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研究生:謝欣翰
研究生(外文):Hsin-Han Hsieh
論文名稱:亞洲貨幣單一化與各國貿易之關聯性研究─以向量自我迴歸模型為例
論文名稱(外文):The Study of the Relationship between Asian Currency Unification and Trade ─ the Example of VAR Model
指導教授:陳若暉陳若暉引用關係
指導教授(外文):Jo-Hui Chen
學位類別:碩士
校院名稱:中原大學
系所名稱:企業管理研究所
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2003
畢業學年度:91
語文別:中文
論文頁數:94
中文關鍵詞:共整合貨幣整合亞洲單一貨幣穩定性檢定向量自我迴歸
外文關鍵詞:Asia Currency UnitMonetary IntegrationCo-integrationand Stability TestVAR model
相關次數:
  • 被引用被引用:7
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隨著歐盟成立及歐元上市,全球區域化經濟儼然成形。以亞洲地區為標的,探討各國貨幣整合之相關研究為一項新的議題,本研究即以探討亞洲單一貨幣(ACU)與各國貿易變數之間的關聯性為核心。首先以亞洲十國(中國大陸、香港、印尼、韓國、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國、台灣及日本)貿易總額、國內生產毛額及外匯存底三項變數,虛擬出亞洲貨幣單一化之中心匯率。利用單根檢定、因果關係檢定、共整合檢定、向量自我迴歸模型、衝擊反應分析、預測誤差變異數分解、穩定性檢定及殘差項檢定來探討亞洲單一貨幣(ACU)之虛擬變數與三項貿易變數(貿易量、貿易條件及貿易餘額)間的關係。
本研究發現,亞洲單一貨幣對貿易量之影響力最強、其次為貿易條件、而貿易餘額最弱。另外,各國貿易變數對亞洲單一貨幣之影響力較不明顯,而各國貿易變數間之交互影響亦不明顯。其次,日本及中國大陸二國的貿易情勢對於亞洲單一貨幣的走勢具有較深厚的影響力。而ACU變動對於中國大陸、香港、印尼、南韓、泰國等五國貿易量為負向衝擊,表示ACU匯率升值時,將造成此五國貿易量之增加。另外,印尼、南韓、泰國、日本等四國貿易量變動對於ACU為正向衝擊,表示此四國貿易量增加時,將造成ACU對美元之貶值。在ACU對於各國貿易變數之解釋能力上,以亞洲單一貨幣對於台灣的貿易情勢影響最為深遠,其次為馬來西亞、菲律賓、泰國、日本。
According to the presence of EU and Euro, the regionalization of the global economics becomes a new topic to study the monetary integration in Asia. This research focuses on the relation of Asian Currency Unit (ACU) and ten East Asian Country’s Trade variables. Firstly, we use the trade balance, gross domestic product, and foreign reserve of ten Asian Countries (i.e. Mainland China, Hong Kong, Indonesia, South Korea, Malaysia, Philippine, Singapore, Thailand, Taiwan, and Japan) to calculate the central rate of ACU. This study makes use of the measures of Unit Root Test, Granger Causality Test, Johansen Co-integration Test, VAR model, and Stability Test to investigate the relation between ACU and trade variables (such as volume of trade, term of trade, and trade balance).
The empirical evidences show that ACU has a strong influence on volume of trade, followed by term of trade, and has a minor impact on trade balance. However, we found that the influence of trade variables on ACU were negligible while the interaction of trade variables were weak. The trade of Japan and Mainland China has more influential to ACU. The result revealed that variance of ACU had negative impulsion to Mainland China, Hong Kong, Indonesia, South Korea, and Thailand’s trade volume, suggesting that when ACU appreciates, it will increases in trade volume of these five countries. On the other hand, the variances of trade volume for Indonesia, South Korea, Thailand, and Japan have positive impulsion to ACU, indicating that trade volume increase may cause ACU to depreciate. Finally, Taiwan’s trade variable is more responsive to ACU, and the trade variable of Malaysia, Philippine, Thailand, and Japan come next.
章節目錄
章節 頁次
第一章 緒論1
第一節 研究背景與動機1
第二節 研究目的3
第三節 研究大綱4
第四節 研究流程5
第二章 文獻探討6
第一節 區域貨幣整合6
第二節 匯率與貿易變數9
第三節 計量方法文獻11
第三章 實證模型推導13
第一節 變數及資料來源13
第二節 單根檢定(Unit Root Test)15
第三節 Granger因果關係檢定(Granger Causality Test)17
第四節 共整合檢定(Cointegration Test)18
第五節 向量自我迴歸模型(Vector Autoregression Model; VAR)20
第六節 VAR模型之診斷性檢定22
第四章 實證結果分析24
第一節 單根檢定24
第二節 因果關係檢定(Granger Causality Test)27
第三節 共整合檢定34
第四節 向量自我迴歸模型36
第五節 衝擊反應分析48
第六節 預測誤差變異數分解61
第七節 VAR模型之診斷性檢測73
第五章 結論與建議87
第一節 研究結論87
第二節 研究貢獻88
第三節 研究限制與建議88
附錄89
參考文獻92

表目錄
編號 標題 頁次
表4-1 變數ACU的單根檢定24
表4-2 單根檢定總表25
表4-3 單根檢定分析總表26
表4-4 因果關係檢定-中國大陸27
表4-5 因果關係檢定-香港28
表4-6 因果關係檢定-印尼28
表4-7 因果關係檢定-日本29
表4-8 因果關係檢定-韓國29
表4-9 因果關係檢定-馬來西亞30
表4-10 因果關係檢定-菲律賓30
表4-11 因果關係檢定-新加坡31
表4-12 因果關係檢定-泰國31
表4-13 因果關係檢定-台灣32
表4-14 因果關係檢定總表(ACU部分)32
表4-15 因果關係檢定總表(貿易變數部分)33
表4-16 共整合檢定彙整表35
表4-17 中國大陸迴歸估計式係數表37
表4-18 香港迴歸估計式係數表38
表4-19 印尼迴歸估計式係數表39
表4-20 南韓迴歸估計式係數表39
表4-21 馬來西亞迴歸估計式係數表40
表4-22 菲律賓迴歸估計式係數表41
表4-23 新加坡迴歸估計式係數表42
表4-24 泰國迴歸估計式係數表43
表4-25 台灣迴歸估計式係數表44
表4-26 日本迴歸估計式係數表45
表4-27 向量自我迴歸模型彙總表46
表4-28 衝擊反應分析彙整表50
表4-29 預測誤差變異數分解彙總表71
表4-30 殘差項序列相關檢定彙整表84
表4-31 殘差項常態檢定彙整表85
表4-32 殘差項自我迴歸條件異值變異彙整表86
附表1 各國權重之計算(以2001年為例)89
附表2 四次重整各國權重的改變90
附表3 各國ACU通貨籃單位數之結果(以2001年為例)90
附表4 四次重整與各國通貨籃單位數91
附表5 ACU兌美元匯率之計算(2001年3月2日)91

圖目錄
編號 標題 頁次
圖1-1 研究流程……………..……………………………………………..………5
圖4-1  中國大陸之衝擊反應分析圖51
圖4-2  香港之衝擊反應分析圖52
圖4-3  印尼之衝擊反應分析圖53
圖4-4  南韓之衝擊反應分析圖54
圖4-5  馬來西亞之衝擊反應分析圖55
圖4-6  菲律賓之衝擊反應分析圖56
圖4-7  新加坡之衝擊反應分析圖57
圖4-8  泰國之衝擊反應分析圖58
圖4-9  台灣之衝擊反應分析圖59
圖4-10 日本之衝擊反應分析圖60
圖4-11 中國大陸之預測誤差變異數分解圖61
圖4-12 香港之預測誤差變異數分解圖62
圖4-13 印尼之預測誤差變異數分解圖63
圖4-14 南韓之預測誤差變異數分解圖64
圖4-15 馬來西亞之預測誤差變異數分解圖65
圖4-16 菲律賓之預測誤差變異數分解圖66
圖4-17 新加坡之預測誤差變異數分解圖67
圖4-18 泰國之預測誤差變異數分解圖68
圖4-19 台灣之預測誤差變異數分解圖69
圖4-20 日本之預測誤差變異數分解圖70
圖4-21 中國大陸VAR模型之穩定性檢測圖74
圖4-22 香港VAR模型之穩定性檢測圖75
圖4-23 印尼VAR模型之穩定性檢測圖76
圖4-24 南韓VAR模型之穩定性檢測圖77
圖4-25 馬來西亞VAR模型之穩定性檢測圖78
圖4-26 菲律賓VAR模型之穩定性檢測圖79
圖4-27 新加坡VAR模型之穩定性檢測圖80
圖4-28 泰國VAR模型之穩定性檢測圖81
圖4-29 台灣VAR模型之穩定性檢測圖82
圖4-30 日本VAR模型之穩定性檢測圖83
一、英文文獻:
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