優缺點 28
一、金融機構合併的定義 28
(一)以經濟的觀點將合併分為四類 28
(二)以法律觀點之合併分類 29
(三)以實務的觀點之合併分類 29
二、合併與收購的差異 30
三、金融機構合併之動機 30
(一)收購者目的是追求股東價值極大化 30
(二)收購者目的不是追求股東價值極大化 33
四、金融機構合併之優點 35
五、金融機構合併之缺點 35
第二節 綜合銀行之優缺點 35
一、綜合銀行之優點 36
(一)Economies of Scope-業務多角化的範疇經濟 36
(二)Stability-分散或規避金融風險,以增加銀行經營之穩定性 37
二、綜合銀行之缺點 37
(一)利益衝突的產生 37
(二)寡占情形 37
(三)穩定性問題 37
(四)企業與銀行關係過於密切 37
(五)國家安全網之負荷過重 38
第三節 金融控股公司之優缺點 38
一、金融控股公司之優點 38
(一)管理方面-效率化的指揮系統 38
(二)組織結構方面-彈性化的經營規模 39
(三)連結稅制-合併決算盈虧互抵 39
(四)防火牆之設立 39
(五)有助於金融機構的國際化 39
二、金融控股公司之缺點 39
(一)設立成本高 39
(二)組織結構的管理較複雜 39
(三)利益輸送問題 40
(四)金融資源分配不公及系統性危機問題 40
第四節 金融控股公司與金融監理之連結 40
一、內部監控制度 40
(一)為健全公司財務結構之規範 40
(二)內部控制及稽核制度 42
二、外部監控制度 43
(一)金融防火牆制度 43
(二)資訊公開制度 45
三、金融控股公司架構下之金融監理 46
(一)我國現行制度 46
(二)新巴塞爾協定 48
第四章 不同組織模式對金融機構經營績效影響之分析: 以台銀、土銀及中信局為例 51
第一節 三合一模式:台銀、土銀及中信局三家合併 56
一、三合一的成本效益分析 58
(一)效益分析 58
(二)成本分析 59
二、對成本與效益的評估與探討 60
(一)就規模經濟面產生的效益而言 60
(二)就營運成本降低層面而言 60
(三)就信用評等提昇可降低資金成本而言 61
(四)就金融技術的創新與效率的提昇而言 61
三、小結: 61
第二節 二合一模式:台銀與土銀合併或台銀與中信局合併 62
一、二合一:台銀與土銀合併 62
二、二合一:台銀與中信局合併 62
三、小結 63
第三節 台銀、土銀、中信局各自獨立模式 63
一、政府應扮演的角色: 64
(一)政策性任務應市場化 64
(二)尊重市場機能,調整政府在市場機能所扮演的角色 64
二、三行局本身對提昇競爭力應努力的方向 64
(一)加強及落實銀行內部控制,阻止逾期放款的攀升 64
(二)進行組織重整 64
(三)發展核心競爭力 65
(四)策略聯盟及加速國際化 65
第四節 金融控股公司二階段整合模式 65
一、優點: 66
二、缺點: 66
附錄 三行局的財務資料分析 67
第五章 結論與建議 80
第一節 結論 80
一、金控公司成立初期所面臨之籌資問題 81
二、金融控股公司未來可能面臨的挑戰 81
(一)未解決現存over banking的問題 81
(二)交叉行銷及綜合行銷的成效 81
(三)資源的整合與共享 82
(四)金融監理制度 82
(五)投資理財服務的重要性日增 82
三、未來金融控股公司績效分析的重點 83
(一)獲利能力 83
(二)資產品質與國際評等公司的信用評等 83
(三)營業據點 83
(四)員工的生產力 83
(五)產品行銷能力、各項業務的市場佔有率變化 83
第二節 建議 84
建議一 85
建議二 86
參考文獻 89
一、中文部分 89
二、英文部分 90
附 錄 93
附錄一 金融機構合併法 94
附錄二 金融控股公司法 100
附錄三 美國金融服務現代化法案 117
表次目錄
表11 國內銀行總分支機構統計表 13
表1-2 金融機構逾放比率 14
表13 金融機構放款餘額 14
表2-1 金融機構與企業之關係 21
表2-2 目前已籌組及籌組中的金融控股公司 26
表3-1 巴塞爾資本協定的演進 48
表3-2 巴塞爾新舊協定的比較 49
表4-1 台銀、土銀、中信局業務種類彙整 54
表4-2 台銀、土銀、中信局營運規模彙整 68
表4-3 三銀之資本適足性 69
表4-4 三銀流動性之比較 71
表4-5 三家銀行獲利能力之比較 73
表4-6 三家銀行經營能力之比較 74
表4-7 三家銀行成長性之比較 76
表4-8 三家銀行生產力之比較 78
表4-9 三行局90年度財務績效彙整 79
圖次目錄
圖 11 銀行總分支機構家 13
圖 12 全體銀行放款總額及逾放比 15
圖 2-1 富邦金控組織 18
圖 4-1 三家銀行合併前後的各階段 57
圖 4-2 自有資本比 69
圖 4-3 負債淨值比 70
圖 4-4 淨值資產比 70
圖 4-5 流動準備比率 71
圖 4-6 存放比率 72
圖 4-7 定存存款比 72
圖 4-8 資產報酬率 73
圖 4-9 淨值報酬率 73
圖 4-10 純益率 74
圖 4-11 資產週轉率 75
圖 4-12 營業費用率 75
圖 4-13 營業費用與營業收入比 75
圖 4-14 利息費用與利息收入比 76
圖 4-15 存款成長率 77
圖 4-16 放款成長率 77
圖 4-17 每人稅前純益 78
圖 4-18 每人營收 78
參考文獻
一、中文部分
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二、英文部分
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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