跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(34.204.169.230) 您好!臺灣時間:2024/03/02 23:48
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:顏含容
論文名稱:價差型保本票券及最小值保息連動債券之設計與分析
指導教授:陳松男陳松男引用關係
指導教授(外文):Liou, Wei-Gong
學位類別:碩士
校院名稱:國立政治大學
系所名稱:金融研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2003
畢業學年度:92
語文別:中文
中文關鍵詞:連動債券保本彩虹選擇權
相關次數:
  • 被引用被引用:2
  • 點閱點閱:163
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:3


由於經濟不景氣導致股票報酬率不佳,投資人直接投資股市的意願相對較低,但是若從事低風險的定存投資,所能獲得的報酬率也在低利率趨勢下日漸縮水。在利率走低,股市欲振乏力的情況之下,連結選擇權商品又能保本的連動債券大行其道,成為熱門商品,市場預估這種商品可望有新台幣千億元的市場規模。所謂的連動債券(structure note),是指該債券所支付的本金或利息金額,與某一特定標的資產資產價格或報酬率連動,連動標的資產可以是股票、利率、匯率,甚至是金價之類的商品價格。
本篇論文將針對兩種型態的股票型連動債券:價差型保本票券與最小值保息連動債券進行產品分析和拆解,並且以機率平賭方法(Martingale)推導此連動債券價值之封閉解。



目錄
第一章 緒論....................................................1
一、研究動機與目的.........................................2
□ 二、研究架構流程...........................................4
第二章 文獻回顧................................................5
第三章 價差型保本票券之設計與分析:
□□ 華邦電保本型票券........................................7
一、價差型保本票券介紹...................................7
二、價差型保本票券商品實例..............................10
三、價差型保本票券評價公式..............................15
四、華邦電保本型票券評價與利潤分析......................18
五、華邦電保本型票券之避險參數與敏感度分析..............23
六、發行商避險策略......................................34
第四章 最小保息連動債券之設計與分析
□□ 二年期台股連動高年息債券................................35
一、最小值選擇權........................................35
□ 二、最小值保息連動債券的拆解............................36
三、最小值保息連動債券商品實例..........................41
□ 四、最小值保息連動債券評價..............................48
五、二年期台股連動債券評價與利潤分析....................52
第五章 結論....................................................55
參考文獻 ......................................................56
附錄一.........................................................57
附錄二.........................................................63
附錄三.........................................................66
附錄四................................................



參考文獻
1. 陳松男,期貨與選擇權:衍生性商品理論與實務,
□T民書局,85年5月初版
2. 陳松男,金融工程學:金融商品創新、選擇權理論,華泰文化,91年1月初版
3. 陳威光,選擇權:理論、實務與應用,智勝文化,90年1月初版
4. Margrabe, M., “The Value of An Option to Exchange One Asset For Another,” Journal of Finance, Vol. XXXIII, No. 1, March 1978.
5. Merton, R. C., “The Theory of Rational Option Pricing,” The Bell Journal of Economics and Management Science, Vol. 4(Spring 1973), 141-183.
6. Stulz, R., “Options on the Minimum or the Maximum of Two Risk Assets: Analysis and Applications,” Journal of Financial Economics, 10 (July 1982, 162-182)

QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top