臺灣博碩士論文加值系統

國際金融變化快速，國內銀行競爭日趨激烈，基於財務操作、避稅動機等需求，操作衍生性金融商品遂成為銀行追求的利基業務之一，且成長迅速。巴賽爾協定視表外業務活動會增加銀行經營的風險，故在計提風險性資本比率時給予0％~100％的風險權數，但學者對表外業務活動與銀行風險關係的許多實證研究卻發現其反而會降低銀行的總風險。本研究主要目的即在探討從事衍生性金融商品對銀行經營風險的影響。
本研究以貝它風險、權益風險及隱含性資產風險三者為風險變數，並以國內31家於民國87年至民國92年第三季有從事衍生性金融商品操作的上市或上櫃銀行為樣本，運用同時考慮橫斷面與時間序列並存的Panel Data Methods作為迴歸模型，以分析衍生性金融商品對銀行業經營風險的影響。實證結果發現，銀行在從事衍生性金融商品交易對銀行經營風險呈現負向影響，即能降低銀行的經營風險。
本研究的實證結果隱含，巴賽爾銀行協定視銀行從事衍生性金融商品操作會增加銀行的風險可能為一不合理假設。故金融主管機關在訂定風險性資產對自有資本比率時，應重新思考衍生性金融商品對銀行風險的影響角度。另從資金缺口管理理論中得知，若欲改善銀行存貸結構，則善用利率交換、期貨、選擇權及資產證券化等衍生性金融商品操作及資訊的揭露與監理更值得思考。

The international financial environment is fast changing and the local banks compete intensively. The demand for financial manipulation and hedging causes financial derivatives to become one of niche businesses of the banks. The Basel Accord assumes the off-balance-sheet activities to increase the bank risk and gives the weights. The rates of the weights range from 0﹪ to 100﹪to risk-based capital. However, the findings of many empirical studies on the relation of off-balance-sheet activities and bank risk reveal their negative relationship instead. The main purpose of this research is to analyze the effects of off-balance-sheet financial derivatives on banks’ risk.
The measures for risk include beta risk, equity risk, and implied volatility in this study. The sample consists of exchange-traded and OTC banks that are involved with the financial derivatives from 1998 to the third quarter of 2003. The regression models take into account the cross-section and time series effects simultaneously in the panel data methods so as to examine the influence of trading financial derivatives on the risk of banks. The results show that negative relationship exists between financial derivatives and bank risk； that is, involving with off-balance-sheet financial activities reduces the risk of banks.
The results also imply that the assumption that the Basel Accord sees the financial derivatives could increase the bank risk is probably unreasonable. Therefore, bank regulators should rethink the effects of financial derivatives on bank risk when assigning the weights to risk- based capital. On the other hand, based on the capital gap management, the best way to improve the deposit-loan structure is to take advantage of interest rate swap, futures, options, and asset securitization. Information disclosure and financial supervision is worthy another thought.

第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機 2
第三節 研究目的 4
第四節 章節說明 5
第二章 文獻探討 7
第一節 銀行資產負債表外業務介紹 7
第二節 衍生性金融商品的定義、種類、角色及其功能 8
第三節 巴塞爾協定與衍生性金融之監理 14
第四節 衍生性金融商品與風險管理 20
第五節 衍生性金融商品及表外活動與風險 24
第三章 研究方法與設計 29
第一節 研究流程 29
第二節 資料與樣本說明 31
第三節 研究假說 32
第四節 實證模型 33
第五節 變數操作性定義與說明 34
第六節 統計方法 39
第四章 實證結果分析 42
第一節 敘述性統計 42
第二節 主要變數的相關性分析 46
第三節 自變數間的共線性檢定 48
第四節 殘差項的序列相關與異質性檢定 49
第五節 實證結果分析 50
第五章 結論與建議 57
第一節 結論 57
第二節 管理意涵 59
第三節 建議 60
參考文獻 62

中文部分
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