臺灣博碩士論文加值系統

摘 要
在金融自由化的趨勢下，國內銀行家數及其分支機構快速的增加，使得我國金融業間的競爭更為激烈。如何就銀行之經營效率進行評估，實為政府主管機關、銀行之經營者、投資者人等利害關係人所關心之重要課題。
本研究主要在界定銀行業投入及產出變數，過程中係採用投入變數：「普通股股本」、「營業費用」、「利息支出」等三項，而產出變數為「營業收入」、「淨值」等。並利用資料包絡分析法□DEA□建立效率評估模式，經由DEA中CCR模式求算個別銀行之總技術效率（AE），再透過差額變數分析□Slack Variable Analysis□，探討相關無效率金控其缺失所在，將過多的投入量減少及過少的產出量增加，此外，研究用BCC模式求算個別銀行之純粹技術效率（PTE）與規模效率（SE），以瞭解是否為規模或技術無效率。並透過規模報酬分析求得個別金控應擴張、維持或減少生產規模，以提高經營效率。本研究選定之投入變數為「普通股股本」、「營業費用」、「利息支出」等三項，而產出變數為「營業收入」、「淨值」等，並透過DEA模式中的CCR模式、BCC模式求算各樣本銀行之效率值。
因我國金融控股公司大多自民國90年底才開始營運，故本研究之研究期間則選擇民國91年之半年合併報表為主資料進行評估，實證結果評估此十二家業者，以觀察其效率情況。其中我們可以發現發現有部分新成立之金融控股公司的經營效率值皆相對落後，例如：開發金融控股公司、復華金融控股公司、國票金融控股公司、建華金融控股公司；而相對效率相對皆達效率前緣者有國泰金、兆豐、新光，再再顯示了規模對於金融控股公司的重要性，表現相對於其他公司是非常優秀的。

Abstract
Under the trend of financial liberalization, the number of domestic banks and branches increases rapidly, thus, the competition of domestic banks has become more and more intensive. How to evaluate the efficiency of operating banks becomes an important issue for the government, banking managers and all investors.

This study explores the input and output variables in the banking industry. After using Slack Variable Analysis, this investigation discusses the deficiencies of ineffective financial holding companies, decreases the glut of inputs, and increases the inordinate loss of outputs. In addition, this study uses the BCC model to calculate PTE and SE of the individual banks and find the factors of inefficiency are mainly caused from scale or technique. From Scale Return Analysis, this work attempts to explore whether the individual investment company should expand, maintain, or decline the scale of production in order to improve the efficiency of operation. The input variables which these investigations chosen are equity, operating expenses and interest expenses, and the output variables are operating revenue and net value. Based on the CCR model and BCC model of DEA, this study calculates the efficiency value of each sample bank.

Because most domestic bank holding companies have been established at the end of 2001, this work concentrates the whole year of 2002, and employing the consolidated financial reports to evaluate those financial holding companies and to observe the operating efficiency of each financial holding company. The results show that some “new” financial holding companies do not have a better efficient performance than “old” financial holding companies. For example, China Development Financial Holding Corporation, Fuhwa Financial Holding Company, Waterland Financial Holding Company and SinoPac Holding Company are relatively inefficient. However, the “larger” size financial holding companies such as Cathay Financial Holding Company, Mega Holding Company and Shin Kong Financial Holding Co., have better efficient performance. It implied that scale or size seems to be an important factor for evaluating the performance of financial holding companies.

第一章 緖論7
第一節 研究動機7
第二節 研究目的8
第三節 研究範圍及對象8
第二章 文獻探討10
第一節 國內文獻探討10
第二節 國外文獻探討11
第三章 金融控股公司之探討16
第一節 金融控股公司緣起與發展現況16
第二節 國內金融產業發展的衝擊及利基17
第三節 金融控股公司對金融產業的挑戰19
第四章 研究方法及研究變數25
第一節 隨機邊界分析法25
笫二節 資料包絡分析(DEA)29
第五章 實證模型建立與結果分析43
第一節實證模型建立43
第二節 實證軟體簡介45
第三節 新成立金融控股公司個別經營效率分析45
第四節 金融業之前景分析57
第六章 結論與建議60
第一節 結論60
第二節 研究限制與建議61
參考文獻：63
一. 國內文獻63
二、國外文獻65
圖1-1 研究流程圖……………………………………………………………9
圖4-1 D E A理論之使用程序圖 …………………………………………31
圖4-2 依規模報酬與導向區分之DEA模式圖…………………………‥32
圖4-3 DMUS分類 ……………………………………………………………37
表2-1 國內外併購行為相關文獻彙整篇………………………………… 13
表3-1 金融控股公司設立家數 ……………………………………………23
表5-1 產出及投入變數表 ……………………………………………… 44
表5-2 軟體中變數定義表 …………………………………………………45
表5-3 民國91年上年度合併報表資料個別銀行之整體效率及排序 ……47
表5-4 民國91年6月金控公司產出頂應增加數額與投入項應減少數 …49
表5-5 民國91年6月各項效率值及規模效率……………………… ……50
表5-6 民國91年下半年度合併報表資料個別銀行之整體效率及排序…51
表5-7 民國91年12月金控公司產出頂應增加數額與投入項應減少數…53
表5-8 民國91年12月金控公司各項效率值及規模效率…………………54
表5-9 民國90年與91年度各金融控股公司效率比較表…………………55
表5-10 民國91年各金融控股公司稅後純益排名比較表（一）…………56
表5-11 民國91年各金融控股公司稅後純益排名比較表（二）…………57

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