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研究生:許麗玟
研究生(外文):Li-Wen Hsu
論文名稱:銀行外匯部位暴露衡量及風險結構之探討
論文名稱(外文):The Measurement of Exposure of Banks’Foreign Exchange Position and Research of Structure of Foreign Exchange Risk
指導教授:郭照榮郭照榮引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立中山大學
系所名稱:財務管理學系研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2004
畢業學年度:92
語文別:中文
論文頁數:83
中文關鍵詞:市場風險外匯風險外匯部位外匯暴露
外文關鍵詞:Market RiskForeign Exchange PositionForeign Exchange RiskForeign Exchange Exposure
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世界主要國家金融監理單位對外匯風險控管,皆採外匯部位控管方式,而外匯部位計算方式目前有下列三種準則:即GAP、NAP及BAP 準則,其中巴塞爾委員會建議採用BAP 準則,此乃因巴塞爾委員會認為BAP準則是保守的GAP準則與放任的NAP準則的折衷方案,且事實上,BAP準則是GAP準則與NAP準則的平均數,即BAP=1/2(GAP+NAP)。為了解GAP、NAP及BAP三種監理準則何者較能「妥適」解釋銀行暴露的外匯風險,本研究以迴歸模型就國內某中小型外匯銀行最近七年實際外匯資料作實證研究;實證結果:若不考慮實務上之避險成本,以BAP準則及GAP準則二種監理準則來衡量外匯部位風險應較NAP 準則為佳,但若進一步考慮避險所需的成本因素後, BAP準則應較GAP準則更適合。
本研究連結理論部位P及實務上採用的加權彙總部位WAP,求解出NAP及GAP的最適權數,將最適權數代入所求算出的加權彙總部位WAP 與理論部位P 相等,故可以該權數下所求算的加權彙總部位代替理論部位,作為衡量外匯風險的基準。在下列情形下,巴塞爾委員會所建議的BAP 準則可能是最適準則:
1、當外匯匯率相關係數較高,且外匯投資組合較平衡時。
2、當外匯匯率相關係數較低,且外匯投資組合較不平衡時。
歐元於1999年元月正式掛牌上路,雖然使外匯市場匯率掛牌種類減少,然而經本研究以Chow Test 測試結果,顯示外匯市場風險並沒有發生結構性改變。
目 錄
第一章 緒論..............................................1
第一節 問題背景..........................................1
第二節 研究目的與方法....................................8
第三節 研究內容.........................................11
第四節 研究架構.........................................12

第二章 理論與文獻探討...................................13

第一節 外匯風險的種類...................................13
第二節 外匯暴露相關文獻探討.............................18

第三章 銀行外匯部位暴露衡量模型.........................27

第一節 外匯部位.........................................27
第二節 一般化加權平均彙總部位與理論部位.................31
第三節 理論部位與實證模型...............................36
第四節 加權平均彙總部位最適權數的決定...................37


第四章 實證結果與分析...................................40

第一節 資料來源及變數處理...............................40
第二節 模型自我相關及異質變異的檢視及處理...............42
第三節 歐元掛牌上市對外匯市場風險的影響.................49
第三節 實證結果與分析...................................52

第五章 結論與建議.......................................75

第一節 結論.............................................75
第二節 建議.............................................77

參考文獻................................................79
參考文獻
一、中文部分
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7.郭照榮(1999),「當前我國金融風險管理」,國立中山大學金融管理研究班第二期講義。
8.許振明、唐正儀,「銀行市場風險管理與市場風險值估測」,存款保險資訊季刊,第十二卷第三期,頁107-131。
9.陳彪如,民國89年,國際金融市場,五南圖書出版有限公司,pp23-31。
10. 程佩瑜,「納入市場風險之銀行自有資本與風險性資產比率」,存款保險資訊季刊,第十二卷第三期,頁70-837.
11. 銀行自有資本與風險性資產計算方法說明,財政部。
















二、英文部分
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11.Shapiro, Alan C., “Multinational Financial Management.” sixth edition, JOHNWILEY & SONS, INC.
12.Miller K.D. and Reuer J.J. (1998), “Firm Strategy and Economic Exposure toForeign Exchange Rate Movements”, Journal of International Business Studies,Vol. 29(3), pp. 493-514.
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