跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(44.192.22.242) 您好!臺灣時間:2021/07/28 06:55
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:陳侑宣
研究生(外文):Yu-Hsuan Chen
論文名稱:商業銀行如何利用信用風險值檢視授信政策
論文名稱(外文):How to Use Credit VAR to Examine Commercial Banks' Loan Policy
指導教授:陳錦村陳錦村引用關係
指導教授(外文):Jing-Twen Chen
學位類別:碩士
校院名稱:國立中央大學
系所名稱:財務金融研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2004
畢業學年度:92
語文別:中文
論文頁數:95
中文關鍵詞:違約損失率信用風險值盈餘操縱授信政策LossCalcPFM違約機率回收率KMV
外文關鍵詞:KMVPrivate Firm ModelLossCalcprobability of defaultrecovery rateloss given defaultcredit VARearning managementloan policy
相關次數:
  • 被引用被引用:31
  • 點閱點閱:359
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:7
為因應國際潮流及落實國內金融業風險管理理念,主管機關要求國內銀行在2006年底實施符合國際清算銀行標準之新版巴塞爾資本協定(New Basel Capital Accord)。因此,國內各家銀行莫不努力改善其風險管理體質,以達成主管機關的要求,同時亦使銀行的經營風險能得到有效的控管。
在台灣,商業銀行的企業放款絕大多數屬於信用風險難以有效掌控的中小企業。為協助銀行有效面對中小企業申貸案件,本文試圖建立一套中小企業的信用風險量化系統,讓銀行根據量化的信用風險值,隨時調整其授信政策。
本文是以樣本銀行提供之企業放款客戶作為研究對象,利用KMV模型與PFM®模型估計中小企業之預期違約機率,並參考Moody’s LossCalcTM方法,建立回收率模型,以及推算相關的違約損失率。然後,藉由上述的違約機率與損失率,和樣本銀行提供的其他資料,計算不同規模、產業…構面下,放款部位之信用風險值,俾藉以調整銀行的授信政策。
實證結果發現:(1)PFM模型適用於國內市場環境,且產業迴歸法優於中位數比對法;(2)產業、公司規模、有無擔保品、有無設定順位,以及客戶信用紀錄等因素顯著影響違約機率的高低;(3)回收率與設定比率、債權額度、經濟成長率、區域退票比率等變數呈現顯著的正向關係,而與失業率存在顯著的負向關係;(4)產業及公司規模能顯著影響未預期損失率(信用風險指標);(5)借款客戶刻意藉由營業內外之操縱盈餘改變其申貸前三年之信用品質與風險。
To meet supervisory requirement of Basel II and get efficient control on banking risks, commercial banks in Taiwan showed great efforts to improve their risk management system in recent years.
This paper provides a credit risk quantification system for private firms, whose credit risks are most difficult to handle for commercial bankers. Also, commercial bankers can employ the structure of this paper to examine the performance of their loan policy.
This paper employs Moody’s KMV model and Private Firm Model® to estimate the expected default frequency (EDF), and refers to Moody’s LossCalcTM to construct loss given default (LGD) forecasting model. Incorporating EDF, LGD with other given parameters, this paper calculates Credit VARs of different loan portfolios, and analyzes them across various dimensions.
The empirical results show: (1) Private Firm Model is suitable for the banking market in Taiwan, and the industry regression approach dominates over comparables median approach. (2) Industry, firm size, collaterals, collateral seniority and credit records have significant effects upon probability of default. (3) The ratio of seniority setting, par value of loan, economic growth rate and regional bounced ratio all have significantly positive correlations with recovery rate, while the unemployment rate is negatively correlated with recovery rate. (4) Both industry and firm size have significant effects upon unexpected loss rate, which is the proxy of overall credit risk in this paper. (5) Earning management behavior has a significant effect upon credit risk.
第一章 緒論
第一節 研究動機
第二節 研究目的
第三節 研究架構
第二章 信用風險架構與文獻回顧
第一節 信用風險之架構
第二節 文獻回顧
第三章 研究設計
第一節 違約機率之估計步驟
第二節 回收率預測模型之研究步驟
第三節 信用風險值之研究步驟
第四節 盈餘操縱行為之研究步驟
第四章 實證分析
第一節 樣本說明
第二節 違約機率實證結果分析
第三節 違約損失率實證結果分析
第四節 信用風險值實證結果分析
第五節 信用風險與盈餘操縱的關係
第五章 結論與建議
第一節 研究結論
第二節 研究限制
第三節 研究建議
參考文獻
附錄 理論模型介紹
一、中文部分
1.王懷德(2003),KMV模型於國內未上市未上櫃之公開發行公司之研究,東吳大學會計學研究所碩士論文。
2.王證閔(2003),台灣上市公司發行債券信用風險量化之研究─以CreditMetricsTM與BSM模型為例,交通大學管理科學研究所碩士論文。
3.王鶴松(2003),「新巴賽爾銀行資本適足率協定與風險管理」,中華民國銀行公會會訓,第十三期。
4.白鎮維與趙令斌(2001),「信用風險之評估--介紹KMV之EDF及若干國內實證」,貨幣觀測與信用評等,27期,頁131-146。
5.台灣金融研訓院(2004),財務金融個案Ⅰ,台灣金融研訓院。
6.台灣金融研訓院(2001),銀行授信實務概要增修訂三版,台灣金融研訓院。
7.沈大白與敬永康(2001),「新版巴賽爾資本協定上、下」,貨幣觀測與信用評等,28期頁113-123,29期,頁111-121。
8.沈大白、陳漢沖與張嘉娥(2002),「產業別倒帳機率效力檢驗--以TCRI為例」,貨幣觀測與信用評等,38期,頁52-59。
9.李三榮(2002),「BaselⅡ」,台灣金融財務季刊,第三輯第二期,頁105-124。
10.林妙宜(2002),公司信用風險之衡量,政治大學財務管理研究所碩士論文。
11.林景春、陳達新、林允永與邱智偉(2000),「銀行的授信風險評估:KMV實質選擇權理論的應用」,產業金融季刊,108期,頁28-37。
12.張大成、黃建隆與陳漢沖(2002),「市場價格信用風險模型之修正與應用」,貨幣觀測與信用評等,38期,頁86-92。
13.陳思翰(2003),商業銀行如何利用Logit及KMV模型檢視授信政策,中央大學財務金融研究所碩士論文。
14.陳錦村與陳木在(2001),商業銀行風險管理,新陸書局。
15.陳錦村(2004),風險管理概要-個案與實務,新陸書局。
16.陳錦村與葉雅薰(2002),「公司改組、監督機制與盈餘管理之研究」,會計評論,34期,頁1-29。
17.敬永康與黃建隆(2002),「市場價格信用風險模型之架構與實施方式」,貨幣觀測與信用評等,37期,頁60-72。
18.童雅靖(2003),「新巴賽爾資本協定與銀行風險管理問題」,寶來證券新金融商品部內部文件。
19.楊博仁(2002),信用風險值-台灣企業違約後償還率之探討,東吳大學會計學研究所碩士論文。
20.趙令斌(2000),以選擇權模式衡量信用風險,東吳大學會計學研究所碩士論文。
21.潘雅惠(2002),「新巴賽爾資本協定及信用風險模型化之研析」,中央銀行季刊,24期,頁35-53。

二、英文部分
1.Altman, E. I. and V. M. Kishore(1996), “Almost Everything You Wanted to Know about Recoveries on Defaulted Bonds,” Financial Analysts Journal, November/December: pp.57-64.
2.Besis, J.(2002), Risk Management in Banking, 2nd Edition, John Wiley & Sons Ltd.
3.Black, F. and M. Scholes(1973), “The Pricing of Options and Corporate Liabilities,” Journal of Political Economy 81, pp.637-659.
4.Carty, L. V. and D. Lieberman(1996), “Defaulted Bank Loan Recoveries,” Moody’s special report.
5.Crosbie, P. J. and J. R. Bohn(2002), “Modeling Default Risk,” KMV LLC.
6.Crouhy, M., D. Galai and R. Mark(2000), “A Comparative Analysis of Current Credit Risk Models,” Journal of Banking & Finance 24, pp.59-117.
7.Gupton, G. M. and R. M. Stein(2002), “LossCalcTM: Moody’s Model for Predicting Loss Given Default,” Moody’s special comment.
8.Hull, J. C.(2003), Options, Futures and Other Derivatives, 5th Edition, Prentice Hall.
9.Jokivuolle, E. and S. Peura(2000), “A Model for Estimating Recovery Rates and Collateral Haircuts for Bank Loans,” Bank of Finland discussion papers.
10.Kealhofer, S. and J. R. Bohn(2001), “Portfolio Management of Default Risk,” KMV LLC.
11.McQuown, J. A.(1993), “A Comment on Market vs. Accounting-Based Measures of Default Risk,” KMV LLC.
12.Merton, R.(1974), “On the Pricing of Corporate Debt,” Journal of Finance, pp.449-470.
13.Nyberg, M., M. Sellers and J. Zhang(2001), “Private Firm Model®: Introduction to the Modeling Methodology,” KMV LLC.
14.Vasicek, O. A.(1987), “Probability of Loss on Loan Portfolio,” KMV LLC.
15.Zeng, B. and J. Zhang(2001), “An Empirical Assessment of Asset Correlation Models,” KMV LLC.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top