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研究生:林宏明
研究生(外文):Hung-Ming Lin
論文名稱:交叉持股公司股價行為與盈餘管理關係之研究
論文名稱(外文):The Study of the Releation Between the Stock Price and Earning Managment of the Crossing-Investment Bankruptcy
指導教授:康榮寶康榮寶引用關係江淑玲江淑玲引用關係
指導教授(外文):Jungpao KangShu-Ling Chiang
學位類別:碩士
校院名稱:東吳大學
系所名稱:會計學系
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
論文頁數:38
中文關鍵詞:交叉持股盈餘管理
外文關鍵詞:Crossing InvestmentEarning Managment
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論 文 摘 要
在1998年,上市公司交叉持股行為引發台灣自發性之金融危機,許多企業紛紛接連跳票,資本市場發生違約交割,一時之間出現許多地雷股公司,金融機構亦有許多深受影響。
在此次危機中,交叉持股所引發之地雷股效應中,交叉持股和盈餘管理有某種程度上之關係,公司亦利用漏洞在交叉持股行為中進行盈餘管理。一般來說,公司利用盈餘管理方式之動機主要和股價有關,公司利用盈餘管理來增加帳面盈餘,股價才可有正面反應。
本研究主要在探討上市公司交叉持股、股價行為與盈餘管理之間的關係,先了解交叉持股之定義,由上市公司選取代表交叉持股公司與非交叉持股公司的母體樣本,以實證方式驗證二組公司之財務性質,分析其二者間在盈餘管理及作帳行情等是否具有顯著之差異性。
實證結果顯示,具交叉持股公司之上市櫃公司會進行盈餘管理,其主要方法以投資利得為主;而交叉持股公司其股價具有作帳行情,尤以具集團背景企業為明顯,其投資利得之比例會相對非集團企業顯著。
Abstract
Since 1998 Taiwan has experienced effects from global financial crisis, many firms could not handle such extraordinary environmental change causing bankruptcy. Based upon the models of bankruptcy firms, literature showed these sort of firms usually have cross investment activities, involving substantial debt leverage. This study suspects these sort of bankruptcy firms manage their earnings in order to cover their risky financial activities. Thus, this study uses standard research methodology regarding earnings management to investigate whether the corss-investment bankruptcy firms managed their earnings prior to their bankruptcy. The empirical findings of this study can be summarized as follows:
1.The cross-investment bankruptcy samples does manage their earnings prior to their bankruptcy.
2.The stock price behavior exhibits abnormal positive responses prior to the book close date, for example, prior to December 31.
3.These sample firms show a larger proportion of non-operating gains summarized from their income statement.
目 錄
第 一 章 緒 論 2
第一節 研究背景與動機 2
第二節 研究目的 5
第三節 研究流程與論文架構 6
第 二 章 文 獻 探 討 8
第一節 交叉持股之相關文獻 8
第二節 盈餘管理之相關文獻 12
第 三 章 研 究 方 法 與 設 計 16
第一節 觀念架構 16
第二節 研究假說 17
第三節 研究方法 20
第四節 變數之操作型定義 26
第五節 研究設計 29
第 四 章 實 證 結 果 分 析 33
第一節 假設一實證結果分析 33
第二節 假設二實證結果分析 34
第三節 假設三實證結果分析 35
第 五 章 結 論 與 建 議 論 36
第一節 結 論 36
第二節 建 議 37
【參考文獻】 38
【參考文獻】
一.中文部分
1. 李明娟,”臺灣新上市公司盈餘管理之再探討”,東吳大學會計學研究所未出版碩士論文,民國83年6月。
2. 劉宏彥,”上市公司現金增資前後經營績效改變之實證研究”,國立臺灣大學會計學研究所未出版碩士論文,民國86年6月。
3. 曾國禓,”上市後業績衰退與盈餘管理關係之研究”,國立政治大學會計研究所未出版碩士論文,民國84年6月。
4. 郭人誌,”上市公司交叉持股行為特性之研究”,國立政治大學國際貿易研究所,未出版碩士論文,民國88年6月。
5. 彭光華,”交叉持股與現金增資之關係研究”,國立政治大學國際貿易研究所,未出版碩士論文,民國88年6月。
6. 羅輝玲,”股票新上市公司盈餘管理之相關實證研究”,東吳大學會計學研究所未出版碩士論文,民國82年6月。
7. 王俊淵,”集團以交叉持股方式買賣股票對集團整體股價影響之實證研究”,國之政治大學財務管理研究所未出版碩士論文,民國88年6月。
8. 中華民國會計研究發展基金會,財務會計準則公報第五號「長期股權投資會計處理準則」,民國87年。
9. 鄭丁旺,「中級會計學」第六版,民國86年9月。
10. 鄭丁旺、林美花,「高級會計學」第二版,民國88年9月。
二.英文部份
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2.DeAngelo,L.E.,”Accounting Number as Market Valuatiion Substitutes:A study of Management Buyouts of Public Stockholders”,The Accounting Review,Vol.56,1986,pp.400-420.
3.DeAngelo,L.E.,”ManageriallCompetition,Information Costs ,and Corporate Governance”, Journal of Accounting and Economics,1988.pp.3-36.
4.Aharony, J., Chan-Jane Lin and M.P.Loeb,” Initial Public Offerings, Accounting Choices and Earnings Management”, Contemporary Accounting Research, Vol.10,No.1,Fall 1993,pp.61-81.
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9.Schipper,K,.”Commentary on Earnings Managemnet”,Accounting Horizons ,December 1989 ,pp.91-102.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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