臺灣博碩士論文加值系統

本論文推導具有特殊條款的高階經理人員工認股權的評價模型與避險比率，依序為績效評估型員工認股權、指數型員工認股權、重設型員工認股權。相對於一般的員工認股權，本論文探討的員工認股權給予發行公司更多的調整彈性，也提供高階經理人與股東更多的保障。接著更進一步推導信用風險下的評價模型，並且比較無信用風險與信用風險下評價模型之間的差異。本論文完成前尚無任何學術研究於信用風險下高階經理人員工認股權的評價模型與避險比率，這是一個重要的貢獻。

第一章 緒論 2
第二章 文獻探討 7
第一節、員工分紅入股與員工認股選擇權的比較 7
第二節、選擇權評價模型的探討 9
第三節、信用風險下選擇權評價模型的探討 11
第四節、平賭過程評價原理 12
第五節、多資產下Girsanov機率測度轉換定理 14
第三章 模型架構 16
第一節、基本假設 16
第二節、信用風險下的歐式買權 18
第四章 績效評估型高階經理人 員工認股權 21
第一節、績效評估型高階經理人員工認股權 21
第二節、信用風險下績效評估型高階經理人員工認股權 24
第三節、績效評估型高階經理人員工認股權評價分析 29
第四節、信用風險下績效評估型高階經理人員工認股權 32
第五節、績效評估型高階經理人員工認股權的風險特徵 38
第五章 指數型高階經理人員工認股權 44
第一節、指數型高階經理人員工認股權 44
第二節、信用風險下指數型高階經理人員工認股權 47
第三節、指數型高階經理人員工認股權評價分析 50
第四節、信用風險下指數型高階經理人員工認股權評 價分析 55
第五節、指數型高階經理人員工認股權的風險特徵 61
第六章 重設型高階經理人員工 認股權 69
第一節、重設型高階經理人員工認股權 69
第二節、信用風險下重設型高階經理人員工認股權 72
第三節、重設型高階經理人員工認股權評價分析 76
第四節、信用風險下重設型高階經理人員工認股權 的評價分析 79
第五節、重設型高階經理人員工認股權的風險特徵 86
第七章 結論與建議 94
第一節、結論 94
第二節、後續研究建議 95
附錄一 績效評估型高階經理人員工認股權的推導 96
附錄二 指數型高階經理人員工認股權的推導 107
附錄三 重設型高階經理人員工認股權的推導 116
附錄四 員工認股權評價程式碼 130

參考文獻
《中文部分》
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