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研究生:陳俊利
研究生(外文):Chun-Li Chen
論文名稱:台股期貨有效性之研究
論文名稱(外文):Effectiveness of Taiex Future
指導教授:徐演政徐演政引用關係
指導教授(外文):Yen-Tseng Hsu
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺灣科技大學
系所名稱:電機工程系
學門:工程學門
學類:電資工程學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
論文頁數:100
中文關鍵詞:灰關聯分析技術分析台灣期貨市場移動平均線道氏理論
外文關鍵詞:Grey Relational AnalysisTechnical AnalysisTaiwan FutureMarketMoving AverageDow Theory
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期貨交易是預先買賣未來商品價格以避免風險或賺取差價之一種交易方式,由於期貨市場反應十分敏銳且變動迅速,而影響其變動之因素眾多,複雜性遠比股票市場為高,所以對一般投資者而言其風險很高,但高風險通常伴隨著高獲利,所以本研究藉由研究分析,試圖找出股市隱含的規則與特性。
股票技術分析能夠客觀地反映市場現況,並且明確地指出買賣的時間點;而灰關聯分析對訊息不完整的系統具有良好的分析能力,而股票市場可視為一個訊息不完整的灰色系統,所以本論文結合股票技術分析與灰關聯分析,提出了三種方法,分別為Class-based Filter(CBF)、Parameter-based Filter(PBF) 及GRG-based Filter (GBF),以不同角度與方法對台灣股市進行分析研究,結合此三種方法再輔以風險控管機制之修正,將買賣點分成三種風險程度,建構一個適合台指期貨的投資模型,而由實驗結果分析發現,本論文之研究方法,無論在訓練或測試資料,其結果皆優於其它方法之效果,顯示本論文建構之模型不僅可以穩定獲利,並且可以有效降低風險。
This thesis proposes three improved methods to upgrade the performance of Taiex future operation based on AiSM which is developed by National Taiwan University of Science and Technology. Usually the stock technical analysis can not only reflect the current situation of the stock market in statistics but also indicate the time point of buying/selling clearly. And the Grey Relational Analysis (GRA) in the grey theory usually has a good relational measure in concerned system, and the stock market belonging to the incomplete system has a lot of uncertain information, so that in this thesis we explore the Taiex future based on GRA, including three methods, Class-based Filter (CBF), Parameter-based Filter (PBF) and GRG-based Filter (GBF). From the experiment results the proposed three Filters can improve the profit and reduce the operation risk significantly.
論文摘要 ……………………………….…..……..…………. I
英文摘要 …………………………………..…………………. II
誌 謝 …………………………………..……..…………. III
圖表索引 …………………………….……….……………… IV
目錄 ………………………………….……….………………. Ⅶ
第一章 緒論 ………………………………………….….….. 1
1.1 研究背景與動機 ……………………………….….. 1
1.2 研究目的 …………………………………….…..…. 3
1.3 研究方法 ……………….………………….……….. 3
1.4 論文架構 ………………..……………….….……… 4
第二章 期貨市場………………..……………………………. 6
2.1期貨市場概述………………..………………………. 6
2.1.1期貨的起源與發展………..…..……..………. 6
2.1.2期貨的功能與特性………..…..……..………. 8
2.1.3股價指數期貨概述………..…………..……… 9
2.1.4台股指數期貨發展………..…..……..……… 10
2.1.5股價指數期貨與股票現貨之差異………….... 11
2.2期貨市場分析……………………………………….. 13
2.2.1基本分析………..………………..…..………. 13
2.2.2技術分析……………..…….………..………. 14
2.2.3基本分析與技術分析差異..………..……….. 15
2.3 技術分析的方法 ………………………………….. 17
2.3.1 道氏股價理論..……………………...……… 18
2.3.2 波浪理論 …………………………………….. 27
2.3.3 移動平均線…………………………….…….. 28
2.3.4成交量分析…………………………….……... 30
2.4技術分析相關文獻探討………..……….……….... 31
第三章 灰色理論 ……………………….…….…....… 34
3.1灰色理論概論…………..…………………...……… 34
3.2灰色關聯分析………..…………..…………………. 35
3.2.1灰關聯生成…………………...………………. 36
3.2.2灰關聯分析……………..….………………… ....38
3.3灰色理論於股市相關文獻探討………..…………. 44
第四章 研究方法 ………………..……….………………… 46
4.1 CBF………………………..…………………………. 47
4.2 PBF…………………………………………………… 60
4.3 GBF…………………………..……….……………... 63
4.4風險控管機制…..………………….………..……... 71
第五章 實驗結果 ………………………………………….. 73
5.1 CBF實驗……………..…………..…..…………..... 76
5.2 PBF實驗………………..……………..………….... 86
5.3 GBF實驗……………………....…………………… 87
5.4風險控管機制分析………..……..………………… 93
第六章 結論與未來展望 …………………..……………… 95
6.1 結論 ………………..…..………………………….. 95
6.2 未來展望 ……………….……………………….... 96
參考文獻 …………….………………………………..….... 97
作者簡介 ………………..………..…………………..….... 101
[1] 徐演政,人工智慧股票/期貨預測系統研究成果發表會,台灣科技大學電機工程研究所,民國90年8月18日台灣科技大學視廳館。
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[6] 史開泉、吳國威、黃有評,灰色信息關係論,全華科技圖書,民國85年。
[7] 錢money理財研究室,期貨投資高風險高報酬的投資遊戲,金錢文化企業股份有限公司,民國83年。
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[18] 蘇明南,移動平均線法則應用於台灣股市之實證研究,淡江大學財務金融研究所碩士論文,民國90年。
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[21] 蔣岡霖,應用股價技術圖型比對分析預測未來股價趨勢,大葉大學事業經營研究所碩士論文,民國89年。
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[31] 謝企榮,整合類神經網路及灰色理論於國內上櫃股價指數預測模式建立之研究,義守大學管理科學研究所碩士論文,民國87年。
[32] 唐宜楷,台灣加權股價指數預測-灰色預測之運用,台灣大學財物金融學研究所碩士論文,民國87年。
[33] 康億毅,台灣證券市場之灰色建模,台灣科技大學電機工程研究所碩士論文,民國85年。
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1. 28.柯承恩、羅澤裕(1998),「跨世紀管理控制新方法─平衡計分卡規劃與設計的本土經驗」,會計研究月刊,十月份,頁28-38。
2. 28.柯承恩、羅澤裕(1998),「跨世紀管理控制新方法─平衡計分卡規劃與設計的本土經驗」,會計研究月刊,十月份,頁28-38。
3. 22.吳安妮(2000),「績效評估之新方向」,主計月報,第530期,頁43-52。
4. 22.吳安妮(2000),「績效評估之新方向」,主計月報,第530期,頁43-52。
5. 22.吳安妮(2000),「績效評估之新方向」,主計月報,第530期,頁43-52。
6. 12.呂鴻德(1995),「計數與製造策略配合對新產品績效影響之研究」,中原學報,第23卷,第4期,12月,頁1-9。
7. 12.呂鴻德(1995),「計數與製造策略配合對新產品績效影響之研究」,中原學報,第23卷,第4期,12月,頁1-9。
8. 12.呂鴻德(1995),「計數與製造策略配合對新產品績效影響之研究」,中原學報,第23卷,第4期,12月,頁1-9。
9. 28.柯承恩、羅澤裕(1998),「跨世紀管理控制新方法─平衡計分卡規劃與設計的本土經驗」,會計研究月刊,十月份,頁28-38。
10. 49.黃同圳(1996),「人力資源管理策略化程度與組織績效關係探討」,輔仁管理評論,第五卷第一期,頁1-18。
11. 49.黃同圳(1996),「人力資源管理策略化程度與組織績效關係探討」,輔仁管理評論,第五卷第一期,頁1-18。
12. 49.黃同圳(1996),「人力資源管理策略化程度與組織績效關係探討」,輔仁管理評論,第五卷第一期,頁1-18。
13. 52.趙必孝(1997),「台商在大陸的人力資源策略、控制與績效之研究」,勞資關係論叢,第六卷第六期,頁1-43。
14. 52.趙必孝(1997),「台商在大陸的人力資源策略、控制與績效之研究」,勞資關係論叢,第六卷第六期,頁1-43。
15. 52.趙必孝(1997),「台商在大陸的人力資源策略、控制與績效之研究」,勞資關係論叢,第六卷第六期,頁1-43。
 
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