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研究生:杜威毅
論文名稱:ARMAX-GARCG的預測:以失業率對匯率的關聯為例
論文名稱(外文):The forecasting with ARMAX-GARCH:the relationship between the unemployment rate and the exchange rate
指導教授:曾能芳曾能芳引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:真理大學
系所名稱:數理科學研究所
學門:數學及統計學門
學類:其他數學及統計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2004
畢業學年度:92
語文別:中文
中文關鍵詞:匯率失業率一般自我回歸條件異質變異數模型ARMAX-GARCG模型預測值預測變異數
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關於匯率決定模式的理論,各家學派之論點都有所差距,又加上影響匯率變動的因素日漸複雜,所以造成匯率預測上的困難。匯率的資料除了具有隨著時間而改變的情況之外,對於匯率的變異程度也會隨著時間的經過而改變。因此,為捕捉匯率資料對於變異數隨著隨著時間而改變的特性,根據Bollerslev發展的一般自我回歸條件異質變異數模式進行匯率波動性的研究,並且加入經濟指標"失業率"做為外生變數來探討本國匯率與失業率的關聯性。因此,本文採用ARMAX-GARCH模式來預測失業率與匯率的關聯。
研究結果發現,匯率的預測值與失業率是有關聯性的;從預測變異數方面發現Eview程式計算時,把失業率當成常數看,本研究證明匯率的預測變異數,其實受到失業率跟干擾項的預測變異數的影響,因此,就精準方面來說以本研究較好。
第一章 緒論…………………………………………………………………1
第二章 相關理論與文獻探討……….………….…………………….....3
第三章 實證引用模型之簡介…………...…………………………………7
第四章推導ARMAX-GARCH的預測式及預測變異數
第4.1節 差分方程式……………………………………………………….10
第4.2節 ARMAX-GARCH模型的差分方程式….………………………..13
第4.3節 預測值及預測變異數之ㄧ般式.…………………………...17
第五章 實證結果與分析…....……………………… …………….…..22
第六章 結論與建議………..……………………………………………..32
參考文獻……….…….……………………………….………...……..33
表目錄
表5.1 失業率模式之參數估計……………………………………………23
表5.2 匯率模式之參數估計………………………………………………26
表5.3 匯率之條件變異數參數估計 ……………………………………26
圖目錄
圖5.1失業率之原始資料走勢圖………………………………………… 22
圖5.2失業率原始資料之ACF、PCAF圖………………………………… 23
圖5.3失業率殘差之ACF、PCAF圖…………………………………………24
圖5.4匯率原始資料之走勢圖…………………………………………… 25
圖5.5匯率原始資料之ACF、PCAF圖……………………………………25
圖5.6匯率殘差之ACF、PCAF圖………………………………………… 27
中文部分
1.「台灣地區人力運用調查報告」,行政院主計處,民國90年5月。
2. 尤敏君(2001),「解讀我國失業率之成因」,台灣經濟研究月刊,頁34-40。
3. 江妍慧(1998),「匯率決定因素之整合研究」,中興大學財政學研究所碩士論文。
4﹒杜玉振(1997),「高失業率新情勢的內涵與因應」,信用合作第51期,頁45-50。
5.辛炳隆與張文檀(2002),「台灣勞動市場失業期間之再估計」,華岡經濟論叢,第一卷第一期,頁1-19。
6.林俊彥(1999),「高學歷高失業率與高等教育的擴充」,技職雙月刊第51期,頁15-18。
7.許宗和(1992),「我國外匯匯率之研究-比較融合理性預期貨幣分析模型與隨機漫步模型的預測能力」,淡江大學金融研究所碩士論文。
8.羅文廣(1997),「台灣地區青年人力工作搜尋行為之研究」,私立中國文化大學勞工研究所碩士論文。
9.龔文廣(1999),「就業機會創造、就業障礙及就業歧視(下)」,勞工行政第132期,頁38-44。
英文部分
1. Bollerslev, T., "Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity", Journal of Economics, Vol.31, 1986, pp.307-327.
2. Corbae, D. and S. Quliaris, "Robust Tests for Unit Roots in the Foreign Exchange Market", Economics Letters, Vol.22, 1986, pp.375-380.
3. Engle, R.F., "Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of U.K. Inflation", Economics, Vol.50, 1982, pp.987-1008.
4. Engle, R.F. and V.NG, "Measuring and Testing the Impact of News on Volatility", The Journal of Finance, Vol.45, 1993, pp.1749-1778.
5. Glosten, L., R. Jagannathan, and D. Runkle, "On the Relation between the Expected Value and the Volatility of the Nominal Excess Return on Stocks", The Journal of Finance, Vol.45, 1993, pp.1779-1801.
6. Liu、Pan and Chiou, "The Random Walk Behavior of Foreign Exchange Rates:An Examination of Nine Pacific-Basin Countries", Journal of Financial Studies, Vol.2, 1994, pp.1-16.
7. Liu, P.C. and G.S. Maddala, "Rationality of survey data and tests to for market efficiencyin the foreign exchange markets", Journal of International Money and Finance, Vol.11, 1992, pp.366-381﹒
8. Meese, R and K.Singleton, "On Unit Roots and the Empirical Modeling of Exchange Rate," Journal of Finance, Vol.37, 1982, pp. 1029-1035﹒
9. Meese, R and Rogoff, K., "Empirical Exchange Rate Models of the Seventies: Do they fit out of sample?", Journal of International Economics, Vol.14, 1983, pp.3-24.
10. Nelson, D., "Conditional heteroskedastictiy in asset return:A new approach", Econometrica Vol.59, 1990, pp.347-370.
參考書籍
1. 吳伯林,「時間序列分析導論」,華泰書局,民國84年9月出版。
2. Walt Ender, "Applied Econometric Time series Released" 25 July, 2003, pp. 1-61﹒
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